Riquezas da Vida

Procrastinação Financeira

2012-01-31T20:03:00.000-02:00

Começo esse post com uma palavra pouco usual, que, talvez,alguns não tenham sequer o conhecimento do significado dela: Procrastinação.Portanto, vamos defini-la um pouco melhor. O verbo procrastinar significa: “Deixarpara depois. Adiar, espaçar, delongar, protelar, postergar”. Infelizmente, essehábito pode levar a situações muito delicadas quando se trata das nossasfinanças, pois, muitas vezes, deixamos de assumir a responsabilidade sobre anossa vida financeira, ficando para depois esse momento tão fundamental.

Alguns justificam que não têm tempo para criar um orçamentopessoal; alguns até o criam: mas na hora de colocar em prática... o momento daação fica para semana que vem ou mês que vem, porque “aí eu posso me programarpara isso” (lembra muito a ideia do regime alimentar: “na segunda eu começo”). Puradesculpa! As semanas passam, os meses passam, os anos passam e a pessoa malsaiu do lugar. Ou, então, quer começar a criar suas reservas para aaposentadoria ou independência financeira, mas nem o primeiro passo é dado paraorganizar esse plano tão importante de modo inteligente... e o tempo vai escoando...Lembre-se que esse recurso, o tempo, é igual para todos nós e ele é implacável:não volta jamais!

O hábito de procrastinar (sim, é um hábito!) acaba por seestender por toda a sua vida: é um amigo que você deixa para visitar depois (eacaba visitando-o uma vez por ano e olhe lá!); é a dívida que não se resolve e vai virando uma bola de neve viva; são os sonhos que vão sendo colocados de lado devido “a correira do dia-a-dia”; é aquela oportunidade detrabalho ou negócio que faria com que você desse uma alavancada em suacarreira, mas, por medo, insegurança ou pelo simples hábito do “depois pensonisso”, o tempo passa, perde-se uma boa chance e muitas vezes nem se avalia – evem a desculpa esfarrapada: “Ah... não era pra mim mesmo...” Não era mesmo...as oportunidades existem e estão aí para quem estiver preparado para agarrá-las.Não estou falando que se deva fazer as coisas de modo impensado, não mesmo.Porém é necessário que se tome uma atitude, mesmo que ela seja a de não sefazer nada (mas de caso pensado!).

Mas, o que fazer? Aprendi que, essencialmente, existem doistipos de hábito: o hábito de fazer eo hábito de não fazer. Parece óbviodemais... e é! As verdades, quando ditas, são simples, porém profundas. Então,se você deseja controlar o seu dinheiro, SAIA DA INÉRCIA MENTAL (faça alguma coisa!) e desenvolva umorçamento compatível com seu padrão de vida. Não se esqueça de colocar emprimeiro lugar seus sonhos: a viagem, a casa, a independência financeira (acesse esse link e acompanhe um casal que está indo rumo à esse sonho), ocarro, o curso de graduação, mestrado, doutorado ou qualquer outro, dentrevários sonhos. Você vai perceber que não dá para colocar todos os sonhos emação ao mesmo tempo. Alguns não serão possíveis de se realizar: muitas vezes oué um ou é outro – tem que se escolher, não tem jeito. Recomendo que anote todoseles, e especifique quanto custaria para realiza-lo em valores de hoje. Depois,defina dentre eles quais são as suas maiores prioridades, mas não escolha maisque dois ou três para focar. Trace um plano. Determine o prazo realista para a conquista dessesonho. Determine como e onde vai aplicar seu dinheiro para realiza-lo. Não seesqueça de considerar seu perfil de investidor além de outras questões como inflação, imposto de renda e os custos que incidem na aplicação. Dê um nome para seussonhos: isso evita que se fique tentado a consumir coisas supérfluas durante atrajetória. Sonhos definidos. Sonhos planejados. Continue a construir seu orçamento.Não deixe para terminar depois - nada de procrastinação!

Existem, basicamente, sete áreas em que nós temos custos aolongo de nossas vidas. A saber: alimentação, moradia, saúde, transporte, lazer,vestuário e educação. Em algumas delas podemos ter gastos mais esporádicos(vestuário, por exemplo), enquanto noutras o gasto é necessário para asobrevivência (sim, inclua o lazer – ele é importante para a saúde emocional emental). Esse é o momento em que muita gente pode gritar: “Eu? Fazer umorçamento pessoal e ter que segui-lo? Eu não! Prefiro viver livremente!”. Amaioria das pessoas que diz isso muito provavelmente está dura ou quase lá. Umorçamento, muito pelo contrário, traz liberdade: GARANTE que você realizaráseus sonhos (primeiro os seus sonhos, não foi assim que se conduziu oprocesso?) e que estará controlando suas despesas pessoais assim como gastandobem seu dinheiro – afinal, você sabe para onde ele está indo! É só uma questãode mudança de ponto de vista: em vez de te acorrentar, o orçamento pessoal (sefeito de maneira adequada) te liberta. Mas acaba por aqui? Não, não mesmo.

O último passo, e tão essencial quanto o planejamento,chama-se EXECUÇÃO. Não é porque estamos no meio da semana que você vai começar aaplicar seu orçamento pessoal na segunda que vem o que já era para ter sidocolocado em prática no ano passado (ou antes!). A ação (e não a inação) é quevai determinar o seu sucesso. Planejar com o tempo se torna mais fácil, maisfamiliar – e recomendo duas coisas: revisão,no mínimo trimestral; e acompanhamento,no mínimo mensal. Mas o dia-a-dia é que fará com que você atinja ou não as suasmetas: que faça dos seus sonhos realidade. E sabe o que mais? Não depende deninguém: SÓ de você mesmo.

Muito provavelmente, se você é um procrastinador, ficarádesconfortável em colocar todas essas resoluções em prática. Mas não deixe defazer o planejamento. Não deixe de executar. O seu hábito de procrastinar podeser mudado. A maneira mais prática de eliminar o hábito de não fazer é fazendo! É um dos caminhos mais simples!Mas como mudar um hábito? Vigilância constante, persistência, foco em seussonhos, desejo e a simples EXECUÇÃO. Paro por aqui – por enquanto...

Mas, e você? Vai assumir a responsabilidade sobre suasfinanças ou serão elas que mandarão em sua vida?

Grupo de apoio: um conceito diferente para lidar com as suas finanças

2012-01-22T19:55:00.000-02:00

Todo mundo sabe o quanto é trabalhoso mudar hábitos. Quandovocê se compromete definitivamente a mudar ou fazer alguma coisa a tendência éque consigamos realiza-la. Mas existe um caminho entre o compromisso e arealização – exige, sim, muito esforço, coragem, determinação e disciplina. Equando se trata de finanças pessoais, muitas vezes é necessário mudar emelhorar principalmente a forma como se consome.

É bem como fazer dieta para perder peso: no início, nasprimeiras semanas e até os primeiros meses, é difícil resistir às tentações. Ohábito negativo (ou vício) pode ressurgir várias vezes, e são nesses momentosque sua força de vontade e resiliência serão testados. Ninguém pode fazer asmudanças por você – ninguém além de você mesmo, claro...

Uma estratégia, que inclusive está sendo objeto de estudonos Estados Unidos, é formar grupos de apoio, bem no estilo dos AlcoólicosAnônimos ou Vigilantes do Peso – de forma simplista, sabemos que nesses doisgrupos as pessoas recebem orientações de algum especialista que assiste o grupoem questão, mas, principalmente, compartilham experiências positivas ou nãosobre o que estão tratando. O foco é que as pessoas do grupo (re) construamsuas vidas a partir de realizações semana após semana, atingindo, assim, seusobjetivos: que no caso são, respectivamente, eliminar o vício do álcool eperder peso para melhorar a saúde. Acesse o link do artigo aqui.

A ideia poderia ser aplicada às finanças pessoais. O grupode apoio tem o poder de modificar comportamentos e incentivar as pessoas arealizarem seus sonhos, a atingirem suas metas. Um estudo realizado porpesquisadores estadunidenses e chilenos realizaram um experimento com um grupode empresários que se encontravam semanalmente para conversar e expor suasderrotas e sucessos relacionados à suas finanças; além disso, essas pessoas estabeleceramsuas metas de poupança semanal com o propósito de atingirem seus objetivos. Oresultado foi o seguinte: esse grupo de empresários poupou cerca de 11% de suarenda, duas vezes mais do que um grupo monitorado que não tinha essas reuniõessemanais.

Por outro lado, existem os aspectos negativos. De acordo comBrigitte Madrian, economista e professora de Harvard que participou desteestudo, o efeito causado por esse tipo de grupo pode ser contrário. Mesmoquando a pressão é aplicada na direção certa, muitas vezes acontece um efeitobumerangue, fazendo com que as pessoas executem exatamente o oposto do que sãoincentivadas. Isso foi constatado a partir de outro estudo realizado com umgrupo de funcionários de determinada empresa que relatou que os pares (colegas)que não receberam a mesma informação que eles conseguiram poupar mais aocontribuir com um plano de previdência empresarial, o 401(k) [espécie de planode aposentadoria muito comum nos EUA]. Por outro lado, a eficácia da pressãopode também depender se as metas estão ao alcance de forma realista. Daí aimportância de um acompanhamento profissional para esse tipo de grupo: umplanejador financeiro, por natureza da profissão, deve ser a “voz da razão” quandoseus clientes estão sonhando – muitas vezes ele é quem vai dizer se e quando dáou não para atingir o que a indivíduo/família deseja com base na situação atuale, talvez, futura.

Com certeza essa é uma ideia arrojada, mas é um plano quepode ser melhor trabalhado e, com isso, possivelmente replicado e aplicado noBrasil.

IPVA, IPVA... tem que pagar, né?!

2012-01-16T13:25:00.000-02:00

Hoje começa o vencimento do IPVA. É o momento de definir sevai pagar a parcela única com desconto ou se vai parcelar o imposto em trêsvezes.

Se o imposto já é pesado para quem vai pagar o IPVAvindouro, imagina para quem está com o IPVA de 2011 atrasado? Infelizmente,essa é uma situação delicada que acontece. Para se ter ideia, de acordo com oDETRAN-MG, cerca de 17% da frota mineira está em situação irregular. Além dosriscos, o condutor que for parado pode ter seu veículo apreendido, sofreráperdas de pontos na carteira de habilitação e terá que arcar com as despesasrelacionadas a esse veículo.

O valor do IPVA é calculado de acordo com o modelo e o anodo veículo e vai até 4% do valor do bem de acordo com a tabela FIPE – carros até4% e moto até 2%. Além do mais, existe o seguro obrigatório –DPVAT– e a Taxa deLicenciamento. Sim, não é nada barato. O pior é que o imposto (na maioria dasvezes) não é bem aplicado e com isso tem-se a sensação de que o que se estápagando não retorna para a população em forma de benefícios. Aqui em Minas, pagando-seà vista, tem-se o desconto de 3% sobre o imposto.

Mas é melhor pagar à vista ou parcelar? Se você tiver odinheiro para pagar o imposto de forma integral, prefira o pagamento à vista.Comparando à renda fixa, não existe aplicação financeira que renda 3% ao mês,portanto, aproveite o desconto. Caso não tenha outro jeito, parcele. A quitaçãointegral se dará em março, mas é melhor (muito melhor, obviamente) do que ficarinadimplente. se você não tem dinheiro para pagar o imposto, procure linhas de financiamento nos bancos para essa finalidade. Não é o melhor dos mundos, mas ao menos você fica em dia com essa obrigação.

Uma orientação importante é a seguinte: se você sabe que vai terque pagar o imposto e as taxas no ano seguinte, sabe o valor aproximado que elevai custar, por que não poupar ao longo do ano para que quando chegar 2013 vocêquitar a obrigação com desconto? Assim, quando essa época chegar você teráconstruído para si, ao longo do ano, a tranquilidade da quitação integral dessecompromisso.

Demanda reprimida: cuidado na hora de satisfazê-la!

2012-01-15T00:00:00.000-02:00

Demanda reprimida poderia ser definida como a capacidade de consumo de algum bem ou serviço que não se concretiza por algum motivo, seja por falta de renda, falta de produção, falta de infra-estrutura para sua utilização, etc...

Um exemplo bem claro é o que tem acontecido no mercado imobiliário brasileiro: especialmente devido a falta de crédito, o Brasil tem uma enorme demanda por imóveis, por construção civil. Isso, antes da facilitação de acesso ao crédito, fez com que os imóveis se valorizassem mais devagar e tivessem uma liquidez (facilidade de vender e comprar) bem reduzida. Com o crédito farto e a diminuição das taxas de juros o cenário se modificou e observamos uma expressiva valorização do mercado imobiliário, bem como o aumento da facilidade de se comprar e vender o que alimentou (e alimenta) a demanda por esse tipo de bem. Outro exemplo, um pouco mais distante, foi quando se deu a mudança da moeda brasileira através do plano real: pode-se observar um aumento expressivo do consumo de iogurte e refrigerantes, pois o poder de compra naquele momento melhorou significativamente.

De fato, a identificação de uma necessidade não satisfeita pode ser uma oportunidade, inclusive, para empreender. Mas falando do aspecto das finanças pessoais, a satisfação quase que imediata dessa demanda pode ser um risco se não houver um planejamento e uma administração das expectativas de consumo.

Consumir faz bem, todo mundo sabe. Mas o maior cuidado que temos de tomar é o de consumir com consciência. Devemos sempre procurar diferenciar os desejos das necessidades, pois são esses dois mundos que ditam grande parte das nossas decisões de gastar o nosso rico dinheiro.

É óbvio que se tivermos a oportunidade temos o prazer de satisfazer nossos anseios. Mas aqui deixo uma questão básica para se refletir e, com isso, racionalizar a decisão: é um desejo ou uma necessidade? Lembre-se: especialmente as grandes decisões podem (e vão) impactar aquilo que você mais almeja. Portanto: calma e cuidado!

O segredo da vida está dentro de você!

2012-01-10T14:14:00.000-02:00

Ontem eu vivenciei uma situação inusitada, que, a princípio, mostrou-se de elevado risco. Eu fui abordado por um rapaz que estava bastante alterado. Como instinto de reação eu me preparei para uma possível fuga e, se fosse o caso, uma luta. Nunca precisei usar minhas habilidades e conhecimentos em artes marciais em ninguém e espero continuar com essa marca pelo resto da vida. E, felizmente mais uma vez, não precisei usar nessa ocasião.

Vou resumir o conteúdo da conversa e, depois, apresentar meu ponto de vista.

Esse rapaz se disse ex-presidiário, queria tomar uma pinga, e estava muito alterado. Sua voz era rouca, suas reações corporais eram involuntárias, como se de fato estivesse entorpecido. Mas, naquela situação, acabei conversando com ele enquanto caminhava para o ponto de ônibus. Ele disse que tinha matado uma pessoa e por isso tinha sido preso. Porém, agora, devido a condição de discriminação, ele não conseguia trabalho, não conseguia abrigo e vagava por aí. Perguntou insistentemente se Deus o perdoaria pelo que ele fez e o convenci de que sim, desde que ele se sentisse perdoado. Depois, ao chegar ao local onde esperaria meu ônibus, ele confessou que precisava era de uma palavra, alguém que pudesse clarear um pouco a mente dele. Pediu, novamente, que eu lhe desse dinheiro, mas não dei. Sabia que se o fizesse ele se intoxicaria ainda mais e eu poderia, direta ou indiretamente, provocar mais mal que bem.

Isso me fez refletir em como a maioria de nós é abençoada e que como podemos mudar o mundo (no mínimo o nosso e das pessoas mais próximas) se tivermos a vontade suficiente para mudar a nós mesmos. Esse rapaz está numa situação de risco em que ele pode prejudicar a si mesmo e outros indivíduos - o que pode ser muitas vezes pior por se tratar de pessoas inocentes. Mas qual a raiz disso tudo? A meu ver, chama-se educação. Não é bem a educação formal, de dentro das escolas, faculdades e outras instituições de ensino. É a educação proveniente da formação familiar. Ele tem culpa do que fez no passado? Sim, provavelmente sim. Mas as influências que ele recebeu de seus familiares, pessoas de referência, da própria sociedade, enfim, o que ele absorveu trouxe ao seu estado atual.

Isso me traz a um assunto importantíssimo para todos nós: o condicionamento de nossa mentalidade. Basicamente, somos influenciados de três formas: condicionamento verbal (o que você ouviu quando era criança), exemplos (o que você viu quando era criança) e episódios específicos (que experiências você teve quando criança). Essa tríade é poderosíssima e, geralmente, ela traz todos os impactos inconscientes em nossas vidas.

O primeiro passo para mudar nossa realidade interna (e a meu ver o mais difícil) é a conscientização. Trata-se da identificação de algum comportamento e modo de pensar que te prejudique ou que te proporcione reações e sentimentos ruins. Após a conscientização, devemos entender que essa forma de pensar (e, consequentemente, agir) não é nossa: foi aprendida de fora. Qualquer uma das três formas de condicionamento são externas e elas foram aprendidas de alguém: essa é a fase do entendimento. Depois, com esses pensamentos/comportamentos claros e definidos, temos o poder de decidir mantê-los ou mudá-los: essa é a etapa de dissociação. Por fim, temos, das mesmas três formas (condicionamento verbal, episódios específicos e exemplos), re-estabelecer novos e melhores hábitos: a fase de recondicionamento (não é a mais difícil, mas a mais trabalhosa). Esse é um processo que pode ser demorado, especialmente quando se trata de nos desenvolvermos ao ponto de mudar hábitos. Geralmente, são meses de vigília e auto-monitoramento, até que, em determinado momento, você começa a executar as ações propostas de forma automática, sem pensar.

O que eu quero propor com essa reflexão? Se você, leitor, tem a oportunidade de ler esse post (e qualquer outra informação na internet) saiba que você já tem tudo o que precisa para mudar a sua vida. Tem que estudar mais, tem que se aperfeiçoar, entender como funcionam os mecanismos mentais? Claro que sim. Dá trabalho? Depende do seu nível de interesse. Quando o verdadeiro desejo vem à tona, mesmo que pareça algo impossível de se realizar, nós realizamos justamente esse "impossível". Sei que não são todas as pessoas que têm gosto ou interesse por esses assuntos, mas ao menos deveriam aprender como se aperfeiçoar. Se cada consciência individual se elevar, a consciência de toda raça humana também se elevará e criaremos um mundo, um ambiente muito melhor na nossa breve jornada terrestre.

"Tudo aquilo que a mente do ser humano criar e acreditar pode ser feito" -Napoleon Hill

Planejamento financeiro para atingir o bem-estar

2012-01-08T00:00:00.000-02:00

Uma pessoacom problemas financeiros tende a ter problemas em várias outras áreas da vida,inclusive a profissional. É aquele dinheiro que faltou para pagar uma conta ou aquele passeiovai ter que ficar para o próximo fim de semana. No meio do mês o salário já se foi quaseinteiro e ainda tem a fatura do cartão de crédito para pagar (de onde tirar mais dinheiro?). Além disso, tem o financiamentodo carro ou da moto que tem que pagar, mas não se sabe mais como... e por aívai! Pessoas que passam por situações como essas tendem a ficar estressadas, preocupadas, desmotivadas e infelizes (além de desatentas), pois existe uma relação direta entre dinheiro equalidade de vida: o bem-estar financeiro.

Para que aspessoas se sintam seguras e também felizes devem se planejar financeiramente.Um planejamento norteia e determina o que se faz com o dinheiro. Nos mostra um cenárioque se não existir o planejamento pode passar despercebido. Mas qualidade devida depende do dinheiro? Em parte sim. Ter as finanças sob controle (e não aocontrário) possibilita certa tranquilidade e isso nos proporciona, dentre outrascoisas, equilíbrio emocional.

Os apelos demarketing nos estimulam a consumir. E, infelizmente, acabamos cedendo às pressões tanto desses apelos quanto dos nossos meios sociais (família, amigos,status) que acabamos, quase que por inércia, nos endividando. O relacionamento que temoscom o dinheiro, o real significado que damos a ele e as coisas que podemos comprar,fazem toda a diferença na vida financeira.

Além disso,as campanhas publicitárias procuram despertar nas pessoas uma insatisfaçãoconstante, especialmente a insatisfação do “não ter”. Sabemos, inclusive, queas crianças também são fortemente impactadas por tais campanhas – e as pequenasentram também nesse ciclo vicioso. Temos de compreender, e isso vem muito deuma reflexão profunda, que a nossa insatisfação com alguma coisa na vida não écompensada com a aquisição de algum bem. É um fator basicamente emocional. O trabalhoque não lhe satisfaz, a falta de tempo para dedicar-se aos entes queridos e aprópria insatisfação pessoal não são resolvidos com compras. Em realidade, ir àscompras tomado por uma situação dessas trará um alívio temporário, alívio apenas dos sintomas. As verdadeiras causas devem ser descobertas e tratadas. Fácil? Não, nãoé. Mas esse é o nosso desafio. Uma das formas que pode ser usada para se conterdiante de um impulso desses é olhar e contemplar por algum tempo para oobjetivo que você estabeleceu para si. Se ele for realmente importante, é muitoprovável a consciência vai gritar e colocar ordem no impulso descontrolado doconsumo. Dói na consciência sabermos que estamos nos afastando daquilo que éimportante para nós mesmos. “Antes sentir a dor da disciplina do que a dor doarrependimento”.

Se o antigo dito popular “sobra mês no fim do salário” é verdade em suas finanças significa que elas não vão bem e o sinal de alerta (e até sinal vermelho) está acionado. Essasituação não é normal e não deve acontecer. Planejar e distribuir a renda demaneira que as despesas sejam menores que a receita, é indispensável. Aspessoas devem ter consciência de que o planejamento financeiro é a ferramenta mais adequadapara gestão da vida financeira. É a partir dele que você conseguirá caminhar emdireção aos seus sonhos de acordo com suas possibilidades.

Mas, e osimprevistos que podem comprometer nosso dinheiro? Todos estamos sujeitos a eles, é verdade. Contudo, se houver planejamento, organização e disciplina, as pessoas estarãopreparadas, inclusive para imprevistos, pois a prioridade número #1 deve ser ade formação de uma reserva de emergência exatamente por esse motivo.

Como foi o seu Réveillon?

2012-01-01T16:50:00.000-02:00

Não estou aqui para falar de finanças pessoais nem deinvestimentos. Talvez alguma coisa sobre metas, mas não muito mais que isso.

O ano virou. 2011 agora é ontem, literalmente. Eu espero queesse momento tenha sido especial, como cada dia deve ser para você. Que tenha sido como umapessoa me disse logo no início da noite: “quero marcar esse momento na vida das outras pessoas” (e ela conseguiu!). Para alguns o momento foi em família, para outrosentre amigos... festa é sempre muito bom! Mas não se esqueça de que é importante definir que direção tomar, que rumo você tem tomado ou estátomando - essa caminhada vai te conduzir ao "lá". Aliás, mais importante que isso é o que você está fazendo ou secomprometeu a fazer para cumprir suas resoluções no ano novo (sejam elas novasou antigas).

O meu Réveillon foi muito bacana, muito especial: me divertià beça! Pude experimentar novas sensações que há muito tempo não sentia. Aqui em BH,na virada e durante toda noite, a chuva veio para lavar o “ano velho”. Quantaágua! Mas nada que muita música boa, amigos, animação e dança nãofaçam com que a chuva seja um adereço charmoso ao momento vivido.

Não me delongando demais, penso que, mais uma vez, eu volteia perceber o mundo de forma mais especial e singular. Talvez seja a mágica dessa época, não sei... Tem uma pessoa especial que disse que o queimporta nessa vida é o Amor - esse sentimento nós tanto procuramos na vida e que simplesmente pode ser reconhecido em tudo e em todos. E ela está certa, sempre esteve.

Feliz Vida Nova para todos nós!

E ele foi lá e comprou a moto!

2011-12-11T19:50:00.001-02:00

Há algumas semanas atrás, postei aqui que um amigo estava pensando em comprar uma moto financiada. Bem, essa semana ele efetuou a compra. Sim, financiada: mas uma compra muito mais bem feita e muito mais consciente. Só para recordar a situação inicial:

Valor do veículo: R$ 7.000,00

Entrada: R$ 2.000,00

Financiamento: R$ 5.000 em 36 parcelas de R$ 232,45 à taxa de 3,10% ao mês.

Valor dos juros: R$ 3.368,16 - 48,12% a mais do valor da moto.

Apesar de que financiamentos não são bons para o bolso, eu fiquei contente com a aquisição que ele efetuou. Primeiro: foi uma compra pensada, construída aos poucos, sem o ímpeto inicial que o emocional traz. Segundo: ele pagará menos juros, pois a entrada foi um pouco maior (R$ 2.500,00) e o prazo reduzido, possibilitando menor taxa de juros.

Veja a tabela abaixo:

Serve de recomendação que, sempre que possível e desde que não comprometa o orçamento mensal, deve-se quitar mais rapidamente o veículo, amortizando as últimas parcelas. Porém, observe que ao fazer isso, os juros DEVEM ser retirados da parcela. No caso acima, se ele for antecipar uma parcela, ele pagará, por exemplo, R$ 248,49 e não R$ 255,00 (considerando a antecipação da última parcela).

Ao meu amigo, bom proveito, sucesso e prudência! Que a Providência sempre o proteja no trânsito.

Até mais!

Veja também:

Comprar ou financiar? Depende de cada caso!

Alguns passos para o conhecimento em finanças pessoais

E o fim de ano!?

Imóveis: Dúvidas e vontades.

2011-12-08T10:49:00.001-02:00

Sempre me perguntam sobre o mercado imobiliário: será que continua subindo tão forte como aconteceu nos últimos 3 anos? Ou será que teremos uma queda nesse mercado? Será que vale a pena comprar um imóvel agora? Como está a oferta e facilidade de obtenção de crédito? Dentre tantas outras perguntas.

É fato que um brasileiro medianamente informado tem noção do que aconteceu nos últimos anos, desde 2008, aproximadamente: uma valorização imobiliária expressiva. Para se ter ideia, de acordo com um estudo da Fipe (Fundação Instituto de Pesquisa Econômica) e pela Zap Imóveis, em 12 meses (novembro/2010 a novembro/2011) as seis capitais brasileiras objetos de estudo apresentaram a seguinte valorização imobiliária:

Rio de Janeiro acumula alta de 37,4%;

Recife alta de 28,8%;

São Paulo alta de 27,9%;

Belo Horizonte alta de 25,2%;

Distrito Federal alta de 14,6%;

Salvador alta de 7,8%.

Valorizações bem expressivas, de fato. Porém, esse mercado começa a mostrar alguma desaceleração, tendendo, em um médio prazo (2 ou 3 anos), a uma queda – talvez não muito expressiva, mas algo em torno de uns 20%, aproximadamente. Não sei como é nas outras cidades brasileiras, mas aqui na Grande Belo Horizonte, atualmente, não é muito difícil ver placas de “Aluga-se” e “Vende-se” com maior quantidade do que há alguns meses atrás (operando-se a lei da Oferta e da Demanda, quando a oferta aumenta, os preços tendem a diminuir!).

Apesar de uma perspectiva de queda, a oferta de crédito voltada às pessoas físicas, especialmente, tende a aumentar de 30% a 40% em 2012. É muito dinheiro, é muito estímulo que estará disponível para o brasileiro. Toda essa oferta tem um respaldo legal muito grande para as instituições financeiras que ofertam o dinheiro: a chamada alienação fiduciária. Você, meu caro leitor, “acha” que, ao financiar um imóvel (e, em realidade, qualquer bem) você é DONO dele? Pense direito. Não, você não é dono enquanto não pagar pelo bem completamente! É certo que, ao realizar um financiamento de bens de alto valor (imóveis, veículos) tem-se seguros que cobrem riscos no caso de falecimento, de impossibilidade de pagamento dentre outros itens (que, inclusive, recomendo imensamente a observação e a clarificação desses itens ANTES de contrair o financiamento). Porém, experimente parar de pagar ~~(não faça isso!)~~ por qualquer motivo que seja sua casa ou seu carro. Faça isso e tenha seu bem tomado de você! (isso não é um processo relâmpago, mas tende a ser rápido). Resumindo: enquanto você está pagando sua parcela ~~(argh!)~~, a instituição financeira te deixa calmo e tranquilo – te oferece ainda mais crédito, inclusive. Mas se acontecer algum percalço no meio do caminho... prepare-se.

Além do mais, a compra de um bem de alto valor deve ser muito bem planejada e, se for necessário realizar o financiamento, que ele seja feito com grande parte do bem já quitado (realizando o pagamento de uma entrada maior), o que diminui enormemente o impacto dos juros pagos no período do financiamento.

O que estou querendo dizer com tudo isso? Se você tem um imóvel, do qual não é o seu lar (pessoalmente tenho comigo que todas as famílias devem sim ter sua casa, seu lar), fique atento para as movimentações que JÁ estão ocorrendo no mercado imobiliário brasileiro. Se ainda não tem, mas pensa em adquirir, avalie o porquê dessa aquisição: tem gente que compra um imóvel, em que vai morar, mas com aquela forte intenção de vendê-lo para aproveitar a “alta dos imóveis” e sair lucrando. Não estão errados. Sempre, ao comprar um imóvel, devemos escolhê-lo na intenção de que se valorize. Porém, nas condições atuais, essa estratégia pode ser perigosa.

Reflita, faça as contas, compreenda suas emoções, converse com mais pessoas e, sempre: tome SUAS decisões!

Comprar ou financiar? Depende de cada caso!

2011-11-21T11:37:00.001-02:00

Há algumas semanas, tenho conversado com um amigo sobre o desejo (e necessidade) dele comprar uma moto. Sabemos que a melhor opção sempre é comprar à vista: geralmente consegue-se descontos, às vezes acessórios adicionais e não tem a obrigação de carregar o custo de um financiamento, que, sabemos, é caro.

Qual é a situação dele hoje: o gasto com transporte mensal fica em torno de R$ 240,00. Com esse valor dá para pagar as parcelas da moto e, de certo modo, ficaria “elas por elas”. Porém, tem que se considerar outros itens: IPVA, manutenção, seguro do veículo dentre outros custos. Certos custos incidem de maneira que têm de ser pagos integralmente ou em um curto espaço de tempo (IPVA e seguro, por exemplo), o que gera um dispêndio financeiro imediato elevado. Além do mais, ele dispõe de uma moto (que é de um amigo) na qual poderia utilizá-la enquanto o dono do veículo tira a CNH, mesmo que por poucos meses.

Ajudando-o a refletir sobre o assunto, apontei alguns itens que merecem atenção, não só no caso dele, mas em qualquer aquisição de bens, especialmente os de alto valor.

Fiz uma simulação de financiamento de uma moto (no sistema PRICE – parcelas constantes) no valor de R$ 7.000,00 parcelada em 36 meses com juros de 3,10% a.m. com entrada de R$ 2.000,00. Veja no que deu na tabela abaixo:

Quais as vantagens de se financiar a moto?

· Teoricamente, você tem um bem que é seu (teoricamente porque enquanto não quita integralmente o bem está alienado [pertence] à instituição financeira intermediadora da compra);

· Conforto no deslocamento;

· Diminui-se o tempo no trânsito;

· No caso dele, cumprir sua meta de fim de ano, alimentando seu emocional com essa realização.

Quais são as desvantagens de se financiar a moto?

· Pagamento de juros (nesse caso SÓ de juros serão R$ 3.368,16 nos 36 meses – 48,12% a mais que o valor real, os R$ 7.000,00);

· De acordo com o que conversamos, ele ficaria mais “apertado” por conta do valor da parcela e da manutenção do veículo (mesmo sendo baixa) – que seria no valor de uns R$ 300,00 por mês, aproximadamente;

· Falta de reserva de emergência para imprevistos: ficar com o orçamento pessoal muito comprometido é um grande risco, que pode gerar mais dívidas – muitas vezes mais caras...

· Nas palavras dele: “Tenho moto à disposição, tenho carteira, gastar dinheiro pra quê?” (risos).

Além disso, deve-se considerar outros fatores:

1º: a responsabilidade de se conduzir um bem que não é seu é bem elevada (afinal, a moto é do amigo);

2º: caso se decida comprar a moto, o melhor período é no início do ano, pois as concessionárias costumam fazer promoções que podem ajudar a não comprometer tanto o orçamento, pois, muitas vezes, seguro e IPVA são pagos por elas como forma de incentivo às vendas.

No caso dele, a solução mais coerente (de acordo com o que conversamos) seria em aumentar a receita. Isso é possível devido à atividade profissional da qual ele desempenha. Aumentando a receita, ele pode pagar o financiamento (não é o mais aceitável, mas pode ser necessário) e ainda poupar, tendo como objetivo inicial para uma reserva de emergência que ele não possui.

Agora, pensemos pelo outro lado da moeda...

Se ele pudesse, ao invés de financiar, poupar e aplicar o dinheiro. Além disso, fizesse um esforço extra para poupar, aplicando R$ 300,00 durante 12 meses com o objetivo de ter um capital acumulado em dezembro de 2012. Veja o resultado logo abaixo:

O montante ainda não seria de R$ 7.000,00, claro que não. Porém, ao se financiar o restante (R$ 1.278,00) as parcelas e os juros seriam bem menores, além, claro, do prazo de quitação do veículo. Veja:

É cruel, eu sei. Mas esse é um planejamento de uma compra razoavelmente bem feita.

Lembrem-se: primeiro, RESERVA DE EMERGÊNCIA (sua segurança imediata); depois, podemos pensar nos sonhos!

Recomendo que escutem o podcast do Mauro Halfeld sobre esse assunto: clique aqui

Até o próximo post

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Tá pegando fogo no Velho Mundo!

2011-11-15T16:05:00.001-02:00

É de conhecimento geral que as coisas na Europa estão bem complicadas: Grécia, Itália, Espanha, Irlanda, Alemanha e Inglaterra têm sido os protagonistas (ou antagonistas, dependendo do ponto de vista) dessa história real. Estavalendo algumas notícias sobre finanças pessoais pela internet e me deparei comuma em especial que mereceu esse post. Um jornal eletrônico português, chamado Diário Económico, publicou uma matéria intitulada “Erros que as famílias cometem nas finanças pessoais”.

Uma das coisas queme chamou a atenção nessa matéria foram os comentários dos leitores. Muitoscriticam a consultoria que foi entrevistada pelo jornal: alguns a acusam de terinfluenciado na compra de bens de alto valor, que facilitaram a aquisição decréditos pessoais, que não acompanharam as famílias... enfim, até ondeacompanhei, os nossos irmãos portugueses estavam furiosos com a reportagem, coma empresa que fora entrevistada.

Masesse não foi o único ponto que me chamou a atenção. Talvez não seja certo fazerisso, mas não julgando quem está certo ou errado sobre o caso da consultoria que acusam (eu particularmente não tenhoconhecimento de causa para julgar isso), percebemos que a situação dos portugueses,senão da maioria dos europeus, é muito delicada. Quando se trata de finançaspessoais, apesar deles terem um melhor nível de educação financeira (como seaponta em alguns estudos), a grande massa está em enormes apuros. Alguns, deacordo com comentários, não conseguem mais pagar suas contas: se endividamainda mais e, com a pressão emocional em patamares talvez nunca experimentados,chegam a cometer suicídio. O governo português, nos últimos anos (na última década),subsidiou inúmeros itens da vida do cidadão português: casa, carro, bens deconsumo (soa familiar?). Enfim... por ter proporcionado um conforto exagerado àpopulação, hoje o cidadão português sofre as consequências, bem como todaEuropa (pois isso é um padrão comportamental na maioria dos outros países: opaternalismo).

Apesar de se ter diferenças culturais marcantes e uma situaçãosócio-político-econômica diferente, o brasileiro tem que tomar cuidado. Pode ser que nãoocorra nada do que hoje ocorre na Europa, mas não custa nada prevenir. Temos muitosprogramas sociais e subsídios que têm a boa intenção de diminuir as diferençassociais, e isso é louvável. Mas como bom mineiro, sou bem desconfiado – é comodiz um antigo dito: “De boas intenções o inferno está cheio”.

Devoter dito em outros artigos que os povos latinos são naturalmente imediatistas eindisciplinados. Infelizmente isso é verdade. MAS indisciplina e imediatismo sãohábitos e todos os hábitos podem ser modificados: se as pessoas, primeiro,tomarem consciência deles; e, principalmente: FIZEREM UM ESFORÇO REAL, PERSISTENTE E CONSISTENTE PARA MUDÁ-LOS.Depender do governo não deve ser uma opção. Nunca! Devemos trabalhar fortementenaquilo que nos propusemos a fazer, construir aos poucos nossas vidas, sermosfelizes com aquilo que temos e nos educarmos durante a caminhada tanto formalmente,quanto financeira, social, ambientalmente... Educação é a chave-mestra: semprefoi! Mas não falo simplesmente da educação ‘formal’, conseguida em instituiçõesde ensino e nos livros. Esse tipo de conhecimento está disponível, reunido eorganizado, em verdade, para quem quiser nas faculdades e bibliotecas espalhadaspelo País. Eu falo de uma educação diferente, da que realmente constrói o serhumano, suas relações e o mundo através da PRÁTICA: aquela que reúne o “saber como fazer” (teoria) e,especialmente, o “saber fazer” (prática). Mudar a vida das pessoas, mesmo que umpouquinho, simplesmente por ter prestado o seu melhor serviço.

Ah!Por fim, recomendo que leiam a reportagem (aqui) e, se possível, grande partedos comentários dos portugueses: não queiram ser como eles daqui a 10 ou 20anos. O que parecia ser a melhor coisa do mundo naquela época (década de 90),hoje, para eles, é o inferno na terra. Então, lembrem-se: pensamento crítico, razão e cuidado!

Bom feriado!

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Alguns passos para o conhecimento em finanças pessoais

Quando se pensa em investir na bolsa de valores...

2011-11-13T18:59:00.001-02:00

Bolsa de valores... que ambiente financeiro fantástico!Muitas oportunidades, forma de poupança no longo prazo, crescimento,lucratividade e valorização. Participação societária minoritária em grandes empresas,as empresas-referência no ramo de atuação. Todos esses benefícios são eternos?Não, claro que não. Uso com muito cuidado as palavras “sempre”, “nunca”, “jamais”ou qualquer outra com mesmo significado: apenas de uma coisa na vida teremossempre certeza: nada está estático, tudo está em constante transformação.Incluindo ambientes de mercado, economia, bolsa de valores.

Cientes disso, não podemos simplesmente colocar nossodinheiro em algumas companhias, deixar lá parado e “esquecer”, e, num futuroque sabe-se lá quando, retirar com uma rentabilidade milagrosa. Bolsa devalores não funciona assim; definitivamente não...

Se realmente queremos alguma coisa na vida, primeiro temosque defini-la em OBJETIVOS.

Portanto, o primeiro passo é: pensenaquilo que gostaria de fazer com o dinheiro investido e quanto tempo vaiprecisar que ele renda. Escolha algo significativo pra você, algum motivo forteque faça com que se tenha disciplina e paciência para que ele mature. É interessantedar um nome para seu investimento (por exemplo: “meu carro novo”, “minha casaprópria”, “viagem dos sonhos”), pois assim saberá exatamente o porquê de estarinvestindo e não se perderá com outros desejos.

O segundo passo trata-se da forma de se investir seudinheiro, que podem ser:

- Compra direta de ações: você decide quais ações comprar etransmite essa ordem para a corretora e, assim, torna-se sócio das empresas quepossui ações;

- Fundos de Índices – ETFs (Exchange Traded Funds): sãofundos que buscam atingir o retorno de índices que representam determinadossetores do mercado; é muito interessante porque com apenas uma ordem oinvestidor pode comprar uma cota do fundo e diversificar seus investimentos semescolher uma ou outra empresa;

- Clubes de investimento: grupos de pessoas que se reúnem parainvestir em conjunto na bolsa de valores. Talvez seja uma das maneiras maisinteressantes de se começar a investir, pois, além do aprendizado, ganhos,perdas e custos são compartilhados entre todos os membros do clube;

- Fundos de investimento em ações: o investidor compra cotasde um fundo de ações que é administrado por uma corretora ou um banco (ou seja:as instituições que decidem quais e quantas ações comprar).

Decidindo-se a forma de como investir seu dinheiro chegamosao terceiro passo: escolha a melhor corretora para você.

O investidor deve ter em mente que a corretora é sua aliada.Ela ajuda em cada etapa do processo pré-investimento e conta com estudos einformações de especialistas de mercado. Isso não significa que o investidordeva seguir as recomendações: ele deve avaliar e, se assim estiver de acordocom o que pensa e com o que deseja, seguir a orientação dos especialistas.Lembrem-se: a decisão de executar qualquer operação é por conta eresponsabilidade do investidor. As corretoras também oferecem serviços facilitadoresde acesso ao mercado como o Home Broker (investimento via internet), além derelatórios de recomendações, informativos, entre outros. Encontre aqui suacorretora!

Estamos prontos para o quarto passo: conheça os custos e astaxas. Existem, basicamente, três taxas a serem conhecidas pelos investidores.São elas:

- Taxa de corretagem: valor cobrado pela CORRETORA paraacessar o mercado. Dependendo da corretora pode ser uma percentagem sobre ovolume financeiro operacionalizado ou um valor fixo;

- Taxa de custódia: valor mensal cobrado pela COMPANHIABRASILEIRA DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA – CBLC para guardar as ações de todos os investidores.É como se fosse um “cofre” da Bolsa;

- Emolumentos: valor cobrado em relação ao volume financeiroa cada por operação que se é realizada na Bolsa. Esse custo é da BM&FBOVESPA.

Dentre as três taxas, o mais importante a ser observado é oda forma e valor da corretagem, porque, dependendo do volume financeiro a serinvestido, ele pode ter um valor relativo elevado.

Conhecidas as taxas, chega o momento do quinto passo: abrir aconta na corretora escolhida. Basicamente é necessário que se preencha uma FichaCadastral gratuita, assinar o Termo de Adesão e o Contrato de Intermediação eenviar a cópia de alguns documentos (RG, CPF e comprovante de residência).

Por fim, o sexto passo é: escolha suas ações.

Procure conversar com sua corretora, com os especialistasque nela trabalham; [muito importante] aprenda o máximo sobre as empresas,conhecendo suas estratégias de mercado, a forma como atuam, que mercados queatendem, quais são suas perspectivas de crescimento, comportamento no setor emque atua; uma seu lado consumidor ao seu lado investidor: procure usar osserviços das empresas em que você é sócio!

Ufa! Mas ainda não terminei. Quero ressaltar mais algumas coisas:

Muitas pessoas (e, infelizmente, alguns sites) pensam quepara se investir na bolsa é necessário muito dinheiro. Não é verdade! O maisimportante é você estabelecer a disciplina de comprar ações de boas empresascom regularidade visando atingir seu objetivo que, recomendo, deva ser de longoprazo (entenda longo prazo como 5 anos para mais).

Jamais invista todo seudinheiro em ações: no mínimo, antes de investir, constitua uma reserva de emergênciaem ativos menos voláteis e mais líquidos que equivalham de seis a doze vezes o valor de seucusto de vida mensal.

Não aja de acordo com as emoções, não vá com “a grandemassa”: comprar e vender por impulso são um dos erros mais comuns e fatais aosucesso em bolsa de valores – paciência e disciplina são fundamentais para otriunfo no mercado de ações.

Procure aprender uma metodologia que te dê um “norte”quanto às estratégias traçadas: isso impede que você se desespere e compre naalta e venda na baixa, dentre outros erros bastante comuns.

Comece com pequenos passos: conforme disse, os clubes deinvestimento e até os ETFs podem ser uma excelente forma de se aprender ainvestir na bolsa.

Jamais siga as dicas “infalíveis”: estude por conta própria,se necessário, e lembre-se de que não existem “atalhos” ou “segredos” nesseambiente – existe paciência, disciplina e escolhas fundamentadas.

No mais, bons investimentos!

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Afiando os machados... de novo!

2011-11-08T23:08:00.001-02:00

Estou estudando, nas últimas semanas, uma filosofia que tenho certezade que hoje faz parte de mim e de muitas pessoas espalhadas pelo mundo: afilosofia do triunfo e do sucesso descrita e detalhada por Napoleon Hill durantemais de vinte anos de sua vida.

Há algum tempo atrás, quando trabalhava como representante comercial,aprendi, através de uma história, que devo parar para “afiar os machados” de tempos em tempos.Reproduzo essa história logo abaixo e depois retomo o raciocínio.

“Conta-se a história de um jovem lenhador,forte, ambicioso, ansioso para mostrar sua grande habilidade em derrubarárvores. Certo dia desafiou o campeão da firma, um senhor bem mais velho,a um concurso para ver quem derrubava mais árvores em um dia de trabalho.

O jovem cortador começou atacando árvore após árvore com uma fúria jamais vistaentre lenhadores. O velho cortador também se aplicava à sua tarefa comtoda a perícia que os anos de experiência haviam lhe concedido. Mas ojovem deu risada quando lhe contaram que o velho lenhador parava para descansarde tempo em tempos debaixo de uma árvore na floresta. “É vitóriacerta para mim” pensou o jovem lenhador.

Qual foi a surpresa quando, no final do dia, o jovem ofegante encontrou o velholenhador tranqüilo, e com 2 vezes mais árvores cortadas que ele. Foi então quedescobriu que em cada período de “descanso”, o velho e experiente lenhadorestava afiando machado.

Moral da história: detempos em tempos temos que parar e afiar nossos machados, rever como melhorarnossa vida, ver o que podemos fazer melhor e diferente das tentativasanteriores.”

Essa história basicamente mostra o que tenho feito nas últimas semanase dias: revendo missão pessoal, o que eu desejo pra minha vida, como vou conseguirtais coisas de forma que eu me sinta mais feliz, próspero e realizado, dentreoutros inúmeros aspectos.

E não posso deixar de ressaltar que, felizmente, minha missão pessoal nãomudou, apenas ficou mais bem definida, muito mais clara. Vou relatar o processoque ocorreu comigo.

Comecei a me questionar sobre o que eu mais desejava na vida. Inicialmente,veio a ideia de que eu desejava ser rico. Mas o que é ser rico? Pra mim, alémde ter dinheiro em abundância de modo que não seja necessário se preocupar maiscom ele (ou seja, atingir a independência financeira), ser rico é terexperiências pessoais variadas tais como conhecer terras distantes ediferentes, realizar os sonhos, conhecer pessoas novas, enfim: viver eexperimentar mais. Depois disso surgiu outro desejo: o de ser mais próspero. E,em seguida, uma nova pergunta: o que é prosperidade? A resposta: prosperidade égozar de um estado de espírito de bem-estar e riqueza; é sentir-sefeliz, bem-sucedido e tranquilo. Bom... diante dessa resposta comecei a desenharo que eu preciso fazer para ser mais rico e próspero. Daí surge um raciocíniointeressante: se prosperidade é a realização de experiências e essas traduzemem um estilo de vida de riqueza, bem-estar e abundância, então trabalhandonaquilo que amo poderei realizar mais e ser mais feliz. E qual o meu trabalho,minha contribuição, minha missão? Sou educador financeiro e consultor emfinanças pessoais e amo meu trabalho. Minha missão é EDUCAR PARA MUDAR VIDAS. Educar (do latim “educo”, desenvolver de dentro) em salas de aula, em empresas, emassociações de classe, dentro dos lares: ‘simplesmente’ educar financeiramenteas pessoas.

Outra pergunta que veio em minha mente foi: o que é sucesso para você?Vamos à resposta que me ocorreu: “sucesso não pode ser mensurado e sim sentido;é um estado de espírito, irmão da prosperidade”. Depois disso, escrevialgumas definições para alguns diferentes tipos de sucesso:

Sucesso profissional: pode ser definido atravésda contribuição realizada pelo trabalho na vida das pessoas;
Sucesso financeiro: é quanto de resultado, de dinheiroque é gerado a partir do nível de contribuição realizada para as pessoas (tantoem quantidade como em qualidade);
Sucesso social: é o quanto e o como você faz comque as pessoas de seu convívio sintam-se bem;
Sucesso pessoal: trata-se daquilo que vocêalcança para si, seus objetivos pessoais, sonhos, metas, etc.

Por fim, ficou claro (de novo) uma coisa interessante que chega áconclusão desse post: no final das contas, as pessoas desejam ter sucessopessoal traduzido em felicidade, prosperidade, tranquilidade e realização desonhos e experiências. E ele é construído, além do sucesso social e outrascoisas mais, pelo sucesso financeiro que tem como base o sucesso profissionalatravés da contribuição realizada pelo trabalho na vida das pessoas.

Fica a reflexão: você tem contribuído com o seu melhor para a vida dosoutros?

34 por cento... de quanto?‏

2011-10-31T15:18:00.000-02:00

Esse artigo foi desenvolvido por um amigo, estudante de economia, muitíssimo inteligente e com um pensamento crítico afiadíssimo, Leonardo Falabella.

Reproduzido na íntegra.

"

Tem sido cada vez mais comum ouvirmos da imprensa reclamações sobre o peso da carga tributária brasileira, que seria alta demais. É comum ouvir alguns economistas dizerem que o Brasil tem uma carga tributária superior às de países desenvolvidos, sem que se ofereça serviços públicos à altura. É "Chega de tanto imposto" pra lá, "Impostômetro" pra lá, gente argumentando que a carga tributária brasileira seria suficiente para oferecer serviços básicos tão bons quanto os do primeiro mundo. Um tipo de dado que é frequentemente apresentado para sustentar este argumento é o seguinte:

O brasileiro paga mais impostos do que o espanhol, o australiano, o suíço, o japonês, e recebe de volta serviços muito inferiores. Pagamos mais e levamos menos: tudo culpa do Estado brasileiro, corrupto e ineficiente. Já que o Estado não é capaz de fornecer serviços de qualidade, devemos diminuir a carga tributária e deixar que o setor privado tome conta de mais setores, desonerando o "cidadão de bem".

Tudo na mais perfeita lógica... exceto por uma variável que está sendo omitida.

Pagamos 34% do nosso PIB em impostos. Os suíços, 29%. De um modo geral, separamos mais do nosso bolso para o Leão. Mas e os governos, arrecadam quanto? Em outras palavras: o governo brasileiro arrecada 34% de quê? E o suíço, 29% de quê?

Aí introduzimos uma variável nova: o PIB per capita em dólares, ajustado pela paridade do poder de compra. Com esse dado e a carga tributária em relação ao PIB, temos a seguinte informação: qual é o montante de dólares que cada país arrecada por habitante?

Bom senso é reconhecer que, de fato, o governo brasileiro tem muito menos para investir, por habitante, do que qualquer país desenvolvido. Não que o Estado brasileiro seja um primor de eficiência e isento de ladroagem, todos concordamos que isto está longe de ser verdade. Mas será mesmo que, não fosse por estes fatores nefastos da nossa classe política, teríamos condições de oferecer investimentos sociais tão bons quanto os do Japão, da Austrália ou da Suíça? Todos estes cidadãos trabalham menos para pagar impostos do que o brasileiro, mas seus governos arrecadam mais que o dobro ou até mais que o triplo em relação ao nosso.

Seja por ingenuidade ou desonestidade, alguns tentam nos vender a ideia de que o Estado brasileiro tem por obrigação proporcionar serviços de primeiro mundo, porque supostamente pagamos impostos como cidadãos de primeiro mundo. Prestar atenção aos fatos e questionar esta linha argumentativa com alguma dose de realidade é fundamental para o amadurecimento da discussão.

Quem sabe, caso o brasileiro ficasse mais atento a esse ponto, passaríamos a discutir o verdadeiro absurdo na nossa tributação: a regressividade. O Brasil é único o país da lista em que o pobre trabalha mais para pagar imposto do que o rico. Mas parece que isso não preocupa tanto aos que vivem bradando por menos impostos, não é mesmo?

Por Leonardo Falabella, inspirado pelo professor Ario Zimmermann (UFRGS).

Não dê um tiro no próprio pé!

2011-09-21T09:12:00.001-03:00

Nas últimas semanas, pra quem acompanha o mercado de ações brasileiro, tem-se observado uma recuperação do Ibovespa. Mas a "trancos e barrancos". Pra quem não sabe, o Ibovespa é o principal índice do mercado acionário brasileiro, reunindo as principais empresas em sua composição. Algumas ações têm peso significativo no índice, ou seja: se elas variarem de forma expressiva positiva ou negativamente tem-se como efeito a valorização ou desvalorização do índice. Mas lembre-se: a cesta de ações é que vai indicar a variação do índice.

Mas o que temos acompanhado ultimamente? O emocional exarcebado dos investidores. É fato que existem vários tipos de investidores: aqueles que lidam com análise técnica (que, dependendo do tempo operacional, podem ser day-traders, swing-traders ou position-traders), com análise fundamentalista, com notícias, com a dica do amigo que ganhou uma bolada com esse negócio de bolsa, com o horóscopo... o ponto é: calma. Sei que é difícil agir quando se está no prejuízo potencial (sim: enquanto não se executa a venda do ativo, o prejuízo existe virtualmente, nada foi de fato realizado), quando os ativos não estão caminhando da forma como deveriam e mil e um outros argumentos. Mas o mais difícil (e muitas vezes o melhor) é não fazer nada, só esperar - não se trata de inação: trata-se de decidir não agir. Porém, quando esse medo, essa angústia e incerteza estiverem em sua atmosfera, entre você e seu telefone ou homebroker lembre-se das motivações que te levaram a entrar na bolsa.

A sua intenção era investir para o longo prazo, formar patrimônio aos poucos e agora, por ficar vendo notícias ruins da Europa, o arrastar da economia dos Estados Unidos, FED, FOMC, Grécia, Itália e bla bla bla, sente-se pressionado a agir, a salvar o que ainda resta? Como disse: calma! Sim, não dá para ignorar que ainda estamos em uma fase turbulenta, de incertezas e muitas indefinições. Na realidade está se tentando encontrar uma solução que seja boa o suficiente pra todos; mas esse desafio, se ainda não percebeu, está longe de ser resolvido. Enquanto isso, o mercado (leia-se investidores) fica estressado, muito mais volátil. Às vezes, altas expressivas porque parece que as coisas voltarão a ser um mar-de-rosas; daí vem uma única notícia ruim e... BAM: desaba tudo! O emocional da massa é poderoso, sem dúvidas. Mas, se tivermos feito o dever de casa, planejando, estruturando os investimentos, colocando prazo, objetivos, definindo estratégias (não só em renda variável, mas também em renda fixa) nós saberemos com mais clareza para onde estamos indo. Muito provavelmente aconteçam tropeços ou, talvez, consigamos saltar um pouco mais a frente do que esperávamos. Porém, lembre-se: projeções trata do futuro, é pessoal e lida com um sentimento nada fácil de se administrar: EXPECTATIVAS.

Como consultor em finanças pessoais e investidor, eu sempre procuro trabalhar com expectativas de realistas para pessimistas. Não que eu seja pessimista, longe disso. O que eu procuro ser é conservador. Conservador em minhas projeções. Se o resultado for muito melhor do que eu projetei, excelente! Vou caminhar mais rápido para a realização de meus objetivos. Se não der, tenho de avaliar meus erros e ver se o erro foi meu mesmo: lembre-se que existem riscos que não estão sobre o meu controle, que é o que chamamos de Risco Sistemático. Sozinhos temos o controle da inflação? Não. Com isso, quando o COPOM decide aumentar (ou diminuir) a taxa de juros, temos controle? Não. E por aí vai. Só de entrarmos no mercado financeiro, seja via caderneta de poupança ou em contratos de dólar futuro, corremos risco. Resumindo: o que temos que gerenciar são nossas expectativas - as que criamos e as que nos são bombardeadas pelas notícias e aceitamos como verdade (o que muitas vezes não são).

Para os grafistas, continuem estudando, praticando análise técnica, e boa sorte - já fui grafista (e ainda sou, mas jamais usei como tomada de decisão de compra ou venda) e sei como é emocionante e gostoso operar pelo emocional dos outros a partir do comportamento de massa. Para os fundamentalistas, revejam seus estudos, suas projeções e, muito provavelmente, vão perceber que é só um momento bem turbulento: as empresas brasileiras podem até sofrer com um período longo de recessão ou "crise", mas os fundamentos da economia e das boas companhias do nosso mercado é inquestionável. Nem é tanto o preço cotado em bolsa, mas o real valor das nossas empresas (muita atenção a esse fato!). Para os outros ("noticistas" e cia limitada), procurem estudar e saber o que estão fazendo nesse mercado, senão o prejuízo é certo.

Enfim: calma! (e avalie bem as notícias!)

Segure o boi pelo chifre!

2011-08-23T10:17:00.000-03:00

Que mercado volátil, não?! O mercado de ações nas últimas semanas está muito, muito emocional. É natural: investidores até aceitam tomar risco, mas o que não aceitam é perder. Perder? Sim, todos somos avessos às perdas. Porém, com o mercado ainda do jeito que tá, dá para se fazer excelentes compras e, talvez, esse seja um grande momento de se fazer o "pé-de-meia". Por quê? Porque a economia brasileira, mesmo diante da interligação global, da alta inflação que estamos sentindo, queda no valor das exportações diante da valorização do Real e, consequentemente, menor lucro das empresas exportadoras (especialmente) de commodities, somos fortes e temos excelentes empresas. Empresas que estão lucrando absurdos, batendo recordes históricos de lucros (leia-se, pelo menos, ItauUnibanco e Petrobrás), mesmo diante do tsunami que atinge (de novo) as economias européias e estadunidense. Porém, após se conscientizar de que o Brasil está bem, pronto, preparado para o que vier, como decidir o que comprar na bolsa? Existem mais de 300 ações à disposição dos investidores... E aí?

Eu, particularmente, tenho adotado um método empiricamente testado, existente há mais de 40 anos nos Estados Unidos e adaptado à realidade brasileira pelo Instituto Nacional dos Investidores - INI.

Esse método proporciona ao investidor a aplicação de técnicas que permitem avaliar ações e as carteiras de ações de um modo bem simples e eficiente. Recomendo imensamente que leiam e estudem minuciosamente o Manual Técnico do INI (clique aqui para baixar), pois é impossível passar a gama de detalhes e nuances que estão contidos nele.

É claro que estou falando de investimento para o longo prazo, com a proposta de que, se o investidor fizer um bom trabalho, pode ser possível dobrar o seu capital em 5 anos (isso não é tão longo prazo assim, é!?).

Porém, devemos seguir cinco princípios importantíssimos para que o investidor possa se beneficiar do método de análise de ações. São eles (extraído do Manual Técnico do INI):

Princípio 1

Investir com regularidade, independentemente das perspectivas de mercado.

Quado você começa a investir, geralmente você fica inseguro quanto ao momento certo para entrar ou sair de uma empresa. O tempo e a experiência ajudarão a afastar e mitigar esses receios. As evidências (e os números!) mostram que o mercado acionário, no longo prazo, tem sido a aplicação de melhor retorno. Sendo criterioso e racional em seus investimentos, você aumentará consideravelmente suas chances de ganho.

Princípio 2

Reinvestir todos os lucros.

Reaplique no mercado todos os lucros de seus investimentos. Isto permitirá a você maximizar seus ganhos através da capitalização composta, ganhando mais do que mantivesse apenas o capital original empregado. É o "juros-sobre-juros" trabalhando a seu favor, não contra você!

Princípio 3

Investir em empresas com passado e potencial para crescimento.

Adquira ações de empresas cujas vendas e lucros estejam evoluindo em velocidade maior que o Produto Interno Bruto (PIB) e cujos históricos sugiram que elas estarão mais valorizadas nos cinco anos seguintes.

Princípio 4

Diversificar para reduzir o risco.

Algumas de suas escolhas serão muito bem sucedidas e outras terão resultados decepcionantes. Como é impossível prever ofuturo com exatidão, não se deve esperar que todos os resultados sejam satisfatórios. Através de diversificação, você precisará apenas de um crescimento médio que alcance sua meta; um eventual erro não provocará um grande desequilíbrio.

Princípio 5

Procure investir em empresas que desenvolvem bons princípio de Governança Corporativa (blog de minha professora de Governança Corporativa, Adriana Solé).

Dessa forma você estará lidando com empresas socialmente responsáveis, empresas que respeitam o meio ambiente, a legislação e, principalmente, os direitos e a relação com os acionistas minoritários.

Gostou? Então, para quem ainda não sabe o que fazer, é hora de estudar, aprender um pouco mais em vez de ficar com medo do mercado em queda.

Como sou estudante de mandarim posso falar :-) : a ideia de crise é formada por dois ideogramas: perigo e oportunidade.

Em qual deles você quer se agarrar?

O drama dos irmãos do norte

2011-08-02T12:43:00.000-03:00

Recebi um e-mail muito bacana de uma postagem no blog do Marcelo Tas com um infográfico que gostaria de compartilhar na íntegra. Fiquei muitíssimo impressionado com o que os EUA estão mexendo... constatem na leitura.

Dívida dos EUA: o tamanho da encrenca

26 DE JULHO DE 2011, 15:31

ESCRITO POR MARCELO TAS

Dívida norte-americana: muito se fala, pouco se entende. Vai abaixo um infográfico para tentar te ajudar a entender e visualizar o tamanho da encrenca. Não tenha dúvida, meu caro amigo, minha cara amiga: não é porque vivemos no país do PAC, do bolsa família, da prosperidade Antonio Palocciana… Se os EUA dançam, o mundo inteiro vai atrás deles até o fundo do buraco. Nunca antes na história desse planeta valeu tanto aquela expressão… No mundo globalizado com economia on-line, estamos todos no mesmo barco.
Agora, vamos enxergar o tamanho do buraco dos nossos irmãos do norte através de um infográfico criado pelo WFTnoway com dados do US Debt Clock, o reloginho que marca em tempo real o tamanho da dívida do estado norte-americano.

100 dólares: nota de dinheiro mais conhecida do mundo.

10 mil dólares: grana suficiente para torrar numas férias caprichadas ou num carro usado. É o valor médio equivalente a um ano de trabalho de um cidadão no planeta Terra.

1 milhão de dólares: prêmio de reality show brasileiro. É o valor equivalente a cerca de 92 anos de trabalho de um humano médio no planeta Terra.

100 milhões de dólares: opa, já dá para arrumar a vida de qualquer bom gastador. Ladrão que botar a mão numa bolada dessa já vai precisar de uma empilhadeira para levar o tutu para casa.

1 bilhão de dólares: agora a coisa ficou séria. Brincadeira de cachorro grande, o clube do bilhão é só para pesos pesados.

1 trilhão de dólares: Se você gastasse 1 milhão de dólares desde o dia 1 do ano que Jesus nasceu, não teria gasto até hoje a soma de 1 trilhão de dólares, mas apenas cerca de 700 bilhões.

Quando o governo dos EUA reconhece um déficit de U$ 1,7 trilhão, isto representa apenas o valor que ele tomou emprestado em 2010 para manter a máquina do estado em movimento.
Repare: vemos aí uma pilha dupla, em unidades encaixadas de 100 milhões de dólares.

Para facilitar sua visualização do tamanho da encrenca: o trilhão de dólares comparado a um jato ou um campo de futebol.

15 trilhões de dólares: Se o governo americano não resolver o deficit, a dívida alcançará 15 trilhões de dólares até o natal de 2011. Estoura o teto máximo permitido por lei, hoje fixado em U$ 14,3 trilhões. Um volume capaz de assustar a Estátua da Liberdade.

114,5 trilhões de dólares: é o endividamento sem garantias. Representa o valor necessário para os EUA financiarem previdência social, serviços médicos e remédios, fundo de desemprego, despesas militares e pensões para os civis… Enquanto isso, eles continuam acelerando nos gastos. Só a guerrinha no Afeganistão custa a bagatela de U$ 2 bilhõezinhos por semana!

Entendeu o drama?
Então responda o que você faria se fosse o Obama: como resolver uma dívida dessas?

Protegendo investimentos em ações: Hedge com Mini-Índice Futuro

2011-07-19T11:59:00.000-03:00

Há um pouco mais de um ano atrás escrevi um post sobre mini-índice intitulado "Operando Mini-Índice Futuro". Porém, naquela oportunidade dei ênfase em "especular" com mini-índice. Neste post, de maneira diferente, quero abordar o derivativo financeiro como forma de proteção, de hedge.

Mas antes disso, vamos repassar alguns conceitos e a mecânica de funcionamento do instrumento.

O mercado futuro é diferente do mercado de ações. Aqui não se negociam "papéis" e sim contratos. Você pode tanto vender quanto comprar um contrato. Se você vende, tem a expectativa que o derivativo venha a ter uma redução no seu preço; por outro lado, quando você compra tem a expectativa de que ele vá subir. Simples assim. Mas como se lucra? Comprando o derivativo com uma cotação mais baixa e vendendo em uma mais elevada ou ao contrário. Para fechar uma posição vendida tenho que recomprá-la; e vice-versa: para fechar uma posição comprada tenho que vendê-la.

Vamos a outro conceito. Diferentemente do mercado de ações, no mercado futuro não é necessário ter todo capital para se operar um contrato. Como assim? Veja o exemplo a seguir:

Se um investidor dispõe de R$ 2.000,00 em sua conta e quer comprar ações da Petrobrás, por exemplo, que estão cotadas no mercado a R$ 20,00, ele poderá ter, no máximo, 100 ações - no final das contas ele está movimentando R$ 2.000,00. Por outro lado, com o mercado futuro não funciona assim. Digamos que o investidor queira comprar um contrato de mini-índice futuro à cotação de 60.000 pontos. Hoje, a margem de garantia inicial necessária para se operar um contrato está em torno de R$ 2.000,00. Mas essa não é a movimentação financeira feita no mercado: é apenas o dinheiro que é necessário para se operar 1 contrato. Mas quanto que se movimenta no mercado? Vamos aos cálculos.

O volume financeiro de um contrato de mini-índice é negociado multiplicando-se sua cotação de mercado (60.000 pontos, por exemplo) pelo fator 1/5 (ou 0,2, se preferir). Cada ponto no mini-índice vale, portanto, R$ 0,20 (existem algumas informações sobre Índice Futuro -que algumas pessoas chamam de "Índice Futuro Cheio ou Grande"- das quais não vou detalhar nesse post, pois o foco dessa publicação é para o pequeno investidor, apesar de ter a mesma mecânica). Então a movimentação financeira de um contrato é de: 60.000 x R$ 0,20 = R$ 12.000,00.

Então, se o investidor comprou um contrato de mini-índice futuro a 60.000 pontos e vendeu esse mesmo contrato a 60.500 pontos, ele ganhou nessa operação, sem considerar custos, R$ 100,00 (60.500 - 60.000 = 500 x R$ 0,20 = R$ 100,00). Qual foi o volume financeiro operado? R$ 12.000,00 inicialmente e, depois R$ 12.100,00, daí o lucro. De quanto se precisou, de dinheiro próprio, para essa operação? R$ 2.000,00, aproximadamente (depende da corretora): lucro de 5% sobre o valor da margem de garantia inicial!

Comparando: para que o investidor tivesse 5% de lucro com as ações, elas teriam que subir 5%; porém, em virtude da alavancagem (já que no mini-indice se está lidando, nesse caso, com R$ 12.000,00, ou seja, 5 vezes mais que os R$ 2.000,00 próprios), o índice teve que oscilar 0,83% para obter o mesmo resultado. É aqui que muitos investidores falam que "vão ganhar muito dinheiro com esse negócio, é melhor que ficar comprando ações, é só ficar expert em análise técnica e bla bla bla". A alavancagem é tentadora, sem dúvidas. Mas, se não souber usar, como em qualquer derivativo, como em qualquer instrumento de renda variável, dá para se perder muito, muito dinheiro. Dêem uma olhada no post do ano passado e vão perceber que é maravilhoso, mas perigoso se não souber o que se está fazendo e porquê.

Gostaria de ressaltar algumas particularidades sobre margem de garantia: dependendo da corretora, não é necessário ter dinheiro líquido para operar mini-índice. Você pode dar em garantia outros ativos tais como ações (de boas empresas), títulos públicos e algumas instituições também aceitam CDB. Verifique com sua corretora quais são suas opções.

Vamos ao cerne do assunto de hoje: Hedge. Hedge significa proteção. Mas, como usar mini-índice futuro para proteger minha carteira de ações? É simples.

Vamos a outro exemplo.

Um investidor tem em sua carteira R$ 4.000,00 em Petrobras PN (PETR4), R$ 7.000,00 em Vale PNA (VALE5), R$ 8.000,00 em Banco do Brasil ON (BBAS3), R$ 1.000,00 em Localiza ON (RENT3), R$ 1.000,00 em Inepar PN (INEP4). Volume financeiro total de R$ 21.000,00. Nessa carteira existem 3 ações que pertencem ao Índice Bovespa (VALE5, PETR4 e BBAS3) e duas que não pertencem (RENT3 e INEP4). Se o mini-índice futuro segue o movimento do Ibovespa, como me proteger para uma queda do mercado, como tem acontecido nesse ano de 2011? E mais: os cálculos valem para ações que não estão listadas no Ibovespa? Depende do volume financeiro que essas ações representam em sua carteira.

Continuemos. Nessa carteira (PETR4, VALE5, BBAS3,INEP4, RENT3 de volume financeiro R$ 21,000) daria para vender até dois mini-índices. Dessa forma você fica comprado nas ações (que elas, inclusive podem ser dadas como margem de garantia para a operação, conforme já relatei) e vendido em mini-índice. Nesse caso não é (e raramente vai ser) um hedge perfeito. Qual o resultado dessa proteção? Se o Ibovespa despencar mais, muito provavelmente você perderá valor em sua carteira devido a redução da cotação das suas ações. Por outro lado, enquanto o Ibovespa estiver caindo, você estará ganhando dinheiro com mini-índice, compensando as perdas de sua carteira e, nesse cenário, como as ações estarão depreciadas e interesantes (!) você poderá, quando quiser, desfazer a operação embolsar o dinheiro do índice e aumentar seu patrimônio em ações. Perde com as ações, ganha com o mini-índice. Ou seja, protege o seu financeiro na bolsa.

Porém, por fim, é importante ressaltar uma característica importante de qualquer contrato futuro: os ajustes diários. Além da margem de garantia, é importante e fundamental que o investidor tenha dinheiro líquido em sua conta para que se ocorram os débitos e créditos diários. Como assim? Diariamente a Bolsa de Mercadoria e Futuros (BMF) "zera" a sua posição. Exemplo:

Hoje vendi um contrato de mini-índice a 58.000 pontos, então estou esperando que o Ibovespa desvalorize. No final do dia, por exemplo, aconteceu de o mini-índice fechar em 57.500 pontos. O que vai acontecer? Vai ser depositado, na virada do dia, R$ 100,00 em minha conta, em dinheiro. O mercado abre amanhã aos 57.500 pontos e no final do dia chega a 58.500 pontos. O que acontece? Sai da minha conta R$ 200,00: os R$ 100,00 que tinha ganhado mais R$ 100,00 de resultado negativo. Mas, no outro dia, a coisa fica vermelha: o mercado abre em 58.500 pontos e despenca fechando em 57.500 pontos. Ganho R$ 200,00 e volto a ficar com lucro de R$ 100,00.

Resumindo: esse vai-e-vem é constante. E, em minha opinião, do jeito que a coisa está se mostrando, além de bons descontos nas ações (liquidação, adoro liquidação na bolsa!), o Ibovespa tende a desvalorizar: e os índices futuros vão junto!

Antes de tomar qualquer atitude concreta, experimentem sem gastar: acessem e façam o cadastro no Simulador da BMF para poder experimentar o funcionamento tanto do mini-índice quanto dos outros derivativos (mini-dólar, café, milho, boi gordo, soja).

Por fim gosto sempre de ressaltar e enfatizar: Como tudo no mercado financeiro e de capitais, não recomendo que façam essa operação a menos que já estejam familiarizados, bem assessorados ou que saibam exatamente o que pode ocorrer.

No mais, bons investimentos!

Dúvida: qual a melhor alternativa para aplicar R$ 10 mil por três meses?

2011-07-16T08:24:00.000-03:00

Recebi uma dúvida de uma amiga e gostaria de compartilhá-la com vocês.

A dúvida é a seguinte: "Tenho um colega que está trabalhando no exterior. Ele quer aplicar R$ 10 mil em algo mais rentável que a poupança, mas durante o prazo que vai ficar no exterior (3 meses). O que seria melhor para ele? Deixar na poupança ou existe algum investimento que renda mais que a poupança neste curto prazo?".

Nesse caso é melhor que o colega deixe o dinheiro na poupança. Três meses é muito pouco tempo para outros investimentos renderem melhor e na poupança não há incidência de imposto de renda, enquanto na maioria dos outros investimentos, com esse valor de aporte terá incidência de 15% a 22,5% sobre o rendimento e mais alguma taxa, caso exista. Esse ano, mais do que 2010, estamos sofrendo pressão inflacionária, o que faz com que o custo de todas as coisas se elevem para acompanhar o consumo interno e outras variáveis. Mesmo que a inflação mensal seja maior que a rentabilidade da poupança, é preferível que, no curtíssimo prazo que ele tem (3 meses), deixe o dinheiro lá.

Casal: aprenda a investir de forma conjunta!

2011-07-11T21:47:00.000-03:00

É redundante e inevitável, mas as primeiras e mais simples regras das finanças pessoais são:

Gaste menos do que se ganha

Invista (bem) a diferença.

Certo. Até então nenhuma novidade. Mas o ponto é: e quando se "junta as escovas de dente"? A regra ainda continua valendo, e deve-se observar alguns pontos importantes para não gerar fortes conflitos entre o casal e ganhar em tempo e eficiência quando se trata de investimentos. Com o casamento (além das escovas de dente) passa-se a ter dois salários, duas cabeças pensando, duas formas -muitas vezes- diferentes de lidar com o dinheiro: o que chamo de "modelo mental". Alguns têm o dinheiro como símbolo de liberdade, outros de status, outros sinônimo de prazer ou ainda aqueles com o sentimento de segurança. Significados diferentes e, em alguns casos, conflitantes.

Então, o que fazer se meu companheiro(a) lida de forma diferente num aspecto tão importante da vida? Penso que a resposta é criar um modelo para o casal. Por exemplo: digamos que em um casal, o marido carregue com ele o sentimento de que dinheiro deve ser acumulado para proporcionar liberdade: de escolha, de tempo, de consumo, etc; e a mulher, carregue com ela o sentimento de que dinheiro deve proporcionar prazer: prazer da compra, do impulso, de ajudar alguém, etc. São dois comportamentos conflitantes que, se mal entendidos, podem esquentar a relação: se a mulher gasta, o marido pode sentir que ela está minando a liberdade dele; por outro lado, se ele deixa de consumir e poupa, a mulher pode entender que é ele quem está tirando o direito dela viver. Complicado, não!? Mas é assim (e até pra pior) o princípio das ásperas brigas sobre dinheiro - mas o problema não é o dinheiro, mas a forma diferente com que cada um lida com ele.

Certo. Como resolver? O caminho começa pelo diálogo e compreensão do outro. O entendimento maduro do porquê da outra parte se comportar daquela forma. Não significa apontar os erros do outro em tom de acusação, NÃO! Muitas dessas atitudes estão relacionadas à vivência , ao aprendizado e às experiências passadas que cada um teve. Envolve, sim, reflexão e exposição de fatos e acontecimentos de ambos os lados. Depois de entendido, de assimilado o que ocorre do outro lado, pode-se estabelecer um modelo de conduta que seria interessante, importante e conveniente para o casal POR ESCRITO. Por que por escrito? Porque se o modelo for definido, e não for documentado, vai se perder nuances e detalhes importantes com decorrer do tempo. "Ah... mas isso não impede que se tenha brigas por conta de dinheiro". Não, acredito que não impeça. Mas, a partir do momento em que se decidiram "juntar as trouxas", uma "terceira entidade", o "nós", foi estabelecido e, como todo relacionamento, deve-se aprender com o outro e construir pontes, não barreiras. Quando acontecerem as brigas, pode-se recorrer à esse acordo mutuamente estabelecido em um momento em que ambos estavam de cabeça fria e redirecionar para a solução do(s) problema(s).

Após esse momento psicológico, vamos para a parte financeira. No livro Casais Inteligentes Enriquecem Juntos de Gustavo Cerbasi (Ed. Gente, 2004), o autor usa uma frase interessante: "Planos comuns jamais serão construídos de modo eficiente se tudo no relacionamento for dividido. Perde-se em eficiência, em organização e em resultados". Quero chegar à parte dos resultados, mas vamos discorrer um pouco sobre os outros aspectos.

Provavelmente, no casal, existe uma pessoa que é mais organizada em relação às finanças. Deve-se procurar unificar os orçamentos para simplificar e otimizar a gestão das contas. Inicialmente, não apontem ou critiquem determinado padrão de consumo, apenas registrem. Após levantarem as despesas, avaliem se sobra dinheiro (muitas vezes podem existir exageros ou "esquecimentos", o que é natural) e, se não sobrar o suficiente para seus planos de investimento (independência financeira, carro novo, casa nova, pós-graduação, viagem, etc), discutam e façam JUNTOS os ajustes necessários. Volto a lembrar que o casal deve planejar seu futuro, não somente o futuro individual. Preferencialmente, unifiquem os cartões de crédito avaliando quais deles oferecem mais vantagens - e acabem por economizar também em anuidades. E as contas bancárias, devem ser unificadas? Depende. O ideal é que isso aconteça e deve-se avaliar o melhor relacionamento bancário, as melhores condições, taxas e serviços; porém, o casal pode preferir manter contas separadas - só não se esqueçam que se tiverem mais de uma conta pagarão mais taxas, terão que administra-la (um pouco mais de trabalho), mas, às vezes, pode ser importante que cada um tenha a sua. De qualquer forma, façam esse processo de modo gradativo, dando espaço para que cada um aprenda com o outro - inclusive aprendendo novos hábitos e melhorando aqueles que são prejudiciais.

Chego, portanto, onde queria: resultados. As metas devem ser estabelecidas a dois. Porém, é muito provável que cada um tenha sonhos a serem realizados, realizações que ainda não puderam ser conquistadas. O parceiro gostaria de fazer aquela pós-graduação que teve de adiar para casar ou aperfeiçoar o francês para obter melhores oportunidades. Além dos sonhos conjuntos, cada um tem os próprios sonhos. E aí!? Separar os investimentos? Não, especialmente porque o dinheiro pode perder em eficiência quado está em menor quantia. Vamos exemplificar.

Digamos que o marido queira fazer uma pós-graduação que custe R$ 15.000,00 e que a parcela custe R$ 750,00/mês durante 24 meses à taxa de 1,5% a.m. Mas, ao mesmo tempo, a mulher queira fazer uma reforma na casa que foi orçada em R$ 8.000,00 e que tenha previsão de ser concluída em 3 meses. E, ao mesmo tempo, o casal decidiu poupar R$ 500,00/mês para sua aposentadoria daqui 25 anos. Deve-se colocar cada plano em um investimento diferente? Geralmente não. Nesse caso, apesar de se ter três objetivos diferentes, para não se perder eficiência, deve-se colocar o dinheiro num bolo só - respeitando, claro, o príncípio da diversificação e do perfil do casal (se quiserem dêem uma olhada no post do colega blogueiro Henrique Carvalho sobre Alocação de Ativos).

A maioria das pessoas, especialmente por falta de informação e imediatismo, fariam tais coisas "na raça": faz primeiro e depois vê como se paga. Mas ao adotarem essa atitude, pode-se pagar mais caro. Só para exemplificar: se se optar por fazer a pós-graduação financiada, o valor pago será de R$ 18.000,00 - 20% a mais do que o valor à vista. Além do mais, se a reforma for financeiramente mal planejada, pode vir a comprometer as contas domésticas ou, também, tanto a pós-graduação e (pior) o plano de aposentadoria (que gosto de chamar de plano para a independência financeira): e, normalmente, esse último pode ser o primeiro alvo. E mais: reformas levam somas vultosas de dinheiro em pouquíssimo tempo.

Mas como fazer as três coisas acontecerem? Primeiro: o casal deve entrar em acordo e decidir não abrir mão do seu plano de independência financeira - ele é muito importante, pois garante o futuro dos dois. Mas como atingir as outras duas metas? Uma sugestão seria definirem um prazo para a realização dos dois objetivos ao mesmo tempo. A reforma pode esperar? Se não for nada urgente, é provável que sim. A pós-graduação pode esperar? Muito provavelmente sim: os efeitos na carreira de uma pós-graduação -salvo algumas exceções- pode demorar a aparecer; as decisões financeiras impensadas não esperam. Então, digamos que ambos entrem em acordo e decidam adiar o consumo por 24 meses.

Simplificadamente, deveriam poupar R$ 960,00/mês durante esse período para atingir os dois objetivos (R$ 960,00 x 24 = R$ 23.040 (R$ 8.000,00 + R$ 15.000,00). Parte dessa parcela seria para a pós-graduação (R$ 626,09) e parte seria para a reforma (R$ 333,91). Observe o valor mais perceptível: a curso estará saindo mais de R$ 100,00/mês mais barato, se pensarmos em termos de parcela. Mas, e se usarmos o poder do investimento? Vamos considerar que a parcela de R$ 500,00 esteja em um investimento que renda 0,70% a.m. líquidos de inflação e Imposto de Renda. Se esse é o investimento adequado ao risco do casal, pode-se "potencializar" a parcela de R$ 500,00 com os R$ 960,00 a mais da pós e da reforma. Daí, não se perde em eficiência - pelo contrário: ganha-se bem mais. Uma maior quantidade de dinheiro concentrada tende a gerar mais dinheiro por conta do poder dos juros compostos e, dependendo do perfil do casal, pode-se ter acesso à investimentos mais rentáveis devido o maior volume financeiro aplicado.

Vamos aos cálculos: Parcelas de R$ 1.460,00 durante 24 meses à taxa líquida de 0,70%. Resultado: R$ 38.010,99. Tira-se R$ 23.000,00 e fica-se com R$ 15.010,99 do plano de independência financeira.

Comparemos resultados: se o casal fizesse a opção por financiar a pós-graduação, teriam gasto R$ 3.000,00 além do preço à vista; além disso, se também fizessem a opção de arcar com as despesas da reforma, muito provavelmente, o plano de independência financeira poderia ser comprometido (sabemos que quando se trata de reformas e/ou construção, acaba-se gastando um pouco mais do que o previsto). Com o planejamento financeiro, ganhou-se eficiência, pagamentos à vista, mais juros (R$ 1993,53 a mais) e realizações satisfatórias sem dor de cabeça.

Ah! Só para terminar: quando concluir alguma coisa importante bem planejada que atinja sucesso, não se esqueça de COMEMORAR! Afinal, o esforço sempre vale a pena!

Bem vindo à segunda metade do ano de 2011

2011-07-01T20:41:00.002-03:00

Talvez, para algumas pessoas, essa seja uma época de férias: para quem está na escola, faz faculdade, com certeza! Por outro lado, deve ser um momento de reflexão e até de realinhamento das metas, pois agora é oficial e factual: metade do ano já passou.

Lembra da sua listinha de desejos, metas e objetivos que prometeu cumprir esse ano? É! É aquela mesmo que fazemos na época de Réveillon ou, quem sabe, no início de janeiro (a minha, particularmente, é feita antes do Natal, começando por volta do dia 15 de dezembro). Pois bem. É hora de avaliar o que você fez da sua vida nesse semestre que se passou. Se o semestre foi melhor do que esperava e talvez colocar mais algumas metas; se não foi tão bom assim, refletir e, principalmente, compreender o que deu errado e por que deu errado – aprender, enfim...

Aproveite esse fim de semana ou o momento em que julho tende a ser mais calmo (?) para avaliar, colocar no papel (é psicologicamente importante escrever e manter à vista seus sonhos e objetivos), e se determinar em cumprir da melhor maneira possível aquilo que você quer; ou seja: REALIZE!

Fica a dica ou o puxão de orelha ou a orientação! :-)

Ser livre ou ser rico?

2011-06-07T17:50:00.000-03:00

Se você perguntasse para alguém se gostaria de ser rico a resposata quase que imediata seria: "Claro que sim!". Porém, por outro lado, se colocasse um ponto de decisão nesse tipo de pergunta teríamos uma resposta diferente: "Você gostaria de ser rico OU ser livre?". A resposta muito provavelemnte seria: "Adoraria ser rico, mas preciso ser livre". É exatamente o tema central deste post: liberdade - liberdade financeira para ser mais específico.

Geralmente, grande parte das pessoas pensam que para ser livre financeiramente tem-se que ser rico primeiro. Mas isso não é verdade. Ser financeiramente livre é não ter que se preocupar com dinheiro: nunca mais! É fazer com que cada soldado (cada real - R$) trabalhe arduamente para você, para que possa pagar pelo estilo de vida que deseja. Quando não tiver que trabalhar pelo dinheiro e estiver acontecendo o contrário (o dinheiro trabalhar por você) pode-se pensar em ser rico. Primeiro a liberdade financeira, depois ser rico (mesmo!).

Mas... como chegar lá? É simples, mas não é tão fácil. Daí surge uma pergunta que pode valer seu futuro financeiro: está preparado para pagar pelo preço da sua liberdade financeira e riqueza? Se sim, seja bem vindo ao clube. Com um pouco de sorte, planejamento, disciplina e atitudes certas em relação ao dinheiro e investimentos não terá que trabalhar por muito tempo e poderá desfrutar de um bom padrão de vida que possa melhorar gradualmente, construindo passo-a-passo grandes e melhores riquezas em sua vida.

Basicamente, temos que aprender a andar com o que chamo de "as quatro rodas", como se fosse um carro. A primeira roda trata-se dos Rendimentos. Existem dois tipos de rendimentos: ativos e passivos. Os Redimentos Ativos são provenientes do seu trabalho, em que temos que fazer alguma coisa para ganhá-lo: sem essa roda é praticamente impossível (salvo algumas exceções muito raras) chegar à independência financeira ou à plenitude da riqueza. Muitas pessoas pensam que para ser rico tem que se ganhar rios de dinheiro e isso não é verdade: andam com apenas uma roda e andam em círculos. Os rendimentos passivos são provenientes do resultado positivo de seus investimentos ou de algum negócio que funcione sem sua presença física ou qualquer outra coisa parecida - vamos falar mais dele daqui a pouco. A segunda roda trata-se da Poupança: retira-se parte dos seus rendimentos ativos para que você possa SE PAGAR. Essa parte é fundamental para que alimente a terceira roda: a dos Investimentos. Aqui é que você escolhe onde colocar seu dinheiro para que ele gere os Rendimentos Passivos: eles estão gerando mais dinehiro sem você fazer muita coisa. Se serve de lembrança: "quanto maior o risco, maior o retorno" e com certeza maior atenção e cuidado. E, por fim, o azarão do páreo: a Simplificação. Essa última roda não é percebida por grande parte das pessoas, mas, geralmente, é ela quem faz a diferença. Até que você atinja (pelo menos) sua independência financeira, você tem que viver e consumir. Então, cabe a você, e somente você, determinar qual será seu estilo de vida: o que comer, onde morar, que carro usar, que roupas vestir, que tipo de entretenimento desfrutar, entre vários outros itens. Não! Não estou falando que não se possa gastar um pouco mais de dinheiro em algumas coisas caras: o problema está na freqüência com que se faz isso. Se estiver pensando em liberdade financeira e você não tiver condições para tal, por exemplo, não justifica ir todos os finais de semana ao cinema (sabia que em alguns cinemas tem dias que são baratíssimos?), ir todo fim de semana em restaurantes caros (já pensou que pode ser muito divertido cozinhar em casa, quem sabe com amigos ou com a família?) dentre várias outras coisas que achamos ser "naturais". Podem até ser, mas esses hábitos minarão seu planejamento financeiro e sua liberdade financeira ficará cada vez mais distante.

Então, resumindo...

para se chegar lá:

- Rendimentos;
- Poupança;
- Investimentos; e
- Simplificação.

Com criatividade, disposição, paciência e dedicação no prazo que você determinar será financeiramente livre, poderá trabalhar SE quiser, naquilo que quiser e, claro, poderá ser mais rico!

Receitas para ficar doente

2011-05-23T11:49:00.000-03:00

Talvez eu devesse escrever sobre finanças, inflação, investimentos ou qualquer outra coisa relacionada. Mas não desta vez. Estava lendo um artigo sobre saúde que vale a pena ser reproduzido na íntegra. Talvez alguns já tenham lido, mas o ponto é que, além de ter sido escrito por um especialista, ele retrata muitas "receitas" para a doença de forma bastante incisiva e sarcástica, mas que faz com que prestemos atenção. Vi que eu tenho algumas coisas a corrigir; vejam a lista e tirem suas próprias conclusões.

Receitas gerais para ficar doente

Por Dr.Marcio Bontempo

Embora seja possível fornecer-se receitas específicas para ser doente, apresentamos a seguir as dicas globais para que possamos ser doentes e sentirmo-nos pessoas comuns, iguais a todos:

1. Alimente-se desregradamente. Comer bastante carne, açúcar, refrigerantes, chocolates, docinhos, enlatados, salsichas, etc. Tudo isso é bom para provocar fermentações, putrefações intestinais sintomáticas ou não, baixa de resistência orgânica, acúmulos e demais determinantes de desequilíbrios que se assentarão com o tempo (antes produzindo fenômenos simples como dores, febres, azias ...). O ideal é comer também a toda hora. Isto é bom para alterar o ciclo biológico natural favorecendo a prisão de ventre, a obesidade, a pressão alta, as infecções e inflamações, os tumores, a ansiedade, a culpa, a barriga grande ...

2. Evitar os alimentos naturais, os cereais integrais, as frutas, os legumes, as raízes, o pão integral puro, o mel etc, pois favorecem a desintoxicação das sujeiras, além de fortalecerem o organismo e torná-lo mais saudável.

3. Alimente-se principalmente à noite, após as 22 horas, pois assim o organismo será forçado a trabalhar em regime de hora extra. Isto é excelente para o envelhecimento precoce, a obesidade, a gordura abdominal (não existe coisa melhor para a formação dos pneus abdominais de gordura que comer à noite e em abundância, principalmente queijos ... ). Também é bom para a pessoa acordar cansada e desenvolver falta de memória.

4. Manter sempre hábitos alimentares comuns como a velha feijoada de toda semana. A feijoada, usada com constância, é muito boa para desencadear, sem que o freguês perceba, os seguintes resultados: elevação do colesterol e dos triglicerídios, arteriosclerose, pressão alta, angina pectoris, reumatismo, artrite, gota, lipomatose, cistos sebáceos, envelhecimento precoce, distúrbios da vesícula biliar, gastrite, colite, enterite, hemorróidas, varizes, retenção de líquidos, distensão abdominal, glaucoma e uma grande quantidade de outras doenças. Para melhores resultados, aconselha-se a utilização de feijoada em lata, cujos efeitos são mais intensos ainda. Ela já vem com antibióticos. E ninguém paga nem um centavo a mais por esta vantagem!

5. Freqüentar sempre e constantemente os bons restaurantes. Viver o prazer da boa mesa. Afinal, mais vale viver pouco, mas intensamente, do que viver muito, mas monotonamente, comendo arroz integral ...

6. Evitar os restaurantes naturais, vegetarianos, macrobióticos, os sucos vegetais, saladas, se quiser ser doente.

7. Usar açúcar branco e cafezinho em abundância. Isto favorece não somente a baixa de resistência, mas o famoso sugar blues, a doença do açúcar: depressão, melancolia, adinamia, fraquezas, instabilidade emocional, fomes repentinas, ansiedade ... tudo ajudado pelo excesso de cafezinhos que contribuem para o nervosismo e irritação, etc. Ideal para escritórios ...

8. Evitar ginástica, o trabalho físico, a movimentação do corpo. Levar uma vida sedentária, longe dos esportes e do contato com o ar puro e a natureza. Preferir habitar os grandes centros poluídos...

9. Participar com freqüência de festas intensas, banquetes. Trocar o dia pela noite e comer bastantes excessos. Morar em apartamentos úmidos, longe da luz do sol.

10. Evitar a sauna, a massagem profissional [...], a dança, a expressão corporal, o Tai-Chi-Chuan, as artes marciais.

11. Fumar uma grande quantidade de cigarros. Bom para produzir vários problemas, entre eles, as alterações nervosas, a bronquite tabágica, alterações de circulação arterial, diminuição do oxigênio do sangue e dos tecidos (grande parte das doenças modernas ocorrem num organismo pobre de oxigênio ...) o câncer, a gastrite, inapetência, enfisema pulmonar, perturbações da memória, alterações do sabor e do olfato, etc. Mas vale o prazer de fumar, não é? Afinal, fumar é uma questão de bom senso... mesmo que no Brasil o hábito seja responsável por cerca de 100 mil mortes anuais e produziu no mundo a cifra ínfima de trinta milhões de mortes até o ano 2000. Hoje existem cerca de trezentos milhões de pessoas em todo o globo que sofrem muito por enfisema pulmonar e demais problemas derivados do cigarro.

12. Beber álcool com freqüência. Isto é normal. O álcool está presente nos lares, nos escritórios, acompanha as grandes festas, favorece os grandes negócios, acalma e combate a ansiedade. Mesmo sabendo-se que ele é uma grande ilusão e que "tudo o que estimula termina por deprimir", e que na verdade o álcool é depressor do sistema nervoso, convém usá-lo para obter os seguintes males: neurite alcoólica, perturbações visuais, diminuição da resistência orgânica, hepatite, cirrose hepática, pressão alta, inflamações, câncer do estômago, irritação da mucosa, agressividade, tendência ao enfarte. No extremo pode ocorrer delirium-tremens, coma e morte. Quem quiser passar por estas experiências deve consumir muito álcool. Usado com moderação e com sapiência ele não é muito capaz disto.

13. A qualquer simples sintoma como febre, dor de cabeça, mal-estar, lançar mão de drogas alopáticas. Evitar as ervas medicinais, a homeopatia, o do-in, o relaxamento, o jejum, etc.

14. Seguir estritamente as ordens dos médicos sem nenhum comentário, sem questionamento. Tomar todos os remédios, mesmo que produzam efeitos colaterais, piores que o problema ou sejam capazes de gerar mais doenças, além daquela que está sendo tratada. Aceitar também as cirurgias indicadas sem procurar outras opiniões profissionais.

15. Assistir sempre bastante televisão, acompanhar as novelas, acreditar piamente nos noticiários que a televisão emite. Uma família inteira assistindo à TV junta é um excelente método de alienação conjunta. A TV em excesso é excelente para embotamento do raciocínio. Se não estiverem passando programas interessantes, deve-se jogar videogame com as crianças ou ter um vídeo-cassete comum, bom estoque de filmes de violência, de guerra ou pornográficos. Como alternativas, existem computadores com programas alienantes de excelente qualidade. Para completar, convém assistir à televisão comendo biscoitos doces em abundância e a todo instante ir beliscar uma coisinha na geladeira. Para engordar é ótimo.

16. Comprar e consumir tudo o que é indicado pela propaganda na TV, rádio, outdoors e demais veículos de vendas.

17. Levar sempre as crianças em festinhas de aniversário onde reinam as guloseimas cariogênicas, descalcificantes, redutoras de resistência orgânica, favorecedoras das amigdalites, tosses, febres, bronquites, crises de asma, urinas noturnas, dificuldades escolares de fundo alimentar, com aditivos corantes e aromatizantes cancerígenos. Melhor até é organizar as festinhas em sua casa mesmo. Facilita.

18. Andar sempre na moda. Sapatos bem altos são bons para produzir alterações da coluna, como escolioses, lordoses, sifoses, dores musculares, etc. Cosméticos, xampus, brilhos, bases, cremes sintéticos, etc., embelezam mas condicionam a pele, não a deixam respirar direito e a envelhecem. Usá-los é no entanto necessário para manter o status. Evitar os cosméticos naturais, as máscaras biológicas, a sauna, os banhos de luz, a hidroterapia, a acupuntura cosmética, que são benefícios para a pele.

19. Perseguir obstinadamente ideais como a fama, a fortuna, o reconhecimento público, a notoriedade. São formas de busca ansiosa que não trazem nenhum sentido existencial verdadeiro, nenhuma realização interior autêntica, mas atraem a inveja, o ciúme, a inimizade, a falsa amizade. É graças a elas que temos hoje um mundo em pé de guerra.

20. Ter sempre uma vida tensa, agitada, ansiosa, mas ... plena de realizações profissionais, mesmo que em casa esteja acontecendo um inferno. É uma receita para morrer mais cedo através do stress, da estafa, do enfarte, da úlcera, dos distúrbios psíquicos e sexuais, da neurastenia.

Serviço:
Obra: Receitas para ficar Doente e Novas Receitas para Ficar Doente - A ironia dos hábitos alimentares, da medicina e da vida atual.
Autor: Dr.Marcio Bontempo (www.drmarciobontempo.com.br)

Quem disse que "santo de casa" não faz milagre?

2011-05-01T17:00:00.004-03:00

Essa é uma história real. Não vou colocar os valores certos: eles podem estar divididos por dois, multiplicados por quatro ou de qualquer outra forma, isso para preservar a identidade das pessoas dessa história. Porém, as taxas serão aproximadas.

Há algumas semanas eu comecei a resolver os problemas financeiros de uma família. De acordo com o que colhi e tive acesso (acesso irrestrito, devido a confiança estabelecida) não se sabia absolutamente quanto entrava de receita, nem quanto saía e pior: para onde saía. Uma situação delicada de descontrole que, a meu ver, muitas famílias brasileiras enfrentam tais problemas e dificuldades - muitas vezes até piores.

A primeira coisa que fiz foi identificar o consumo e valor financeiro gasto nas necessidades básicas dessa família: alimentação. Levantamos valores para padaria, feira, açougue, supermercado - nesse último tive o privilégio de ter a experiência de saber quanto custa cada coisa dentro de uma casa, afinal eu não tinha feito uma lista de compras e efetuado a compra em um supermercado. Depois, levantamos informações referentes ao custo básico para toda família: conta de energia, conta de água, telefonia, internet, gás, enfim, coisas que são indispensáveis na vida de hoje. Identifiquei algumas inconsistências e erros que foram cometidos: na mesma casa havia duas linhas de telefone (uma delas com internet banda larga), sendo que uma poderia ser cancelada, já que na outra poderia se colocar internet junto - isso era um luxo desnecessário. Entre os telefones móveis, um deles era totalmente desnecessário e foi cancelado - uma economia que fazia sentido, claro. Daí, tive acesso aos cartões de crédito e a situação financeira do chefe da família: dois cartões de crédito com faturas elevadíssimas, três créditos pessoais em débito automático, quatro seguros de vida que cobriam a mesma coisa, e vários outros cartões (alguns private labels, outros de bancos em que não é necessário ter conta corrente para se ter). Essa parte estava bem bagunçada...

Fui estruturando o orçamento doméstico e entendendo o comportamento de consumo, já que tive acesso a todas as contas em questão. Alguns desvios nas contas básicas, mas bem esporádicos... Mas o que me preocupou bastante foi o comportamento com o cartão de crédito: nas faturas analisadas desde 2007, aconteceram ao menos quatro parcelamentos de fatura motivados por impossibilidade de quitação integral desse instrumento financeiro. Conversando com essas pessoas pude entender que, de fato, muitas vezes as coisas fugiam do controle: e isso levava a se pagar apenas o valor mínimo - a pior coisa a se fazer quando se trata de cartões de crédito.

Daí eu já tinha um cenário:

contas de alimentação: R$ 840,00 +/-;
contas básicas (água, luz, telefone, etc): R$ 350,00 +/-
crediários no banco: R$ 665,00 +/- (com prazos diferentes cada um dos três - um no início, outro no meio e outro no final do mês e débito automático)
faturas dos dois cartões de crédito: R$ 4.600,00 +/-
lançamentos futuros: R$ 3.740,00 +/-
outras dívidas: R$ 580,00 +/-

Resumindo: a coisa estava complicadíssima.

Após levantar quanto e para onde saía o dinheiro, tratei de levantar as receitas. O chefe da família é empresário, portanto autônomo, e então tem receitas variáveis ao longo do ano. Tive acesso a todos os contratos firmados nos dois últimos anos e pude estabelecer uma média de receita bruta e líquida: essa última no valor médio mensal de R$ 1.800,00 +/-. Nesse caso, entendo, é delicado manter esse valor fixado, porque, afinal, a renda é variável, e depende dele e dos contratos ainda a serem fechados nos próximos meses. Mas, de qualquer forma, tinha-se que saber, em média, quanto entrava por mês.

Outra atitude que foi acertada e realizada foram os cortes dos itens desnecessários: cancelamento de uns três ou quatro cartões Private Label, cancelamento da linha de telefone extra -que era desnecessária- e cancelamento de um telefone celular. Além disso, nas contas da empresa identificamos alguns serviços que também não eram necessários e estavam sendo pagos, pois eram considerados como impostos: portanto, cancelados. Cancelamos os seguros e, em breve, faremos um que cubra de forma consciente o que realmente for necessário. E, por fim, o mais doloroso: as dívidas.

Esse item passou por várias simulações e possibilidades. Os crediários estavam assim: o mais antigo já estava na metade, faltavam 14 parcelas de R$ 232,00 (30 parcelas no total à taxa de 4,97% a.m.) ; no segundo faltavam ser pagas 40 parcelas de R$ 282,00 (48 parcelas no total à taxa de 5,20% a.m.) ; e o terceiro faltavam 11 parcelas de R$ 151,00 (14 parcelas no total à taxa de 5,85% a.m.). Valores elevados, com taxas altas... A dívida real (sem os juros) dos crediários eram, respectivamente: R$ 2.300,00, R$ 4.630,00 e R$ 1.200,00. Os cartões de crédito estavam em situação tão delicada quanto: a bandeira A com dívidas totais (fatura + lançamentos futuros) de R$ 3.760,00; bandeira B com dívidas totais (fatura + lançamentos futuros) de R$ 4.580,00. Dívidas com banco e administradoras: R$ 16.470,00.

Um belo descontrole, não!? E a família nem tinha noção de que esse era o tamanho da complicada situação financeira. Bem, eu teria que encontrar uma solução - e rápido, antes que a próxima fatura do cartão viesse e realizasse seu processo de incidir 13% sobre o saldo remanescente da fatura, caso ela não pudesse ser paga por completo.

Conversando, calculando, simulando, conseguimos encontrar uma linha de crédito mais barata que todas as dívidas: a 4,30%. E a instituição financeira concedeu todo o crédito necessário para se quitar por completo esse fantasma destruidor de lares: dívidas. Conseguimos um crédito de R$ 17.000,00 (já descontados IOF e TAC -taxa de abertura de crédito). Quitou-se TODAS as dívidas por completo. Em realidade, trocamos uma dívida cara (um tanto de dívidas...) por uma mais barata. Vai se pagar juros? Sim, vai. Por outro lado, parou-se de gastar com juros elevados dos cartões, a família está com um "orçamento de guerra", como disse o professor Fábio Gallo da PUC-SP, já se tem prazo para término desse mal que se arrastava há quase ou mais de uma década, estão com um orçamento consciente, e essa tranquilidade sairá por 18 parcelas de R$ 1.375,00. Depois disso (se não for antes!), vamos dar os passos rumo à independência financeira dessa família: realidade totalmente factível, especialmente pelo hábito que se criará de "pagar" (em realidade investir) ao menos parte do que será gasto mensalmente com essas dívidas.

Detalhe: os valores estão diferentes, mas esse caso de sucesso é o da minha família.

Agradeço muito à minha amiga e sócia, Priscilla Cavalcante, pelo apoio, orientação e, especialmente, o trato nas relações: estive como mediador dessa história em que um erro, uma palavra mal colocada, qualquer desentendimento poderia abalar o casamento de mais de 25 anos de meus pais. Muito obrigado.

Comentem!

Eu sei, mas não devia

2011-04-26T18:53:00.000-03:00

Esse é um texto interessante para se pensar e até para se colocar outras perspectivas. Vale a reflexão.

"Eu sei que a gente se acostuma. Mas não devia.

A gente se acostuma a morar em apartamentos de fundos e a não ter outra vista que não as janelas ao redor. E, porque não tem vista, logo se acostuma a não olhar para fora. E, porque não olha para fora, logo se acostuma a não abrir de todo as cortinas. E, porque não abre as cortinas, logo se acostuma a acender mais cedo a luz. E, à medida que se acostuma, esquece o sol, esquece o ar, esquece a amplidão.

A gente se acostuma a acordar de manhã sobressaltado porque está na hora. A tomar o café correndo porque está atrasado. A ler o jornal no ônibus porque não pode perder o tempo da viagem. A comer sanduíche porque não dá para almoçar. A sair do trabalho porque já é noite. A cochilar no ônibus porque está cansado. A deitar cedo e dormir pesado sem ter vivido o dia.

A gente se acostuma a abrir o jornal e a ler sobre a guerra. E, aceitando a guerra, aceita os mortos e que haja números para os mortos. E, aceitando os números, aceita não acreditar nas negociações de paz. E, não acreditando nas negociações de paz, aceita ler todo dia da guerra, dos números, da longa duração.

A gente se acostuma a esperar o dia inteiro e ouvir no telefone: hoje não posso ir. A sorrir para as pessoas sem receber um sorriso de volta. A ser ignorado quando precisava tanto ser visto.

A gente se acostuma a pagar por tudo o que deseja e o de que necessita. E a lutar para ganhar o dinheiro com que pagar. E a ganhar menos do que precisa. E a fazer fila para pagar. E a pagar mais do que as coisas valem. E a saber que cada vez pagar mais. E a procurar mais trabalho, para ganhar mais dinheiro, para ter com que pagar nas filas em que se cobra.

A gente se acostuma a andar na rua e ver cartazes. A abrir as revistas e ver anúncios. A ligar a televisão e assistir a comerciais. A ir ao cinema e engolir publicidade. A ser instigado, conduzido, desnorteado, lançado na infindável catarata dos produtos.

A gente se acostuma à poluição. Às salas fechadas de ar condicionado e cheiro de cigarro. À luz artificial de ligeiro tremor. Ao choque que os olhos levam na luz natural. Às bactérias da água potável. À contaminação da água do mar. À lenta morte dos rios. Se acostuma a não ouvir passarinho, a não ter galo de madrugada, a temer a hidrofobia dos cães, a não colher fruta no pé, a não ter sequer uma planta.

A gente se acostuma a coisas demais, para não sofrer. Em doses pequenas, tentando não perceber, vai afastando uma dor aqui, um ressentimento ali, uma revolta acolá. Se o cinema está cheio, a gente senta na primeira fila e torce um pouco o pescoço. Se a praia está contaminada, a gente molha só os pés e sua no resto do corpo. Se o trabalho está duro, a gente se consola pensando no fim de semana. E se no fim de semana não há muito o que fazer a gente vai dormir cedo e ainda fica satisfeito porque tem sempre sono atrasado.

A gente se acostuma para não se ralar na aspereza, para preservar a pele. Se acostuma para evitar feridas, sangramentos, para esquivar-se de faca e baioneta, para poupar o peito. A gente se acostuma para poupar a vida. Que aos poucos se gasta, e que, gasta de tanto acostumar, se perde de si mesma."

Autora: Marina Colasanti

Razões para Acreditar

2011-04-15T16:19:00.001-03:00

Já tem alguns dias que uma propaganda vem me chamando muita atenção. Todas as pessoas no mundo conhecem o produto, seja aqui no Brasil, nos Estados Unidos, na Europa, na China, em qualquer país africano ou em qualquer ilhota que exista no oceano pacífico. É a marca mais valiosa do mundo: a Coca-Cola. Para quem não sabe, esse produto nasceu a partir de uma fórmula mais um ingrediente muitíssimo especial: imaginação. Como já devem ter visto, a empresa está completando 125 anos e está com um comercial envolvente.

Segue abaixo o comercial:

Apesar que é uma propaganda para reforçar a marca e o produto, me levou a pensar o quão fortes e grandes podemos ser apenas se quisermos. Vamos contar um pouquinho da história da Coca-Cola, só para nos situarmos.

Em 1886, enquanto a Estátua da Liberdade estava sendo erguida em Nova Iorque, John Pemberton, um farmacêutico de Atlanta que gostava de manipular fórmulas medicinais com o intuito de curar dores de cabeça, criou uma mistura líquida de cor caramelo. O contador desse farmacêutico, que se chamava Frank Robinson, batiza a bebida com o nome de Coca-Cola - detalhe: a caligrafia do nome é desse mesmo contador até hoje! Era uma bebida que se misturava à água gasosa e as pessoas a consideravam muito especial. Nos primeiros anos vendia-se cerca de 9 copos (237ml) por dia da bebida a US$ 0,05 cada (muito dinheiro para a época). Em 1891, o farmacêutico toma a decisão de vender por R$ 2.300,00 sua fórmula para um vendedor de balcão: Asa Candler - essa era a economia de toda sua vida! Esse homem, visionário, vendedor nato, faz a bebida ser conhecida em outras grandes cidades e a coisa começa a tomar proporções gigantescas. Depois disso a Coca-Cola passa para outros donos e só vai se alastrando no mundo. Não quero me delongar em contar toda a história, pois ela, claro, é grande e repleta de detalhes.

O que quero expor é que uma pequena, simples idéia, simples ATITUDE fez com que um líquido de cor caramelo se tornasse a bebida mais conhecida por todos mundialmente.Fez com que, um século depois, a empresa The Coca-Cola Company produzisse mais de 38 bilhões de litros apenas do xarope.

O vídeo de comemoração mostra que existem mais pessoas ou coisas boas no mundo do que reportam a TV, os sangrentos jornais, revistas, mídia em geral. Existe sim, muita gente que quer fazer o bem e faz o bem todos os dias. Existem pessoas ruins? Sim, claro e infelizmente - mas elas são tão poucas que quando a mídia tem que "vender", faz qualquer coisa para o fato ruim ficar maior e pior do que já é.

Todos nós somos repletos de capacidades, cada um com a sua de forma diferente e complementar. podemos construir o nosso futuro e, durante esse caminho, ir ajudando os outros sempre que possível. Conforme disse, em algum tweet que enviei a alguns dias, vou escrever minha experiência pessoal sobre como eu estou mudando a vida de pessoas, sua vida financeira e, inclusive, sua vida social, familiar... e hoje, enquanto ainda não escrevo minha experiência (e ela tem que ser completa), posso dizer que através de minha profissão ajudarei milhares de pessoas a melhorarem suas vidas e, melhorando hábitos, a mudar a vida das próximas gerações. Por enquanto só fiquem com a seguinte mensagem: você faz a diferença no mundo para alguém e isso é MUITO importante!

Aguardem! (e comentem!)

PS.: em uma consulta que realizei no meio da terde de hoje MEDO gerava 75.400.000 de resultados no Google; AMOR retornou 444.000.000 - bem mais expressivo, não?!

A Maria não "mariou" quando ganhou R$ 1,5 Mi

2011-03-30T13:36:00.000-03:00

Não sou fã de BBB. Que isso já fique claro desde o início. Mas uma soma desse porte deve ser alvo de comentários, inclusive dos meus.

Não que quantias menores que um milhão de reais sejam menos importantes - em realidade, dependendo de seu padrão de vida com metade disso (R$ 500 mil) pode-se atingir a independência financeira.

Vamos lá. Como a Maria poderia não "mariar" com o prêmio recebido através do Reality Show?

Digamos que ela "torre" R$ 100 mil. Isso para satisfazer suas vontades e as dos outros, curtir parte do prêmio; enfim, fazer o que a maioria faria: aproveitar! E o restante seja aplicado de modo que ela queira uma renda perpétua mensal.

A primeira coisa a se fazer é determinar qual o perfil de investimento dela e uma meta de rentabilidade anual. Consideremos que ela não tenha experiência com investimentos (o que pode ser provável, afinal, grande parte dos brasileiros não têm) e que espere rentabilidade acima do CDI. No exemplo não consideraremos inflação, pois ela deve ser apurada de período a período, fazendo-se os ajustes necessários nos investimentos.

Para o cenário atual temos: Taxa Selic a 11,75%; nos últimos anos os imóveis subiram, em média, 20%; e nos últimos 10 anos a bolsa subiu 17% em média. No ano passado, o CDI teve variação de 9,75%; portanto, a meta de rentabilidade poderia ser de 10,71% bruto ao ano ou 8,57% ao ano (descontando o Imposto de Renda que consideraremos de 20%). Isso proporcionaria à Maria uma renda vitalícia líquida anual de R$ 120 mil ou R$ 10 mil por mês. Nada mal, não!?

Pois bem. Em quais cestas colocar os ovos? Digamos que Maria seja conservadora; pensando em uma carteira diversificada, relativamente estável e com componentes que possam turbinar os rendimentos alocaria-se 64% em Renda Fixa (R$ 900 mil) e 36% em Renda variável (R$ 500 mil), distribuindo, portanto, todo o capital restante (R$ 1,4 Mi).

1) Renda Fixa: R$ 900 mil

Títulos pré-fixados
-> R$ 225 mil em Letras Financeiras de banco de primeira linha com prazo de 2 anos - 13,1% ao ano;
-> R$ 225 mil em Letras do Tesouro Nacional com vencimento para 2015 - 13,1% ao ano;

Títulos Pós-fixados
-> R$ 225 mil em CDB de banco de primeira linha com 100% do CDI;
-> R$ 225 mil em NOtas do Tesouro Nacional Série B com vencimento em 2024 - 6,18% ao ano + IPCA.

2) Renda Variável

Fundos Imobiliários
-> R$ 100 mil CSHG Real State - 9,08% + variação da cota;
-> R$ 100 mil Shopping Parque Dom Pedro - 8,66% ao ano + variação da cota;
-> R$ 100 mil BB Fundo de Investimento Imobiliário Progressivo - 8,39% ao ano + variação da cota.

Fundos de Índice
-> R$ 50 mil CSMO11 - rentabilidade em 2010 de 27,24%
-> R$ 50 mil BRAX11 - rentabilidade em 2010 de 5,82%

Observem o seguinte: só com a renda fixa e os fundos imobiliários já seria o suficiente para se ter uma renda de R$ 10 mil por mês. Os IShares (fundos de índice) compõem a carteira para aproveitar os momentos em que a bolsa de valores sobe: o BRAX11 acompanha o desempenho do IBRX-100 e o CSMO11 acompanha o ICON.

Que a Maria não "marie" e saiba administrar bem esse presente!

Os promissores Fundos Imobiliários

2011-03-28T23:46:00.002-03:00

Nas últimas semanas tenho trabalhado bastante: escrevendo material para cursos, desenvolvendo e remodelando as apresentações (enormes, mas muito bem feitas e didáticas - não sou nada modesto, né!? [risos]), melhorando, aumentando as funcionalidades e encorpando simuladores [de ações], bem... muita coisa.

No meio desse caminho, muita coisa me chamou atenção. Uma delas em especial é o tema deste post: os fundos imobiliários. O Fundo Imobiliário é o instrumento mais eficiente para qualquer tipo de investidor que queira ter acesso ao investimento em negócios de base imobiliária. Eles são formados por grupos de investidores com o objetivo de aplicar recursos, solidariamente, em todo o tipo de negócios de base imobiliária, seja no desenvolvimento de empreendimentos imobiliários ou em imóveis prontos. Do patrimônio de um fundo podem participar um ou mais imóveis, parte de imóveis, direitos a eles relativos, etc.

Chega a ser muito tentador, especialmente por suas diversas vantagens frente a compra ou administração direta de imóveis:

Acesso a empreendimentos de qualidade: Os fundos reúnem vários investidores que, somados, representam um volume de investimento significativamente elevados, possibilitando adquirir participações ou mesmo imóveis inteiros antes inacessíveis a investidores individuais.

Acesso a inquilinos ou atividades de primeira linha: Os fundos imobiliários brasileiros são proprietários de grandes shopping centers (ex.: Shopping Higienópolis, Dom Pedro, ABC Plaza, etc.), empreendimentos dentre os melhores do país no setor varejista, além de possuírem imóveis locados a inquilinos de excelente qualidade: adquirindo quotas do Fundo Torre Almirante tenha como inquilino a Petrobrás; comprando quotas do fundo Memorial Office tenha como inquilino o Grupo Telefônica; no Almirante Barroso tenha a Caixa Econômica Federal!

Acesso de investidores de qualquer porte: pelo valor baixo de suas quotas (os lançamentos mais acessíveis aceitaram investimentos iniciais a partir de R$ 1.000,00), desde pequenos poupadores até grandes fundos de pensão ou fundos internacionais têm acesso a este mercado. Hoje encontramos fundos com qutoas no valor de um pouco mais de R$ 100,00!

Praticidade: para se vender um imóvel, por menor que seja, há necessidade de se obter uma série de certidões, anuência do cônjuge, além de custos caros de corretagem, cartório, ITBI, etc., num processo moroso e caro. As quotas dos Fundos Imobiliários que são alvo dos investidores pessoa física são negociadas na BM&FBovespa, cuja negociação é rápida (uma vez fechado negócio, o vendedor recebe seu dinheiro em D+3, ou seja, no 3º dia útil após o dia da venda) e sem qualquer burocracia, desde que as qucotas estejam depositadas junto à corretora de valores que representa o vendedor.

Fracionamento: se um proprietário de um imóvel necessita de recursos para uma viagem, por exemplo, e só possui um imóvel, terá que vendê-lo, mesmo que o valor que necessite seja parte do valor que estava investido no imóvel. Com quotas de um fundo imobiliário basta vender somente o montante necessário. Por outro lado, se um investidor recebe a renda de um fundo imobiliário e não vai necessitar destes recursos, pode comprar mais quotas deste fundo ou de outro; com imóveis, da forma tradicional, isto não é possível.

Transparência: a negociação das quotas num mercado organizado e transparente como o da BM&FBovespa traz a segurança de que se está fazendo um negócio pelo melhor preço possível no momento, já que todo o mercado tem a informação do que está ocorrendo, bem como das ofertas de compra e venda.

Terceirização da administração: ter quotas de um fundo imobiliário é não ter que administrar diretamente o investimento imobiliário feito, missão que é desempenhada por profissionais do mercado, fiscalizados e sob a responsabilidade de uma instituição financeira administradora.

Não quero me delongar explicando em mais detalhes esses recentes instrumentos financeiros que, a meu ver, ainda nem começaram a despontar no mercado brasileiro. Porém, se quiserem, observem o gráfico abaixo: boas rentabilidades!

Comentem!

A transmutação sexual traduzida em uma palavra: Tesão

2011-03-19T14:35:00.001-03:00

Como havia recomendado há alguns posts, estou lendo o livro Quem Pensa Enriquece (Napoleon Hill) e cheguei a um capítulo que trata sobre transmutação sexual. Eu tenho tanto a publicação antiga (de 1950 +/-) e a mais recente; a ideia é a mesma, mas com as revisões o texto ficou bem mais convidativo e claro.

Nesse capítulo, o autor descreve, demonstra e nos convida a usar a emoção do sexo de forma que nos conduza a expressar nosso desejo por dinheiro em equivalente material. O que vou relatar adiante não está explícito no texto; é apenas minha interpretação. A ideia da transmutação sexual é simplesmente usar o impulso do sexo (a sensação da vontade) para trabalharmos naquilo que nos gerará resultados. Em outras palavras: é fazer as coisas do dia-a-dia -especialmente no trabalho- com TESÃO. Pare e observe os bons e, talvez, os melhores vendedores de algum segmento de mercado. São pessoas que têm um alto magnetismo pessoal, são animadas, são positivas e... Atraem mais vendas! E isso não acontece só com vendedores – em todos os setores da sociedade isso é perceptível: nas finanças, nas artes, na educação... se observar direito, todos os “ases” são altamente sexualizados.

Essa emoção, geralmente, é influenciada por uma mulher. Existe aquele ditado que bem fala disso: “Atrás de todo grande homem existe uma grande mulher”. A emoção do sexo está no topo das que influenciam mais rápida e consistentemente as mentes dos homens; porém, o verdadeiro poder de realização, em sua forma absoluta, constitui-se das emoções do sexo, do amor e do romantismo combinadas. O amor sozinho não garante a felicidade; o sexo também não. Por outro lado, se os dois forem combinados e “alquimicamente” balanceados e misturados com o romantismo, as maiores realizações da vida acontecerão: se criará, portanto, um gênio!

Feliz é o homem que tem uma mulher que entende a verdadeira relação entre as emoções do amor, do sexo e do romantismo! Quando motivada por essa “santíssima trindade”, nenhuma forma de trabalho é penosa; pelo contrário: cada tarefa passa a ser uma tarefa amorosa.

A força que mais motiva um homem é o desejo de agradar uma mulher! Na era pré-histórica o caçador que mais se destacava queria se exibir diante delas; hoje as coisas não mudaram muito, só a forma de expressar essa exibição: os homens desejam expressar seu desejo de aprovação oferecendo às mulheres roupas, carros, riqueza. Eles procuram acumular grande fortuna e fazer fama com o desejo de fazer uma mulher feliz. Tire as mulheres dos homens e isso tudo perde utilidade para eles.

Que fique claro que não sou extremista e entendo que existem exceções e variações de tudo o que escrevi. Mas o ponto é que se queremos fazer riqueza, construir grandes fortunas, temos que aprender a usar a habilidade da transmutação sexual e usar essa sensação para conquistar aquilo que almejamos – e isso o quanto antes. Geralmente, essa habilidade é percebida e entendida quando já se passaram 40, 50 e até 60 anos de nossas vidas. Não que seja ruim ela manifestar nessa idade, pelo contrário: muitos grandes homens do passado (e até do presente) construíram suas fortunas e registraram seus nomes na história quando tinham mais que 40 anos de idade. Porém, até chegar esse amadurecimento (se chegar, caso não se tome consciência), boas e grandes oportunidades já podem ter passado. Então, cabe a nós aprender, entender e usar!

Mais uma vez fica a recomendação da leitura:

QUEM PENSA ENRIQUECE (Napoleon Hill).

10 orientações de um bilionário brasileiro

2011-02-24T20:37:00.000-03:00

Lírio Parisotto

Lirio Parisotto, com 55 anos, começou 2009 com R$ 1,123 bilhão, avançando para R$ 2,186 bilhões em outubro. Tudo aplicado em ações. Enquanto o Ibovespa subiu 72,79% em 12 meses até 9 de outubro, o fundo do bilionário registrou 122,18% de alta no mesmo período.

A maneira como Parisotto olha o próprio investimento é muito particular. Na carteira de ações dele há 12 papéis, não mais do que isso. Quando uma nova ação entra, alguma sai. A carteira só é movimentada quando ocorrem fatos excepcionais. “Não invisto em empresa que dá problema. Deu prejuízo, vai embora. A Braskem me deu dissabor e não está mais na carteira”, disse Lirio Parisotto durante palestra aos clientes da corretora Geração Futuro, em 9 de outubro.

Capas de variadas revistas, abordando a bem sucedida experiência dele no mercado de ações, Lirio Parisotto afirma gostar da exibição, com o objetivo de mostrar aos leitores que, a exemplo dele, não se deve perder a cabeça quando o Ibovespa despenca.

O empresário, entre 1986 e 1987, perdeu 300 mil dólares ao investir em um momento de pico da bolsa, quando o índice estava no topo. Outro erro cometido, na mesma aplicação, foi ter usado dinheiro do capital de giro, que mais tarde fundaria a empresa Videolar, hoje líder na fabricação e distribuição de DVDs, CDs, fitas VHS e mídia virgem no Brasil. Parisotto não está no comando da Videolar; mas integra o conselho de administração da empresa.

Os erros cometidos no passado serviram de aprendizado. No decorrer dos anos seguintes, o empresário multiplicou várias vezes sua fortuna com a renda variável. “Sempre digo que a queda do mercado é uma promoção. Na liquidação das lojas, a pessoa vai às compras para pegar descontos de 15%, 20%, 30% nas peças. O mercado de ações faz isso regularmente, só que as pessoas, em vez de aproveitar a promoção, vão lá e vendem mais”, diz o investidor.

“O meu critério de investimento, hoje, são três segmentos: bancos, energia elétrica, siderurgia e mineração. Eu não tenho nada fora disso. Para não dizer que tenho nada, tenho 2% ou 3% de coisas exóticas”, afirma Lírio.

"Se eu tivesse Petrobras, a minha performance este ano estaria abaixo do Ibovespa. Acho a Petrobras uma excelente empresa como negócio, o problema é a gestão da companhia. Enquanto o preço do barril, no mercado internacional, sobe ou desce, o combustível destinado ao consumidor continua inalterado”, explica.

O bilionário também tem uma opinião formada sobre o setor de construção, com mais de 20 empresas com capital aberto. “Nenhum País do mundo tem esta quantidade de empresas. Além disso, as tentações são muito grandes neste segmento, como a compra de um terreno subavaliado, venda de um imóvel abaixo do preço, subfaturamento. Eu prefiro trabalhar com segmentos mais protegidos a correr outros riscos”, diz.

Dentre os critérios usados na escolha das ações, Parisotto afirma que um dos mais importantes é o Preço/Lucro (P/L). O segundo critério é o Dividend Yield que as empresas oferecem de remuneração. O dividend yield é visto por Parisotto como dinheiro novo que entra para a compra de mais ações.

Outro critério relevante, para a eleição das 12 empresas que entram na carteira dele, é a liquidez seca, ou seja, a situação de solvência da companhia, que seria o seguinte: de cada R$ 1,00 devido pela empresa, quantos outros reais a companhia tem em caixa ou em contas a receber. Não vale conta estoque.

O experiente investidor também diz que é bom ficar de olhos bem abertos nas atitudes dos empresários que estão no comando de empresas negociadas na bolsa. “Quer saber se o executivo trabalha de verdade? Veja se ele contrata auditor ou consultor. Se há o costume de trazer consultores, caia fora da empresa porque o executivo não está fazendo o dever de casa. Fique longe de empresas que contratam muita consultoria”, afirma.

Abaixo, estão os 10 mandamentos do investidor bilionário, Lírio Parisotto:

1) NÃO PERCA TEMPO COM IPO, VOCÊ PAGA A CONTA LITERALMENTE
Eu aviso que IPO é aventura de capital. É feito “road show”, festa, contratação de bancos, impressão de materiais de primeira qualidade, anúncios em jornais. Sabe quem paga a conta? Adivinhe? Você que aplica nas ações! Quem subscreve as ações paga literalmente a conta. Não vou dizer que 100% dos IPOs são maus negócios. Em toda regra, há uma exceção. Mas, é duro ganhar a vida com IPO. Na prática, se você comprar as ações, vai pagar as contas dos envolvidos no IPO. Não deveria ser feito dessa forma. É necessário um controle maior do mercado sobre esta prática.

2) POUCA DIVERSIFICAÇÃO! UMA AÇÃO POR MÊS É MAIS QUE SUFICIENTE
Quanto mais empresa você colocar na sua carteira, maior é a prova que você não acredita naquilo que está comprando. Tenho 12 ações em minha carteira porque, com 55 anos, já não tenho a coragem e a personalidade de escolher só dois papéis. No final do ano, quem vai fazer a diferença de rentabilidade são duas ou três ações apenas. É importante ter poucas ações em carteira para acompanhar bem cada uma das companhias. Devem ser analisados os balanços, balancetes, evolução dos produtos no mercado, atitude dos executivos das empresas, por exemplo.

3) NUNCA COMPRE COISA QUE VOA, NEM QUE FABRICA O OBJETO VOADOR, COMÉRCIO VAREJISTA IDEM
Este é o meu conceito. Vou mencionar várias empresas varejistas que quebraram nos últimos anos. Talvez, você nem se lembre mais: Mesbla, Mappin, Arapuã, Casas Centro, Lojas Hermes Macedo, Rede de eletrodomésticos Brastel, G. Aronson, Lojas Brasileiras. Mencione uma siderúrgica que quebrou? Se souber de uma companhia elétrica que quebrou, apesar do racionamento em 2000, me avise. Não pode quebrar empresa de energia elétrica. No entanto, no setor aéreo, três grandes companhias quebraram em um instante: Varig (sobrevivendo com nome de terceirizada), Transbrasil e Vasp.

4) FIQUE LONGE DAS EMPRESAS COM SEDE EM PAÍSES EXÓTICOS
Nós temos de olhar as leis brasileiras que já são difíceis de serem interpretadas e seguidas corretamente. Imagine a dificuldade para analisar uma empresa criada em outro país. Ou de uma empresa que se transfere para o exterior para depois abrir capital aqui. Não são muitas, mas existem alguns casos a serem evitados.

5) NÃO COMPRE EMPRESA QUE DÊ PREJUÍZO, EMPRESA COM LUCRO NÃO QUEBRA
Parece óbvio, mas as pessoas ainda seguem dicas. Todo mundo tem uma dica quente. Deixo a dica para você usar da melhor forma possível, porque eu não quero saber de nada quente.

6) LIQUIDEZ É FUNDAMENTAL, PRECISAMOS SEMPRE DA PORTA DE ENTRADA E DE SAÍDA
Há por volta de 500 empresas de capital aberto. Do total, na bolsa, apenas 300 são negociadas duramente. Destas, umas 10 devem ser responsáveis por 80% das negociações registradas. Quando você aplica em empresas que ficam dias sem negociar, terá entraves. Se quiser gastar R$ 1 milhão, não conseguirá comprar. Imagine a dificuldade na hora de vender os papéis! Basta uma quantia ínfima para a ação apresentar valores que não são reais, gerando informação manipulada.

7) PROCURE COISA BOA E BARATA, BOM TEM BASTANTE, BARATO IDEM. AS DUAS JUNTAS SÃO DIFÍCEIS
Cuidado com o Preço/Lucro (P/L) absurdo que algumas companhias apresentam. Não adianta dizer que a empresa é boa, precisando esperar 50 anos de lucro para se chegar ao preço dela no mercado. Fuja destas. Em média, o P/L no Brasil está em torno de 15. Nos países de primeiro mundo, Japão, Estados Unidos e da Europa, O P/L está em torno de 30. No Brasil, tem muita empresa boa e barata.

8) NUNCA DÊ OUVIDOS A ESPÍRITOS SANTOS DE ORELHA, FAÇA O DEVER DECASA: ANALISE E AVALIE
Até meados de 2008, todos eram o gênio da bolsa. Era fácil ganhar dinheiro com o mercado de capitais em alta, subindo há cinco anos direto. A única diferença é que um ganhava muito e ou outro, menos. No movimento de queda da bolsa, não há motivo para vender as ações se for feita a análise e a avaliação correta dos números da companhia. O dinheiro tem de ser aplicado almejando o longo prazo. Não venda o papel da companhia por causa do mercado. Tenha bastante cuidado em quem vai investir, pois aí mora o perigo. Os gráficos sempre buscam o maior do passado.

9) TENHA CORAGEM E PERSONALIDADE DE ENFRENTAR A MARÉ CONTRÁRIA, CONTROLE O MEDO NA QUEDA E A GANÂNCIA NA ALTA
Quando o mercado cair, com os preços das ações já reduzidos, não saque o que continua aplicado. Controle seu medo e coloque mais dinheiro. No movimento de alta, também é difícil saber a hora exata de sair. Às vezes, após o saque do dinheiro, o mercado continua andando mais 10%, mais 20% e você fica se martirizando por estar perdendo a oportunidade. Também não faça nada. Não vai comprar novamente as ações dois meses após a venda. É difícil de controlar o impulso.

10) APOSTE NUM AZARÃO, SÓ PARA TER MOTIVO DE SE DESAFIAR E DIVERTIR-SE
Investir é divertimento. Divirta-se e aproveite a vida. Não fique estressado, mal humorado, tenso e preocupado a ponto de perder o sono, deixar de estar com a família, prejudicando o trabalho… tudo porque a bolsa subiu ou caiu. O fato de sobrar dinheiro para você aplicar em ações, já sinaliza que você é uma pessoa diferenciada. Dentre as 12 ações presentes em minha carteira, sempre tive um azarão. Para mim, azarão não é subir 100%, mas trabalhar para a ação valer de 3 a 4 vezes mais. Já foi o azarão da minha carteira o papel da Randon, quando custava R$ 0,20 ou R$ 0,30 centavos em 2002 ou 2003. Depois, chegou a valer R$ 20,00.

O poder de destruição do Cartão de Crédito

2011-02-21T09:43:00.008-03:00

O cartão de crédito tem sido um grande vilão para as famílias. É um vilão quando não se sabe usá-lo. A primeira coisa que se deve ter em mente é que é um erro querer possuir todos os cartões de crédito existentes na praça. Muitos deles, quando são Private Labels (cartões de supermercado com marca própria, lojas de roupa, etc.), têm taxas maiores que as bandeiras tradicionais e, geralmente, poucos benefícios agregados. Avalie, portanto, quais são suas necessidades e procure um cartão que lhe atenda melhor.

Cartões de crédito são úteis para ganhar prazo naquelas compras nas quais você não conseguirá melhores condições para pagamento à vista. Entre pagar um valor à vista ou o mesmo valor com 30 dias de prazo, a segunda opção acaba sendo mais vantajosa, pois seu dinheiro pode ficar aplicado até o dia do pagamento.

O lado ruim dos cartões é a tentação. Para quem está sem dinheiro é um perigo! Fica ainda pior porque eles permitem facilmente a rolagem de dívidas, pagando-se o “valor mínimo”. Nesses casos, com as taxas de juros cobradas, ficar pagando aquele valor mínimo é um suicídio financeiro. Em pouco tempo, você pode ficar com uma dívida impagável. O Banco Central determinou que a partir de junho/2011 o valor mínimo a ser pago deverá ser de 15% e em dezembro/2011 passará para 20%. Enquanto isso se vigora 10% como valor mínimo. Vamos considerar o percentual mínimo de 15%; além disso, as bandeiras têm cobrado em média, 12% ao mês. Veja o resultado da “mágica dos juros compostos” contra você. Confira a tabela a seguir.

Além do tempo de quase 2 anos e meio, pagou-se 294% a mais que o valor original que era de R$ 3.000,00, praticamente 3 vezes mais! Observe outra coisa: no exemplo não se considera nenhum lançamento extra que se incorpora ao valor da fatura nem o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF)

Diz um antigo ditado: “dívida a gente não paga, negocia”. Especialmente nesse caso, o que se deve fazer é apurar o valor real da dívida, ligar para a administradora do cartão ou até mesmo para o gerente do banco, explicar suas dificuldades em pagar o cartão de crédito e negociar a dívida. Com isso, procure estabelecer condições melhores, período e valor a pagar, com juros também, mas menos exorbitantes. Lembre-se que o que deve ser negociado é o valor principal, a dívida real, o que não inclui os juros provenientes do período devido. Em “troca” você fica sem usar o cartão de crédito; ele fica bloqueado.

Vale como reforço, mesmo que redundante: cuidado ao usar essa ferramenta financeira. Se houver deslizes enquanto usa, pagará um preço muito, muito caro.

Uma Técnica para Produzir Idéias

2011-02-09T16:09:00.001-02:00

Primeiro post do ano, 40 dias após o último... está na hora de voltar a escrever. Mas esse tempo todo de afastamento foi MUITO importante: um antigo sonho (agora compartilhado e vivido com uma grande companheira e sócia) já é realidade. E está se tornando a cada dia mais vivo, mais intenso, mais urgente: o nascimento de uma empresa de Educação Financeira e Planejamento Financeiro Pessoal. Então, após o nascimento da nossa empresa, batizada com o nome CRITERION, as coisas ficaram bastante atropeladas. Atropeladas no sentido maravilhoso de ter que dar atenção ao negócio, à fase pré-operacional, a formação das primeiras parcerias estratégicas, enfim... tudo nesse mês que passou e com certeza mais coisas pela frente, graças a Deus! Mas não posso descuidar. Gosto de escrever posts grandes, detalhando bem as coisas; mas, talvez, não consiga fazer isso sempre. Além disso, o ano de 2011, a virada de década começou e de forma bastante intensa em todos os aspectos de minha vida - todos.

Eu recebi uma mensagem em meu e-mail hoje de manhã da qual gostaria de compartilhar. Exemplifica bem o que está acontecendo comigo e pode ser usado para qualquer coisa e qualquer pessoa: desafio-os a usarem.

"Estamos apenas começando a entender os caminhos misteriosos em que a mente funciona, mas as pessoas bem sucedidas já sabem deles há muito tempo: sabem como usar o poder da visão criativa e tirar vantagem disso. Muitas "novas" idéias não são realmente nada mais do que uma nova combinação de dois produtos ou ideias conhecidas.

No entanto, grandes fortunas foram construídas sobre essas combinações, quando elas são apoiadas por um nome e uma inteligente campanha de marketing.

Existe um processo definido que você pode usar para fazer acontecer em sua imaginação. Em seu livro, "A Technique for Producing Ideas" (tradução livre: "Uma Técnica para Produzir Idéias"), James Webb Young identificou cinco etapas:

1. Reúna as informações adequadas.

2. Trabalhe a informação em sua mente.

3. Incube a idéia em seu subconsciente.

4. Reconhecer a fase "Eureka!", quando a ideia nasce.

5. Forme e desenvolva a idéia para uma aplicação prática.

A técnica funciona. Experimente-a na próxima vez que você estiver procurando uma solução criativa para um problema antigo."

Reitero: desafio-os a experimentar.

Os três maiores segredos do maior investidor do mundo, Warren Buffet

2010-12-30T21:00:00.001-02:00

Último post da década. Espero que tenham tido um excelente Natal e, daqui a pouco, uma excelente virada de ano!

Bem, vamos lá!

No domingo passado (26/12/2010), no programa do Fantástico na Rede Globo, passou uma reportagem contando um pouco da história de Warren Buffet, dono de uma das 3 maiores fortunas do mundo (ele fica revesando o topo com Bill Gates, da Microsoft - que inclusive é seu amigo pessoal - e com Carlos Slim, do México, dono da Claro, Embratel e várias outras empresas). Para quem não sabe da história desse homem, vou contá-la de maneira breve, para se ter um panorama geral: (informações retiradas da Wikipedia com alguns adendos)

Warren Edward Buffett nasceu em Omaha, Estado de Nebraska, E.U.A.. É o segundo de três filhos e único filho de Leila (née Stahl) com Howard Buffett. Seu pai foi um corretor da bolsa e membro do Congresso dos Estados Unidos da América. Warren Buffett tem duas irmãs, Doris e Bertie. Seu avô era dono de uma loja de produtos alimentares em Omaha.

Desde criança Warren demonstrou interesse por fazer e guardar dinheiro. Ele ia de porta em porta para vender balas, Coca-Cola ou revistas semanais e também trabalhou na loja de doces de seu avô paterno. Ainda no ensino médio, ele era dono de várias ideias bem sucedidas para ganhar dinheiro, tais como: vender bolas de golfe remanufaturadas e customizar carros entre elas. Sua primeira declaração fiscal foi feita em 1944,alegando que sua bicicleta e relógio eram essenciais em seu trabalho teve uma dedução de $35. Em 1945 ele e um amigo da escola gastaram $25 para comprar uma maquina de pinball, colocando-a em uma barbearia local. Após algum tempo, eles eram donos de dezenas de máquinas em diferentes lojas - e ganhavam muito mais dinheiro que seus professores naquela época!

Os interesses em investir na bolsa de valores viam desde a infancia. Em uma viagem à Nova Iorque aos dez anos ele fez questão de visitar o New York Stock Exchange (NYSE). E nesse mesmo período ele comprou ações para ele e sua irmã. Na época do ensino médio ele já acumulara uma considerável quantia em dinheiro guardada, e investiu em uma empresa de seu pai e comprou uma fazenda, trabalhando de renda. No período em que terminou o colégio, Buffett já acumulava mais de US$90.000 (nessa época era uma quantia muito expressiva, especialmente porque praticamente não havia inflação).

Iniciou sua vida acadêmica universitária dentro da Universidade de Pensilvânia, em 1947, onde participava de uma fraternidade chamada Alpha Phi Alpha. Dois anos após ele se transferiu para a Universidade Nebraska-Lincoln, onde em 1950, aos dezenove anos, ele terminou seu curso, tornando-se um Bacharel em Economia.

Buffett ingressou na Escola de Negócios Columbia após aprender com Benjamin Graham e David Dodd, dois conhecidos analistas econômicos, autores dos livros "Security Analysis" e "O Investidor Inteligente". Ele recebeu a graduação de Mestre em Economia em 1951.

Benjamin Graham, como diz Buffett, depois de seu pai foi a pessoa que mais exerceu influência em sua vida. Isso porque a abordagem de investimentos usada por Buffett é baseada em Graham. Buffett gosta de comprar ações de empresas que estão sendo negociadas abaixo de seu valor intrínseco (valor real de uma ação).

Além de Graham, Philip Fisher foi outro investidor que influenciou as abordagens de Buffett. Para Fisher, comprar uma empresa barata não era tudo. Fisher acreditava que os investidores deviam comprar papéis de grandes empresas. Empresas líderes no setor, com alguma vantagem competitiva durável.

Nas palavras de Buffett: "Eu sou 15% Fisher e 85% Benjamin Graham".

Certo. Essas informações qualquer um consegue na internet. Mas o que me chamou a atenção na reportagem? Foi o seguinte:

Além de todas as referências aos grandes negócios que o mega-investidor realizou em sua vida, ressaltou-se três pontos interessantes:

1. Não faça dívidas

Warren Buffet, apesar de bilionário e tudo mais, é um cara bastante simples. Vive numa casa confortável, mas não é uma mansão. Vive no interior dos EUA, quando podia, se quisesse, viver esbanjando luxo e ostentação em Nova Iorque, Hollywood ou em qualquer outro canto badalado dos Estados Unidos (ou do mundo). Tem um carro que é usado e é muito difícil que o convençam de troca-lo (a filha dele, com muito custo, consegue). O que Buffet procura é simplesmente ter qualidade de vida - e ponto.

O que quero dizer com isso? Dívidas, se forem feitas, têm que ser, em último caso, "dívidas boas" e bem planejadas. O que quero dizer com "dívida boa"? Por exemplo: se você tiver condições e se não for te atrapalhar em planos já estabelecidos, uma pós-graduação pode dar a oportunidade de se aumentar a renda, depois que ela for concluída, certo? Porém, até chegar lá, se você não tem todo o dinheiro para pagar à vista (que seria o ideal), pode-se assumir o compromisso de pagar as mensalidades e, assim, ter um grau diferenciado em relação à grande massa de graduados que hoje se tem no Brasil - isso seria uma dívida boa.

Porém, observem: digamos que uma pós-graduação custasse R$ 13.500,00 à vista e o curso durasse 24 meses. Dentre as diversas formas de pagamento, uma pessoa escolhesse pagar R$ 600,00 por mês (mensalidade média de uma pós) durante os 24 meses que dura o curso. Considerando 24 parcelas de R$ 600,00 tem-se pago no final do período um montante de R$ R$ 14.400,00.

Só que... sem considerar custos operacionais, inflação do período e eventual imposto de renda, se uma pessoa quisesse fazer uma pós-graduação daqui a 24 meses, mas não tivesse urgência, ela poderia procurar uma aplicação que lhe rendesse 1,90% a.m. (relativamente conservador tratando-se de Brasil), durante 22 meses (para dar prazo para o resgate do investimento, matrícula, etc), aplicando R$ 500,00 por mês (16% menos de dinheiro que o pagamento da parcela do curso). No final de 22 meses, essa pessoa teria o montante de R$ 13.500,00 - o valor total do curso para ser pago à vista! Com uma aplicação conservadora, teve-se que juntar bem menos dinheiro (22 x R$ 500,00 = R$ 11.000,00), conseguiu-se rentabilidade de 22% no período e pagou-se bem menos que os R$ 14.400,00 - diferença de R$ 3.500,00!

Vivemos ainda, no Brasil, uma cultura de crédito e consumo. É relativamente fácil ter o que quiser, o crédito aqui é bem farto. Porém, da mesma forma, é muito fácil se endividar. O que temos de fazer e com que os juros trabalhe ao nosso favor e não contra nós. Pensem nisso.

2. Não se importe com a opinião dos outros

Pois bem, além de isso ser uma grande verdade no mundo dos investimentos (afinal, o dinheiro é seu e, no mínimo, você é quem tem que saber o que fazer com ele) é uma grande verdade na vida do dia-a-dia. Bem, estamos falando de uma pessoa de 80 anos de idade, certo? Pois bem, pasmem: em sua vida, Buffet viveu um triângulo amoroso - e público! Warren casou-se em 1952 com Susan Buffett Thompson, teve três filhos com ela e a partir de 1977, eles começaram a morar separados - mas continuaram casados. Nesse ínterim, a pedido de Susan, uma amiga, Astrid Menks, viveu com Buffet como companheira. Eles viveram assim até 2004, quando Susan veio a falecer e Buffet casou-se com Astrid. Para muitos hoje isso não é absurdo. Mas vamos tentar nos colocar na época, há 40 anos atrás: tratando-se de um triângulo amoroso (e os três se davam super bem) era algo abominável, ainda mais em cidade do interior!

O que quero dizer com isso: toda e qualquer decisão que tomar em sua vida é de sua responsabilidade - só sua. Não se importe muito com que os outros digam. Em um livro que eu li (Quem Pensa Enriquece - Napoleon Hill) tem uma passagem que fala bem disso: "Opiniões são as mercadorias mais baratas da Terra". É importante ouvir? Não sei, sinceramente não sei. Talvez sim, para ter um ponto de vista a mais e poder considerar alguma coisa que não se tenha visto. Mas, no final das contas, quem faz o quê com sua vida (ou com seu dinheiro) é só você.

3. Aprenda a lidar com as pessoas

Muitos vão estranhar esse último tópico: "aprender a lidar com pessoas?! Isso é brincadeira!?" Não, quem disse isso - e disse mesmo, não foi ninguém do Fantástico - foi o próprio Warren Buffet. Esse homem estudou e aprendeu a lidar com qualquer tipo de pessoa. Mas alguns vão gritar: "ah! Mas ele é o cara, não consigo fazer o que ele fez". Bem, com essa atitude não se conseguirá absolutamente nada... Porém, ele estudou essa particularidade em um best-seller que li, estudei e voltarei a estudar em 2011: "Como fazer amigos e influenciar pessoas - Dale Carnegie" (do inglês: "How to win friends and influence people"). A publicação dele é bem antiga, da capa vermelha, datilografada - só para constar: já existem livros impressos [risos]. Essa habilidade que desenvolveu através dos anos, foi a que proprocionou que fechasse um dos primeiros negócios: a compra de 80% da Nebraska Furniture Mart. Através de uma conversa informal, sem advogados, sem estresse, Warren Buffet fechou a compra com a Sra. Rose Blumkin por US$ 55 mihões, uma russa que não sabia nem ler ou escrever. Ou seja: ele soube lidar (e muito bem) com uma senhora de 95 anos que era dura na queda.

Se serve de recomendação, leiam o livro que o maior investidor do mundo disse que "mudou completamente a sua vida". Lidar com o ser humano é uma das maiores (se não a maior) habilidades que se pode ter. Saber elogiar sinceramente (não bajular), saber criticar (quando e como), saber os meandros que faz cada um de nós único, especial.

Que todos nós tenhamos um Excelente 2011 repleto de conquistas, prosperidade, realizações, abundância e muito dinheiro!

Até 2011!

Phillip Souza, o Investidor Milionário

Podando galhos e folhas secas

2010-12-25T18:00:00.004-02:00

Feliz Natal! Hoje é dia 25 de dezembro, dia em que, na religião Cristã, comemora-se o nascimento de Jesus Cristo. Essa é uma época em que pessoas estão mais felizes, alegres, animadas. É um período de reflexão e até mesmo de preparo para o novo ano que logo já vem.

Quero compartilhar com vocês nesse post algumas coisas que aconteceram de ontem para hoje. Na virada da noite (de 24 para 25) estive na ceia de Natal na casa de uma prima, com parte da família reunida: ela, mais dois primos (irmãos dela), dois tios (sendo um deles o pai dela), o marido dela, seus dois filhos, o sogro dela, meu pai, minha mãe e minha irmã. Que eu me recorde dos meus Natais passados, nenhum deles, de uns cinco anos para cá, tinha acontecido uma reunião dessas por mais simples que fosse. Como bom observador e sempre reservado, observei silenciosamente as pessoas nessa noite e percebi que foi um momento especial. Quando da efetiva virada das datas (ou seja, após 00:00) todos se cumprimentaram e eu, se não me falha a memória, pela primeira vez consegui dar meu carinho para aquelas pessoas: abraços, beijos, apertos de mãos – me vi inundado de carinho, afeto e Amor. Sensação delicada, frágil e maravilhosa.

Chegando em casa, um pouco depois de meus pais – pois acompanhava um tio que mora conosco, já que anda mais devagar (lógico, pesado como ele é! rsrsrs) – eu tive algumas surpresas agradáveis e, como muitas coisas que acontecem em minha vida, intensas: minha irmã me entregou um cartão de Natal que ela mesmo fez, colorido à lápis de cor, escrito por ela mesma – enfim, algo bem simples, mas de uma dedicação tão genuína que toca o coração; e encontrei em cima de meu travesseiro um envelope, endereçado à mim, tendo como remetentes meus pais e minha irmã – imaginei que também fosse um cartão de Natal e estava feliz por isso.

Antes de abrir ou de ler o cartão de minha irmã, lembrei-me de meu finado avô e padrinho: sempre nessa data rezava em frente ao presépio que ele, sozinho, até seus 91 anos, construía anualmente, até seu último Natal conosco, ano passado. Senti (e ainda sinto) sua presença e a presença de minha avó – e também madrinha (esposa dele, que, agora estão juntos e com Deus) – quando comecei a fazer o que ele fazia: rezar em seu rosário. Que sensação divina! Desculpem, mas não conseguirei descrever com palavras e, sinceramente, espero que um dia possam experimentar, se já não experimentaram algo igual ou parecido. Cheguei a me emocionar, não pude me conter. Depois dessa experiência, fui ler e abrir meus presentes. O cartão de minha irmã fala do espírito de Natal e da bondade de Deus para que essa preencha nosso lar. O presente que estava em um envelope foi aberto logo em seguida – fiquei muito surpreso: tratava-se de dinheiro. Uma quantia importante, da qual fará a diferença para mim nas próximas semanas – confesso que pensei em devolver, mas tratando-se de presente tenho comigo um valor fundamental de minha reprogramação mental: “aprender a receber”. Recebi e me emocionei ainda mais... dormi chorando, se querem saber...

O dia 25 começou agradecendo meus pais pelo presente que me deram, mostrando a importância do que esse dinheiro representa. Ficaram felizes, pude perceber isso em seus olhos. O dia transcorreu como o esperado: eu e meu pai colocamos uma grande TV na sala, teve reunião da família (dessa vez mais gente!), e, depois de que todos se foram, aconteceu uma coisa diferente, inusitada, diria: eu e meu pai começamos a podar as folhas e galhos secos do chuchu que ele plantou a alguns meses na parte da frente de casa (como podem ver nas fotos). Expliquei para ele como as plantas se comportam com relação às podas: se cortarmos as gemas do caule, deixando somente a das pontas, a planta tende a crescer mais rápido; se fizermos o contrário, cortando a gema da ponta, a planta tende a crescer para os lados. Começamos a cortar as gemas dos caules, pois o objetivo é que o chuchu se espalhe, se alastre; portanto, tem que crescer. Em determinado momento, eu tive de continuar a tarefa sozinho, pois meu pai já estava cansado de tanto olhar para cima [risos]. Daí que me veio a idéia de escrever esse post.

Assim como as plantas precisam ser podadas de vez em quando, nós devemos nos podar para que possamos crescer mais rápido e nos tornarmos mais fortes. Dolorido, pode até ser, mas devemos tirar os galhos e folhas secas de nossa existência, pois, muitas vezes, eles tendem a nos atrapalhar, a nos impedir de fazer o que tem que ser feito. Devemos, portanto, vigiar constantemente nossas atitudes, pensamentos, hábitos com relação à tudo o que nos cerca – família, amigos, colegas, bens, dinheiro, experiências, ... tudo. Mas, assim como as plantas, também temos que saber exatamente o limite da poda – pois se retirar todas as folhas, não só as secas, mas também as verdes e as amareladas, a planta morre. Ou seja, o mínimo que temos que procurar é apenas ser melhor do que fomos ontem, mas sem exageros. Buscar acreditar em nossas capacidades, acreditar nos nossos sonhos e fazer com que sejam realidade, buscar fazer as outras pessoas felizes, nem que seja apenas com um olhar ou um sorriso sincero.

Ainda temos tempo para nos podar; mas, lembrem-se: o tempo é implacável – essa é uma das únicas coisas que (pelo menos até onde sei) não conseguimos renovar.

Espero ter passado o recado.

Comentem e, se quiserem, cadastrem-se para receber as atualizações do blog.

Feliz Natal!

Humanização e Dinheiro

2010-12-12T17:21:00.001-02:00

Esse post foi desenvolvido à pedido de uma leitora. Penso que é altamente válido porque antes não tinha expresso e nem prestado atenção em relação àquilo que faço e acredito; bem, ela me convenceu a escrever sobre Humanização e Dinheiro.

Vamos começar com a tentativa de se definir Humanização.

Para o dicionário, humanização é o ato de humanizar, que por sua vez significa:
1. Tornar humano; dar condição humana a; humanar.
2. Tornar benévolo, afável, tratável; humanar.
3. Fazer adquirir hábitos sociais polidos; civilizar.
4. Bras., CE. Amansar (animais).
5. Tornar-se humano; humanar-se.

Esta primeira consulta semântica leva-nos à pergunta: o que é o humano? Será que podemos assumir que humano é o que é afável, benévolo, como diz o Aurélio? Ou o que é manso? Ou que ainda precisaríamos civilizar-nos?

O fato é que somos seres biológicos, sociais e subjetivos - tudo ao mesmo tempo. Sou ser biológico quando amo; social quando me enraiveço, sou tomado por ódio; subjetivo quando me revolto diante de injustiças... enfim, é tudo ao mesmo tempo.

Hoje em todas as áreas do encontramos uma visão marcante do positivismo. O Positivismo defende a ideia de que o conhecimento científico é a única forma de conhecimento verdadeiro. Assim sendo, desconsideram-se todas as outras formas do conhecimento humano que não possam ser comprovadas cientificamente. Tudo aquilo que não puder ser provado pela ciência é considerado como pertencente ao domínio teológico-metafísico caracterizado por crendices e vãs superstições. Para os Positivistas o progresso da humanidade depende única e exclusivamente dos avanços científicos, único meio capaz de transformar a sociedade e o planeta Terra no paraíso que as gerações anteriores colocavam no mundo além-túmulo (wikipedia). De forma simplista, resume-se à técnica.

Porém, eu discordo dessa visão. Excluir as nuances sociais - que não podem ser controladas, catalogadas e provadas com o nível de rigor que o meio científico exige - e colocá-las como "domínio teológico-metafísico caracterizado por crendices e vãs supertições" é o mesmo que se tentar separar um ser humano das coisas que o tornam único, completo e global; somos muito mais que experimentos ambulantes. Humanizar é garantir a palavra sua dignidade ética. A linguagem, (seja verbal, corporal ou qualquer outra) que expressa os sentimentos de forma tão clara, devido o tom de voz, gestos, trejeitos, é o principal meio que nos permite fazer descobertas com nossos semelhantes. Sem ela, não existe o processo de humanização. A linguagem, no sentido humano de ser, especialmente pelas palavras, do ouvir, do falar, do diálogo, é que faz com que esse processo exista - é a partir dela que podemos expressar os sentimentos, o sofrimento e/ou alegria humanos, as percepções de dor e/ou prazer, etc; e é preciso que as palavras ditas por um sujeito sejam humanizadas pelo outro.

A ciência e a tecnologia não bastam para entender o outro; e isso em nenhuma área ou profissão. Quando esses são os únicos critérios a serem considerados ocorre exatamente o contrário: a desumanização, a não consideração do sentimento do outro.

Como profissional da área financeira e, no final das contas, por falar sobre dinheiro e como lidar com ele, acabo esbarrando em questões humanísticas, que, muitas vezes, nem se trata das finanças em si - mas do ser humano. Quantas vezes já encontrei situações em que as pessoas estão insatisfeitas com suas vidas e, para tentar preencher o vazio que as machucam, gastam feito loucas comprometendo posteriormente as relações sociais, familiares, profissionais. Quando encontro pessoas assim e escuto seus problemas, suas angústias, seus sonhos e desejos, seus objetivos, seus medos e inseguranças, só por escutar (e talvez conduzir para que encontrem a solução) elas por si só se sentem renovadas, revigoradas a continuar e melhorar, porque sentem que são seres com plenas capacidades de serem e fazerem o que quiserem - são livres para escolher o próprio caminho. Parece que ocorre um choque: começam a perceber que o dinheiro (o "vilão" da história) serve como uma forma de facilitar o planejamento e a realização dos sonhos antigos, talvez quase desacreditados e esquecidos. Simplesmente escuto, considero o que o outro está sentindo e procuro conduzir a pessoa para um foco pelo qual ela pode ter novas e boas perpectivas acerca de si mesma e dos outros.

É bem como eu sempre repito e espero sempre repetir nos cursos e palestras que ministro: o que importa não é o dinheiro e nem a quantidade que você tem hoje. O que importa é o que você é ou está se tornando. Mesmo uma pessoa mais simples - se ela CRIAR suas oportunidades, procurar vencer na vida, ir de encontro àquilo que acredita, estudando, procurando fazer o melhor de si sempre (daí ocorre o destaque, o brilho em meio à multidão e à mediocridade) - tem que se preparar para as coisas grandes porque, geralmente, quando elas acontecem, elas vem recheadas de dinheiro; e ele, não muda a pessoa: apenas AMPLIA aquilo que nós somos. Se você é uma pessoa mesquinha, quando tiver dinheiro (se tiver), será uma pessoa muito mais mesquinha; se é uma pessoa generosa, quando tiver mais dinheiro, será muito mais generosa; se é uma pessoa má, terá a oportunidade de ser pior ainda; se o trabalho, o sentido do trabalho, for mais importante que o dinheiro, muito provavelmente ele virá em grande quantidade, mas, no final das contas pouco importará - aliás, será importante para realizar seu trabalho em larga escala, com mais pessoas.

Falo por mim. Até pouco tempo estava disposto a fazer qualquer coisa pelo dinheiro e atingir minha audaciosícima meta de ser milionário até dezembro de 2015. Esse objetivo ainda existe e vou procurar atingi-lo. Porém, existe algo muito maior até, durante e depois de atingir essa meta: pretendo mudar a cultura de uma geração (ou de algumas). Dinheiro, acredito eu, não deixará de existir - é uma forma dinâmica e mensurável de troca-lo por aquilo que queremos ou precisamos. Porém, o hábito, o sentimento em relação a ele (negativo da maioria das pessoas) , ainda permanecem em nossa cultura. E vão persistir por muito tempo, talvez até depois do meu breve período nesse planeta. Contudo, o sentido de meu trabalho, assim espero, persistirá; e, quem sabe, se multiplicará. na medida que essas coisas forem acontecendo, terei que considerar muitos sentimentos, muitas vidas, muitas perpectivas e procurar encaminhar as pessoas da melhor forma possível para a realização de seus sonhos e objetivos; e querendo ou não, falar, ouvir, dialogar, ponderar inúmeras variáveis a fim de organizá-las em um plano pessoal será a minha tarefa. Dinheiro, na maioria dos casos (acredito eu) será mera consequencia. Riqueza é uma palavra que talvez remeta a dinheiro, mas é muito mais que isso: é conforto, qualidade de vida, satisfação de desejos - que em parte o dinheiro pode proporcionar -, mas também é ser rico com amizades, amores, a família, com o ser humano.

Respeito, carinho, atenção, dedicação, ética, solidariedade, transparência, competência, compreensão, justiça e amor - apenas valores, mas os mais ricos valores.

Comentem!

DESAFIE-SE

2010-11-28T20:35:00.004-02:00

Nas últimas semanas tem acontecido algumas coisas impressionantes e, além disso, muito, muito boas! Conheci algumas pessoas que podem fazer uma bela diferença em minha vida profissional nos próximos meses, tenho percebido que sou muito bom naquilo que faço (investir no mercado de capitais, educar e orientar financeiramente as pessoas); e ainda estou carregando/construindo uma sensação permamente de tranquilidade, sucesso, determinação e integridade.

Essa semana que se passou, especificamente, tomei uma decisão interessante em direção à alguns dos meus sonhos: falar, escrever, ler e entender mandarim. É, é isso mesmo: mandarim (vulgarmente chamado de chinês). É um idioma cheio de detalhes culturais: cada ideograma traz uma história, um desenvolvimento de uma idéia traduzida para a escrita. Além disso, o falar é muito sutil: existem 5 tons diferentes para cada simbolozinho que se vê por aí - e cada alteração na entonação pode significar uma coisa diferente. E o mais legal: depois que você pratica a escrita algumas vezes (umas 30 a 50 vezes, como se estivesse aprendendo as sílabas de nosso alfabeto na infância) fica muito fácil identificar (ler) os ideogramas espalhados pela internet. Além do mandarim, retomei meus estudos do inglês, que, infelizmente, não conseguirei obter a fluência que desejava até o fim deste ano.

Mas, e aí? O que isso tem a ver? Tem a ver com objetivos. No post anterior, eu disse que faltavam 41 dias para o fim do ano. Contando com o dia de hoje, agora faltam 34 dias. Estou reestabelecendo meus alvos e já praticando, o quanto antes. Para mim, pelo menos, 2011 não pode esperar. Profissionalmente, as coisas estão se delineando para acontecer um "boom": acredito que conseguirei unir as coisas que amo fazer ao trabalhar - investir, educar e orientar.

Daí, parece que o universo começa a conspirar a seu favor: no meu caso, estou conhecendo pessoas que se dispõem a me ajudar e indicar os melhores profissionais que podem fazer com que meu trabalho fique cada vez mais excelente. Gente que quer ser parceiro, sócio (sócia, vai!), que acredita, que confia... enfim, 2010 está começando a fechar de uma forma muito áurea.

O objetivo de hoje é: DESAFIE-SE!

Aprenda um novo idioma (se não quiser mandarim, não se esqueça que existe: japonês, tailandês, alemão, russo [risos], francês, espanhol, polonês, holandês, italiano, africâner, hindi, hebraico, o tão essencial inglês, e vários outros mais!); gostaria de ler mais? Desafie-se a ler ao menos um livro por mês; quer ter mais amigos? Determine ao menos um fim de semana para sair e conhecer gente; uma namorada (o) nova? Desafie-se e tenha coragem para conversar com a pessoa que você escolheu - mesmo que não dê certo, você foi lá e fez! Perder peso? Comece com uma coisa simples: acorde mais cedo e vá caminhar; tem muita coisa que podemos fazer - basta nos desafiarmos (de verdade) e, claro, termos a resiliência necessária para continuar.

Bem, eu já cravei dois desafios e estou bem animado com isso: o aprendizado dos idiomas (inglês e mandarim) e meu negócio que está se estruturando.

Pensem sobre isso e: comentem!

再见 (significa "tchau" em mandarim)

Recomeçar e planejar

2010-11-20T21:15:00.005-02:00

Antes de qualquer coisa, desculpem-me. Peço desculpas àqueles que assinaram a newsletter do Riquezas da Vida a fim de receber novidades e, também, às pessoas que lêem ou leram o blog. Confesso que eu não tinha visto que algumas pessoas têm interesse naquilo que eu escrevo. Sim, são poucas ainda, mas que valorizaram, de uma forma ou de outra, o conteúdo desses posts. O blog tem sido visto e recebido, inclusive, visitas internacionais, especialmente dos Estados Unidos e algumas da Europa. Recebi um grande e positivo feedback de uma leitora (e amiga) essa semana, que eu jamais imaginaria que fosse ler TODOS os posts. Ela me disse que, apesar de muitos serem voltados ao mercado de capitais, alguns fazem repensar, refletir sobre questões essenciais da vida, sob uma nova abordagem. Porém, também, recebi um belo "puxão de orelha": eu descontinuei muito as minhas publicações nesse ano de 2010. Enfim, vamos recomeçar.

Faltam 41 dias para o Ano Novo, 2011, Reveillon, roupas brancas, roupas íntimas amarelas (ai, ai...); faltam 35 dias para o Natal (se quiserem, roupas vermelhas! hahaha); ah! E 10 dias para que dezembro chegue. Quem não se deu conta ainda, estamos, definitivamente, na reta final, no fim do ano. Ainda se lembra dos projetos e promessas feitas na virada de 2009/2010 ou até mesmo no início deste ano? Compromisso de, sei lá: fazer academia, emagrecer, poupar x% dos rendimentos mensais e investi-los, sair das dívidas, zerar o cartão de crédito, conseguir um namorado(a), casar, fazer uma faculdade, comprar (ou trocar) um carro, fazer uma viagem digna de ser chamada de "viagem", mudar de casa, de trabalho, fazer (ou terminar) uma pós-graduação, ir mais à igreja, trabalhar mais, trocar de trabalho ou conseguir postos melhores dentro da companhia ao qual se trabalha, cuidar melhor da saúde, ter mais tempo para a família... enfim, qualquer coisa que foi promessa no passado, agora vem com aquela carga de "cobrança"; está na hora de se preparar para fazer um balanço, um balanço anual - e fazer isso com coragem, mesmo que já saiba que não se atingiu ou se desviou daquilo que foi proposto láááá atrás...

Mas por que pensar nisso com, praticamente, 40 dias do fim do ano? Alguns podem pensar: "farei isso mais tarde, quando o ano estiver terminando"; tudo bem, fique à vontade quem pensa assim. Porém, o que proponho é uma reflexão MUITO profunda: e isso leva tempo. Para quem é jovem, para quem já é adulto, para quem é, vamos dizer, maduro, para quem é experiente: sempre devemos ter a necessidade suprema de evoluir. Evolução no sentido mais amplo de sua palavra: socialmente, profissionalmente, afetivamente, espiritualmente, emocionalmente, fisicamente, mentalmente... tudo o que quiser que seja adjetivo terminado em "mente". "Nossa, mas aí é muita coisa pra se pensar", alguns pensarão. Sim, é. E é por isso que chamo a atenção pra isso agora. O ano novo no Brasil "começa" apenas depois do Carnaval (que em 2011 será em março); porém, até lá, existem vidas, pessoas, contas (e muitas!), planos, e sei lá mais o quê! Fazer essa revisão, esse balanço, começando por agora, faz com que 2011 comece em janeiro e dá mais tranquilidade e clareza em relação a qualquer ajuste que tenha de ser feito.

Eu já devo ter escrito isso em algum post anterior, mas vale ser repetitivo nesse caso e talvez com uma nova abordagem: antes de definir prazos, meios, defina primeiro O QUE quer no novo ano. Considere uma ou duas grandes metas, no máximo. Sabe o porquê disso? Simplesmente para dar foco. Tendo essas duas grandes metas claras e definidas, desenhadas e coloridas, pense em COMO atingi-las. Vai precisar de dinheiro para conseguir? Sim? QUANTO dinheiro? Não tem disponível? Como pode consegui-lo? Tem que se reeducar para consegui-lo? Sim? Então de que forma precisa fazer esse processo? Como vai pagar as dívidas para depois conseguir atingir a meta? Ah! Não tem dívidas. Então, como se planejar para alcançar o objetivo? QUANDO pretende ou precisa (em alguns casos) atingir esse objetivo? Enfim, seja um auto-inquisidor. Seja meticuloso, preciso, mas não deixe de ser flexível (eu não disse desleixado ou molenga, note bem!). Estabelecida a grande meta do ano (ou as grandes metas), faça o exercício que fizemos há pouco: quebre-a em pequenas metas, com prazos estabelecidos; revise-as constantemente, para saber se está indo em direção à sua realização e em uma velocidade adequada; foque, mas não fique cego. E tão importante quanto planejar: ESCREVA TODO SEU PLANO e COLOQUE EM ALGUM LUGAR EM QUE VOCÊ POSSA VÊ-LO E LÊ-LO TODOS OS DIAS.

Agora, percebam: eu NÃO propus 10 metas. Coisas e idéias novas vão surgir no meio do caminho? Claro que sim! E é bom que surjam, pois delas podem vir oportunidades e aprendizado. Porém, aos poucos, "no saldo", em vez de uma ou duas metas, conseguirão se concentrar em algumas mais, fazendo a roda da vida andar um pouco mais rápido, saindo do movimento gravitacional padrão: ficar parado. Com o tempo, vão se acostumando a tomar decisões importantes sobre todas aquelas áreas da vida anteriormente apontadas. Mas é preciso começar, ou melhor: é preciso recomeçar.

Muito obrigado, um bom fim de semana e: comentem!

PS.: Faz parte do meu planejamento ser mais assíduo com o meu blog, REcomeçando desde já!

A história da vida de uma águia

2010-10-16T21:02:00.002-03:00

Lembrei desse conto e considero que seja interessante compartilhar.

"A águia é a ave que possui maior longevidade da espécie. Chega a viver setenta anos.

Mas para chegar a essa idade, aos quarenta anos ela tem que tomar uma séria e difícil decisão. Aos quarenta ela está com as unhas compridas e flexíveis, não consegue mais agarrar suas presas das quais se alimenta. O bico alongado e pontiagudo se curva. Apontando contra o peito estão as asas, envelhecidas e pesadas em função da grossura das penas, e voar já é tão difícil!

Então a águia só tem duas alternativas: Morrer, ou enfrentar um dolorido processo de renovação que irá durar cento e cinquenta dias.

Esse processo consiste em voar para o alto de uma montanha e se recolher em um ninho próximo a um paredão onde ela não necessite voar. Então, após encontrar esse lugar, a águia começa a bater com o bico em uma parede até conseguir arrancá-lo.

Após arrancá-lo, espera nascer um novo bico, com o qual vai depois arrancar suas unhas. Quando as novas unhas começam a nascer, ela passa a arrancar as velhas penas. E só cinco meses depois sai o formoso vôo de renovação e para viver então mais trinta anos.

Em nossa vida, muitas vezes, temos de nos resguardar por algum tempo e começar um processo de renovação. Para que continuemos a voar um vôo de vitória, devemos nos desprender de lembranças, costumes, velhos hábitos que nos causam dor.

Somente livres do peso do passado, poderemos aproveitar o resultado valioso que a renovação sempre nos traz."

Estejamos prontos para sermos corajosos o suficiente para, sempre que necessário, renovar-nos.

10 regras de ouro do analista técnico da bolsa de valores

2010-09-15T12:00:00.000-03:00

Estas 10 regras de ouro do analista técnico da bolsa de valores que encontrei no site português Portal de Bolsa poderiam cada uma render artigos independentes. Mas para não perder o seu poder de síntese, analiso-as brevemente dentro, é claro, da experiência proporcionada como investidor.

1. Esqueça as notícias e lembre-se sempre dos gráficos.
Quando uma notícia foi parar nos jornais, lembre-se de que a fonte dos jornalistas, mesmo dos jornalistas realmente importantes, são os grandes investidores, gente com informações privilegiadas. Logo, essas pessoas já fizeram a notícia que você leu no jornal ou nos fóruns irem para o gráfico há muito tempo.

2. Compre no suporte, venda na resistência.
No suporte, há uma grande possibilidade de os preços voltarem a subir. Na resistência, de voltarem a cair. Claro que nem sempre isso vai se confirmar, mas com o uso de outros indicadores você pode reduzir perdas e aumentar lucros usando essa regra tão simples. Entenda mais sobre suportes e resistências.

3. Venda sempre que uma empresa bate pela segunda vez num máximo ou sempre que a empresa bate pela segunda vez no mínimo.
Sempre que um preço bate e volta duas vezes em um mesmo ponto isso constituiu um suporte ou uma resistência. E voltamos então para a regra número 2.

4. A tendência é sempre amiga.
O senso comum diz: compre na baixa e venda na alta. Errado. Você vai ter melhores resultados se pensar assim: em tendência de alta, opere na compra; em tendência de baixa, opere na venda. Aprenda a identificar a tendência predominante!

5. Os topos demoram menos tempo a formar que os fundos, já que ganância age mais depressa do que o medo.
A frase sintetiza o modo como o mercado é movido por fatores psicológicos. Se, por um lado os ansiosos podem vir a comprar loucamente em um momento em que se pode realizar grandes lucros, vão demorar mais a acreditar que problemas começaram a surgir.

6. A cotação tem memória. Lembre-se sempre da última vez que a empresa atingiu essa cotação, pois é provável que a cotação volte a ter o mesmo comportamento.
A memória é importante em diversos aspectos na bolsa de valores. Sobretudo na formação de topos e fundos. Lembre-se que a memória coletiva – caso da bolsa – é mais forte que a memória individual.

7. A tendência acaba sempre por testar a resistência ou o suporte.
Isso é inevitável. Em algum momento, a tendência terá de enfrentar um patamar em que foi difícil continuar comprando ou continuar vendendo. Mas se esse patamar é superado, a tendência se confirma e vai buscar novos patamares de suporte ou resistência.

8. Os touros (bulls) vivem acima da média móvel de 200 dias. Os ursos (bears) vivem abaixo.
Em uma tendência de alta, os preços ficam a maior parte do tempo acima da média de 200, e é na tendência de alta que os Touros (Bulls) devem operar. Nessa tendência os Ursos (Bears) atuam com menor intensidade e carregando um nível de risco muito maior de errarem suas operações: Concordam que em uma tendência de alta a maioria dos investidores estão otimistas? Assim, qualquer noticia (até sem relevância) é interpretada de forma positiva fazendo com que os preços voltem a subir? O contrário vale para a tendência de baixa.

9. A inversão de uma tendência nunca acontece de repente.
Isso é bacana. Significa que sempre haverá sinais de que é o momento de começar a operar na venda ou na compra antes que esses momentos se concretizem. Você deve aprender a análise técnica e acompanhar os gráficos diariamente para aprender mais e mais e antecipar esses momentos.

10. Não vá à procura do momento sem que saiba qual é a porta de saída.
Nunca entre em nenhum lugar sem saber a hora de sair e por onde vai sair. O mesmo vale para as ações na bolsa. E essa regra cresce em valor tanto mais em curto prazo você opere. Você precisa saber o momento certo de realizar um lucro, para não ser traído pela ganância, ou – quando o preço de uma posição comprada estiver em queda – cair fora, para não ser destruído por falsas esperanças. Um mecanismo que pode ajudar você nesse item são os stops.

Concluindo...

Não que os indicadores sejam ruins, na verdade são bons, mas para o fim que foram criados e isto inclui, perfil do Trader, prazo operacional, ou para atender a um set up específico. Assim penso que como todos os indicadores são derivados dos preços ou do volume, O ideal é concentrar as analises nestes dois fatores. Concentrem a maior parte de suas analises no preço/volume e possivelmente verão, com o passar do tempo, que uma boa análise destes dois itens dispensa a utilização de indicadores. Simplifique!

Contribuição de Fabiano Mariani

Estratégia com opções: VENDA COBERTA

2010-08-15T12:00:00.000-03:00

O Mercado de Opções é caracterizado por sua alta volatilidade diária (dependendo do momento, uma opção pode variar mais de 100%) e por características específicas (como a influência da taxa de juros, tempo para o exercício da opção, volatilidades e o ativo subjacente, já que as opções são derivativos destes) torna-se um mercado extremamente visado por investidores; principalmente para os amadores que, com pensamentos errados, imaginam que possam acertar sempre e dobrar seu capital em um curtíssimo espaço de tempo.

O que é uma opção: Uma opção de um ativo objeto ou subjacente será o direito (não uma obrigação) de comprar o ativo (opção de compra) ou o direito (não uma obrigação) de vender o ativo (opção de venda) a determinado preço e dentro de um determinado período de tempo no futuro.

Nessa estratégia trataremos apenas das opções de compra, que também são conhecidas no mercado como call.

Podemos ser dois "personagens" diante da mesma opção:

o titular, ou comprador da opção, que é o investidor que paga para ter o direito sobre o ativo objeto;
ou o lançador, ou vendedor da opção, que é o investidor que recebe o prêmio (ou o valor da opção) que assume o compromisso de entregar o ativo na data futura determinada se o titular assim quiser.

A estratégia de venda coberta, portanto, consite em:

Lançar uma CALL (ou seja, o investidor será o vendedor da opção) para cada ativo que se tenha na carteira, ou que se compre no mercado;
A premissa desta operação é “abrir mão” de parte dos lucros na alta em troca de remuneração imediata no mercado “de lado” ou “em queda”;
Para investimento de longo prazo, o importante é a solidez da empresa, o preço médio não tem importância.

Essa estratégia, para a maioria dos investidores, é considerada a mais conservadora em bolsa e, dependendo do momento em que é realizada, pode facilmente superar as taxas do mercado de renda fixa que tem como referencial o CDI, por exemplo.

Quais são seus objetivos? São dois: rentabilizar suas ações e proteger suas ações para uma eventual queda.

A estratégia é executa da seguinte maneira, por exemplo:

Compramos o ativo no mercado à vista: 1000 VALE5 a R$ 38,00
Vendemos (lançamos) no mercado de opções: 1000 VALEK36 a R$ 4,00 (opção de compra)
Seu custo da operação passa de: R$ 38.000,00 para R$ 34.000,00

Veja o exemplo da operação abaixo:
Você fica protegido até uma eventual queda no preço das ações para R$ 34,00, já que esse é seu novo preço de compra.

Sendo exercido na operação você já sabe quanto ganhará (no caso, R$ 4,00).

Cenários
Preço da ação sobe para mais de R$ 36,00:
Você é exercido, vende cada ação por R$36,00

Preço da ação fica entre 34,00 e 36,00:
Você fica com o prêmio das opções e não é exercido

Preço da ação cai para 30,00:
Você não é exercido, seu prejuízo começa apenas quando o preço vai abaixo de R$ 34,00, diferente da compra a vista, que lhe daria prejuízo quando o preço fosse abaixo ou igual de R$ 38,00

Concluindo: no mercado de ações podemos, tranquilamente, obter rentabilidades melhores que no mercado de renda fixa com um nível de segurança relativamente alto.

Se essa operação for feita todos os meses, pode-se dizer que, aos poucos, o investidor vai aumentando seu patrimônio por agregar os prêmios recebidos ao montante.

Especificação de Objetivos

2010-07-15T12:00:00.000-03:00

Muitas pessoas pagam fortunas para aprender a administrar o tempo. Tempo é, com certeza, o recurso mais bem distribuído em toda a face da Terra para todas as pessoas, pois todas as pessoas têm 24 horas todos os dias.

Precisamos de OBJETIVO. Então, vamos à uma fórmula muito conhecida para especificar um objetivo denominada SMART.

S–Speficific (Especificar): um objetivo tem que ser específico, claro e bem entendido. Algumas pessoas decidem poupar algum dinheiro pensando: meu objetivo é poupar! Errado. Meu objetivo é poupar R$20.000,00 em 12 meses. Aí sim, começamos a especificar o objetivo.

M–Measurable (Mensurável): um objetivo tem que ser mensurável para que você acompanhe sua evolução dentro do que você espera. Para poupar R$20.000,00 em 12 meses são R$1.666,67 por mês ou R$416,67 pode semana ou R$59,52 por dia ou R$2,48 por hora!!!!!

A–Achievable (Atingível): muitas pessoas se desestimulam por estabelecer objetivos muito ambiciosos que acabam por sabotar a intenção de atingi-lo. Seres humanos precisam de estímulo e atingir um objetivo é algo altamente estimulante.

R–Relevant (Relavante): um objetivo tem que ser relevante pois só assim ele fará sentido em sua vida. Muitas pessoas estabelecem objetivos sem definir claramente quão relevante ele é. Há uma enorme diferença entre poupar R$20.000,00 em 12 meses e poupar R$20.000,00 em 12 meses para obter tranqüilidade, segurança, realizar um sonho, etc.

T–Time (Tempo): todo objetivo tem que ter prazo para ser atingido. Sem definição de prazo nada será concluído de forma razoável, pois assim como o dinheiro, o tempo também é um recurso escasso.

A TEORIA DE DOW

2010-06-30T12:00:00.000-03:00

A Teoria de Dow é uma teoria que aborda a movimentação dos preços de ações e fornece uma base técnica para sua análise.

Charles Henry Dow (um dos fundadores da editora financeira internacional Dow Jones & Company, junto com outros dois jornalistas: Edward Jones e Charles Bergstresser; daí o nome de um dos principais índices de ações dos EUA, o índice “Dow Jones Industrial Average” ou simplesmente “Dow-Jones”) formulou em 1884 esta teoria que é a base da Análise Técnica moderna, também é conhecida como chartismo.

Os pontos básicos da Teoria de Dow são:

* 1. Os índices descontam tudo. Todos os possíveis fatores que afetam a cotação dos preços dos ativos (ações) são descontados por esses índices que consideram todas as notícias, resultados contábeis e financeiros, acidentes e etc.

Os índices representam a ação conjunta de inúmeros investidores, desde os mais bem informados (que contam com as melhores informações e previsões) até os muito inexperientes. As variações diárias dos preços de um índice, portanto, já têm incluídas (descontadas) no seu valor os eventos que irão acontecer e que são desconhecidos pela maioria dos investidores.Dessa forma, todo o fator que afeta a relação de oferta/demanda está refletida no preço do mercado. Entretanto, existem os eventos que são imprevisíveis e que as pessoas não têm como saber, como calamidades naturais (tsunami, erupções vulcânicas, entre outros). Esses são os chamados "atos divinos", quando acontecem podem gerar fortes oscilações iniciais, mas acabam sendo absorvidos pelo mercado. Mas alguns podem pensar: “E as Torres Gêmeas (o World Trade Center)?”. Nesse caso, alguns poucos com certeza sabiam que aquela catástrofe ocorreria; então, não poderia ser classificado como um evento imprevisível.

Resumo do Princípio:

• Todo o fator que afeta a oferta x demanda está refletido no índice.

• O Índice já possui em seu valor (já descontou) eventos futuros que a imensa maioria não conhece.

• Acontecimentos completamente inesperados são rapidamente avaliados e seus possíveis efeitos absorvidos.

* 2. Os mercados se movem em tendências. As tendências podem ser de alta ou de baixa. Por sua vez, as tendências podem ser primárias, secundárias e terciárias, segundo sua duração.

O segundo princípio de Dow afirma que o mercado possui três tendências de movimento: primária, secundária e terciária.

A tendência primária é a tendência principal de um mercado. É um movimento longo que pode ser de alta ou de baixa e que leva a uma grande valorização ou desvalorização dos ativos. Não existem regras matemáticas exatas para definir o tempo de duração das tendências, entretanto, as tendências primárias duram aproximadamente de 1 a 2 anos. Na figura abaixo, as linhas verticais estão fazendo uma separação entre três tendências primárias no índice Bovespa.

Uma tendência primária não se movimenta em linha reta. Ao observarmos o mercado (como no gráfico acima) percebermos que o movimento acontece como um ziguezague. Em um mercado de alta, após um impulso para cima que forma um novo topo (mais alto que o anterior), temos uma correção que forma um novo fundo (também mais alto que o fundo anterior). Em uma tendência de baixa o oposto acontece, após uma queda que forma um fundo mais baixo, acontece uma reação que cria um topo mais baixo. O conjunto desses impulsos e correções dentro de uma tendência primária são as chamadas tendências secundárias. Uma tendência secundária dura de 3 semanas a alguns meses e pode corrigir até dois terços da tendência primária que ela faz parte.

As tendências terciárias fazem parte das secundárias. São movimentos menores de, em média, até 3 semanas. Elas se comportam em relação às tendências secundárias da mesma maneira que as secundárias em relação às primárias.

Quando estamos analisando o mercado é interessante classificar as tendências do movimento atual, assim, podemos avaliar melhor as ações a serem tomadas dentro de nossa estratégia operacional.

Resumo do Princípio:

• Tendência Primária: duração de 1 a 2 anos

• Tendência Secundária: 3 semanas a alguns meses

• Tendência Terciária: até 3 semanas

* 3. As Três Fases dos Movimentos

Dow fez uma série de observações sobre os movimentos de preços, tanto de alta como de baixa, caracterizando aspectos psicológicos marcantes de cada fase:

Fases do Mercado de Alta

• Fase 1, a Acumulação: No início da alta o mercado começa a ser propulsionado por investidores mais qualificados, que percebem logo que novos ventos estão soprando. Enquanto isso, a maioria ainda acredita que o pior ainda está por vir, o que permite aos investidores de elite comprarem papéis muito baratos. As notícias apresentadas pela mídia refletem as expectativas negativas da maioria.
• Fase 2, a Alta Sensível: A segunda parte é uma aceleração mais acentuada do movimento. A pressão compradora aumenta bastante.
• Fase 3, a Euforia: A terceira fase é marcada por grandes altas. Os participantes do mercado, de maneira geral, estão cada vez mais seguros de seus lucros e os investidores mais bem preparados começam a vender suas posições. A grande massa de investidores está em clima de euforia que se realimenta diariamente nos noticiários. Está aberta a possibilidade para a fase 1 do mercado de baixa.

Fases do Mercado de Baixa

• Fase 1, a Distribuição: Nesta fase os profissionais e investidores de elite vendem seus ativos, iniciando a retração.
• Fase 2, o Pânico: É uma etapa marcada por um grande nervosismo, os investidores percebem o equívoco e tentam se desfazer de suas posições.
• Fase 3, a Baixa Lenta: Com as grandes perdas e ativos muito desvalorizados a pressão vendedora se dissipa, oportunidades para uma nova alta começam a surgir.

* 4. Princípio de confirmação. Para confirmar uma tendência é necessário que os índices coincidam com a tendência.

O princípio da confirmação afirma que para uma reversão de tendência ou rompimento de nível de suporte/resistência serem válidos, o fato deve ocorrer em dois índices de composições distintas. Assim, um índice confirma o outro, demonstrando que não se trata de uma oscilação temporária do movimento.

Para ilustrar o princípio da confirmação suponha dois índices (A e B) de composições diferentes, mas que se comportam de maneira semelhante. O índice A, durante uma alta, vence a zona de pressão vendedora (a linha de resistência) e parece seguir com força em sua tendência. O índice B, entretanto, ao chegar pela primeira vez na linha de resistência não consegue o rompimento da mesma forma que A. Um investidor que analisa o mercado apenas a partir do ponto de vista do índice A pode concluir que existem boas oportunidade de compra logo após o rompimento. Contudo, o que acontece é uma retração, pois o mercado não estava tão forte como demonstrou a falha de rompimento por parte de B.

Essa é a essência do princípio da confirmação. Dois índices são usados para que um pronuncie uma "segunda opinião" sobre o outro, de modo a validar o que está acontecendo ou indicar uma armadilha. No caso brasileiro, esses dois índices poderiam ser, por exemplo, o índice Bovespa e o IBRX.

* 5. O volume deve confirmar a tendência. Se o mercado está em uma tendência de alta o volume aumentará, se em tendência de baixa o volume diminuirá.

Este princípio é bastante simples, na teoria de Dow o volume está relacionado com as tendências da seguinte maneira:

Tendência de Alta: Em uma tendência principal de alta é esperado que o volume aumente com a valorização dos ativos e diminua nas reações de desvalorização.

Tendência de Baixa: Em uma tendência principal de baixa é esperado que o volume aumente com a desvalorização dos ativos e diminua nas reações de valorização.

* 6. A tendência é vigente até que seja substituída por outra oposta. Até que os índices se confirmem, considera-se que a tendência antiga segue em vigor, apesar dos sinais aparentes de mudança. Este princípio procura evitar a prematura troca de posição (comprada ou vendida).

Embora pareça óbvio, este princípio é importante. O mercado não vai cair apenas porque atingiu um nível "alto demais" ou subir porque "já caiu demais". Uma das técnicas mais simples utilizadas é a identificação de falhas ao formar um topo mais alto (em uma tendência de alta) ou um fundo mais baixo (em uma tendência de baixa). O investidor deve possuir uma metodologia de identificação de pontos de entrada e saída; existem uma série de ferramentas de análise técnica que ajudam nessas decisões. Aqui entram ferramentas mais elaboradas da análise gráfica, tais como: padrões clássicos, candles, indicadores e muitas outras armas da escola gráfica.

Dicas de Economia

2010-06-15T12:00:00.001-03:00

1) Crie um cenário de longo prazo e faça revisões periódicas. A única forma de ganhar dinheiro no mercado financeiro (como em qualquer outro) é ter uma opinião clara sobre o que está acontecendo. Sua convicção vale ouro, não deixe que outros façam isso para você.

2) Caso você tenha um perfil mais arrojado e faça Day-Trade, observe com atenção a Agenda Econômica da semana, em especial os indicadores norte-americanos. É naquele mercado onde se formam os preços em escala global.

3) Se é verdade que tempo é dinheiro, o melhor conselho é paciência e constância. O mercado tende a remunerar quem possui estas qualidades e do ponto de vista econômico o cenário longo é persistente e pode trazer ganhos.

4) As previsões econométricas possuem – geralmente – grande margem de erro. Não acredite que existam modelos matemáticos perfeitos, no geral os modelos só nos mostram o que nós colocamos dentro deles. Fique atento, as variáveis chaves podem mudar a qualquer instante.

5) No mais a maioria dos problemas econômicos de hoje foram as soluções econômicas de ontem. Não se iluda, o sistema econômico é por natureza instável.

6) Antes de comprar uma ação, pergunte: porque devo comprar esta e não outra? Você deve ter em mente o que o motivou a investir numa empresa que trabalha em dado mercado. Dessa forma poderá entender com maior clareza as oscilações nos preços e não se apavorar quando há alguma queda.

7) Não aposte no fim do mundo. Muita gente se desfez das suas posições na bolsa no auge da crise financeira porque acreditava, erroneamente, que as economias iriam derreter frente a crise sub-prime. Comportamentos desse tipo acontecem em pessoas que não possuem cenários de longo prazo, e que não sabem ao certo o porquê de estarem comprados em dado ativo.

8) Se não sabe de algo, pergunte. Ninguém tem obrigação de saber tudo, e neste caso, estamos falando do seu dinheiro. Logo, vá em frente e tire todas as suas dúvidas.

9) Não existem gênios, gurus ou coisa que o valha. O que existe no mercado financeiro é trabalho sério e duro. Cair no canto da sereia neste caso pode ser potencialmente perigoso.

10) Existem profissionais que podem auxiliar nesta tarefa. Procure uma corretora de títulos e valores mobiliários, veja se ela te traz confiabilidade e tire suas dúvidas.

Dicas de Planejamento Financeiro

2010-05-15T12:00:00.001-03:00

por Fernanda de Lima, CEO da Gradual Investimentos

1) Procure entender seu padrão de renda. Para conseguir realizar um planejamento eficaz, é preciso considerar apenas o valor real que será recebido em cada mês, e a partir desse valor estabelecer quais gastos poderão ser realizados.

2) Analise para onde está indo seu dinheiro. Antes de fazer uma compra o ideal é se questionar para ter a certeza de que o seu dinheiro está sendo bem gasto.

3) Reflita sobre a qualidade dos seus gastos e reveja hábitos.

4) Faça seguros. Apesar de muitas pessoas considerarem o seguro um gasto desnecessário, ele é a garantia de não ter de desembolsar um grande valor não previsto caso aconteça algo inesperado.

5) Use crédito de forma consciente. É preciso que as pessoas tenham consciência de que o crédito é um produto financeiro e, portanto, tem custos. Isso não significa que ele seja ruim, e sim que ele deve ser utilizado com responsabilidade.

6) Faça um plano de ação e siga-o à risca. Se você está fechando todos os meses no vermelho, pare, reveja seus gastos e mude alguns hábitos. Determine quais gastos devem ser eliminados e quais serão mantidos até que a situação se equilibre.

7) Comece a poupar e monte reserva de emergência. O ideal é que todas as pessoas possuam um fundo de reserva, ou seja, tenham guardado seis vezes o valor das despesas correntes mensais.

8) É sempre mais fácil guardar dinheiro se você tem um objetivo em mente, como comprar um carro ou fazer uma reserva de emergência, por exemplo. Também é ideal determinar o valor e um período para ele ser alcançado. Só assim você saberá quanto deve guardar por mês e se policiar para atingir sua meta.

9) Mantenha-se informado e invista continuamente no seu aprimoramento. Educação Financeira é fundamental para conseguir ter um planejamento eficaz. Saber onde gastar, como poupar e qual a melhor forma de investir são fatores que poderão mudar significativamente sua vida financeira.

O dia em que a terra parou

2010-05-08T16:00:00.000-03:00

Tarde de quinta-feira, dia 06 de maio de 2010: o dia do caos. Nesse dia algumas notícias estavam impactando negativamente os principais índices das bolsas em todo o mundo. Era sobre reforma financeira nos EUA, um mau humor generalizado por conta das questões de crédito e endividamento na Europa, enfim, fatos que estão deixando o mercado, até então, com um péssimo humor ultimamente. Só para relembrar, algumas recentes quedas expressivas foram causadas por questões de rebaixamento de crédito em alguns países europeus: Portugal, Grécia (duas vezes, inclusive), Espanha - todos eles pertencentes à sigla que foi cunhada em sua, digamos, "homenagem": PIIGS (Portugal, Irlanda, Itália, Grécia e Espanha, traduzindo do inglês). Nesse dia também o dólar começou a disparar, uma elelvação acima de 5% no dia, o que parecia muito estranho.

Mas, por volta das 15h30min às 16h aproximadamente, o mercado global "sangrou" de uma forma como nunca tinha acontecido antes: o índice Dow-Jones chegou a mais de 10% de queda, o Ibovespa a um pouco mais de 8% de queda; todos imaginávamos que aconteceria um Circuit Brake e que uma nova crise já se confirmava com todas as letras.

Porém, o mais impressionante também aconteceu: da mesma forma que caiu, subiu: em aproximadamente 5 minutos o DJIA (Dow-Jones Industrial Average ou simplesmente Dow-Jones) recuperou quase 8% de queda, dando um susto muito forte no mercado - fechando o dia com 3,20% de queda. A bolsa brasileira refez o mesmo caminho, voltando e fechando o dia com 2,31% de queda. Um momento histórico que, bem provavelmente, eu jamais voltarei a ver - acho.

Esse caos todo foi causado por, até onde sei, uma série de 19 ordens erradas em um intervalo de 7 segundos: uma delas era para ser ordem de venda de índice do S&P500 de 15 milhões de contratos - uma ordem expressiva, mas que o mercado "aguenta"; porém o operador lançou uma ordem de 15 BILHÕES de contratos - 3 "zeros" a mais derrubaram TODOS os mercados mundiais. Todas as ações do DJIA e do Ibovespa sofreram desvalorizações repentinas, rápidas. Uma das ações de uma empresa americana, por exemplo, a Accenture (NYSE:ACN) saiu de um pouco mais de US$ 42,00 para US$ 0,01 e voltou para o patamar anterior em uma fração de 2 minutos.

Um fato marcante que muitos especialistas, chefes de análise, operadores, investidores jamais viram em toda sua história.

O que podemos concluir com isso? Que todos, sem exceção, estamos sujeitos ao comportamento de massa e, dependendo de nosso estado emocional e preparação, podemos ganhar muito dinheiro ou perder na mesma proporção - ou até mais.

O Mercado de Capitais não é simplesmente dinheiro; é muito mais que isso: é psicologia e controle emocional.

10 segredos dos milionários

2010-04-15T12:00:00.001-03:00

Esqueça tudo o que você acha que sabe sobre os milionários. Ninguém melhor que eles para revelar o que pensam e fazem. A revista norte-americana Smart Money pesquisou a fundo o universo dos endinheirados para elaborar um perfil dessa gente tão invejada. Saiba o que você pode aprender com eles:

1 - ‘Não sou rico’
Em uma pesquisa feita pela Fidelity (empresa especializada em serviços financeiros e investimentos de recursos nos Estados Unidos), apenas 8% dos milionários entrevistados se consideravam ricos ou extremamente ricos, enquanto 19% não se julgavam ricos;

2 - Liquidação
Entre os milionários norte-americanos, 80% afirmam consumir com a cabeça de uma pessoa de classe média. A maioria compra itens de luxo em liquidações, busca ofertas e até coleciona cupons de descontos (prática comum nos EUA, mas não muito popular no Brasil);

3 - Aposentadoria e saúde
Como ocorre com quase todo mundo, os milionários também se preocupam com questões como aposentadoria e saúde;

4 - Nada de ser bonzinho
Os milionários têm os seus valores morais e éticos, mas não enriqueceram sendo bonzinhos. A revista enumera alguns casos de empresários que tiveram de ser duros para chegar ao topo. Afinal, negócios são negócios;

5 - Contas em dia
O conselho é de quem tem muito dinheiro: bons contadores são caros, mas valem cada centavo;

6 - O alto custo do bem-estar
Um estudo da Wharton Business School, uma das principais escolas de negócio dos EUA, diz que as taxas de depressão são menores entre os ricos: eles têm menos preocupações, são tratados com mais respeito, alimentam-se melhor e têm acesso ao que a medicina pode oferecer de mais moderno;

7 - Boas notas só no bolso
Está enganado quem pensa que aquele colega bom de notas na escola agora desfila em uma reluzente Mercedes. De acordo com o livro A Mente Milionária, 59% dos ricos eram alunos medianos na escola;

8 - Alugue, não compre
Já viu o meu superapartamento em Nova York? É alugado. Em vez de gastar US$ 3 mil numa bolsa de grife, posso alugá-la por US$ 175 ao mês. É assim que pensam os milionários. Mais de 50% dos ricos pretendem alugar produtos de luxo dentro dos próximos 12 meses;

9 - Segredo é trabalhar
É possível ficar rico herdando dinheiro ou jogando em Las Vegas. Mas a maioria dos milionários ganhou dinheiro com muito trabalho, por meio do próprio negócio. Um terço deles ganhou com a prática profissional (profissionais liberais). Apenas 3% herdaram sua fortuna;

10 - Sempre mais
Milionários são pessoas insatisfeitas. Afinal, a grama (e a mansão) do vizinho é sempre mais verde. Eles se comparam com outros ricos. E, claro, fazem de tudo para elevar o padrão de vida.
Portanto, planeje-se para chegar lá. Acesse o simulador de renda da Icatu Hartford e descubra quanto precisa poupar para se tornar um milionário.

Fonte: revista Smart Money.

Operando Mini-Índice Futuro

2010-03-15T19:00:00.000-03:00

Com a bolsa brasileira em queda, eu ganhando dinheiro com isso (e com operações em dólar também, mas é outra história...), resolvi mostrar como as pessoas podem ganhar também!

Como tudo no mercado financeiro e de capitais, não recomendo que façam essa operação a menos que já estejam familiarizados, bem assessorados ou que saibam exatamente o que pode ocorrer.

O mercado de derivativos é bem elaborado e sofisticado, então, como sempre digo: estude primeiro, entenda e, se for de seu interresse, entre.

Para mim, este é o melhor mercado para operar com derivativos. É claro que como qualquer instrumento de alavancagem, deve-se ter um bom controle de risco e gerenciamento de dinheiro. Operar excessivamente alavancado, um dia não termina bem e todo lucro e rentabilidade podem ir embora apenas com um trade errado (experiência própria).

Bem, passando essas ressalvas, vamos ao aprendizados. Hoje vou mostrar um pouco como funciona o contrato de mini-índice da BOVESPA.

Primeiro ponto, poucas corretoras permitem operar mini-índice pelo Home Broker. Bem provável que vai operar pela plataforma WebTrading (WTr), que a maioria das corretoras já devem oferecer aos seus clientes.

Esses contratos de mini-índice são negociados com vencimentos nos meses pares e cada contrato possui o tamanho de R$0,20 do índice normal. Se, por exemplo, o índice BOVESPA está cotado a 50.000 pontos, pelo mini-índice um contrato equivale a 50.000 x 0,20 = 10.000 pontos.

A maior atração de operar índice futuro é a facilidade em abrir contrato com venda para ganhar na baixa. Praticamente não existe diferença se você opera comprado ou vendido no mini-índice. O controle de risco e pedido de margens são bens próximos.

Neste mercado, temos os ajustes diários na qual no final do dia a sua posição é fechada e a diferença entre o fechamento de hoje e o fechamento do dia anterior é creditado ou debitado na sua conta, de acordo com sua posição e fechamento do índice. Por isso, é importante que carregue uma baixa posição e tenha sempre alguns recursos em dinheiro para esses ajustes diários.

As margens podem ser a margem inicial, que geralmente fica próxima de 15% do valor dos contratos assumido; e algumas margens adicionais de acordo com o critério das corretoras ou ajustes pelo novo comportamento do mercado, como volatilidade.

Vamos aos exemplos práticos:

O índice BOVESPA está cotado nesse momento em que escrevo a 65.062 e o mini-índice com vencimento em fevereiro – WING10 está cotado a 64.955.

Se você acredita que o mercado vai recuar (como vem acontecendo nos últimos pregões), você pode especular com mini-índice e abrir uma posição de venda. Cada contrato vale 64.955 x 0,20 = 12.991. Portanto, fique atento ao tamanho de um contrato com o valor do seu capital para não alavancar demais.

Vamos vender três contratos de mini-índice futuro da BOVESPA:

3 contratos = 38.973

A margem inicial para abrir essa posição, no momento está quase 16,29% de acordo com o sistema. Então, para abrir essa posição de venda a corretora vai “bloquear” cerca de R$6.349,98 para garantia.

Ou seja, apenas com R$6.349,98 já estou carregando uma posição de R$38.973.

Se o índice cair 10% durante o período, passará a ser cotado em 58.459. Então cada contrato do mini passou a valer 11.691. Como temos 3 contratos, o valor final será 35.075.

Ou seja, vendemos por 38.973 e recompramos por 35.075, isso significa um lucro de R$ 3.898 na operação. Veja onde está a alavancagem, apesar de 10% de queda do mini-índice, esse lucro de R$3.898 equivale a uma rentabilidade de 62,90% sobre o valor da margem inicial, que era de R$6.349,98.

Embora a operação fosse de 3 contratos que equivaleriam a 38.973, na verdade só bastou disponibilizar uma margem de R$6.349,98.

Para a compra do mini-índice, vale o mesmo raciocínio.

Atenção!!

Da mesma forma que poderia ter um lucro de quase 63% com apenas uma variação de 10%. Se o mercado fosse na direção inversa você teria um prejuízo de quase 63% na operação e correria o risco de perder todo o valor disponível na margem inicial.

Quando o mercado vai na direção inversa, começam a ter os ajustes diários e os pedidos de margens adicionais levam o investidor a sufocar com falta de recursos adicionais. Se o investidor não tiver mais recursos para margens adicionais, a corretora fecha sua posição independente do tamanho da sua perda.

Por isso, esteja alerta mais uma vez. Cuidado com a alavancagem.

(19:05)PS.: hoje perdi 6,3% do que vinha acumulando... vamos ver amanhã!

Dicas para o Mercado de Ações

2010-03-15T12:00:00.000-03:00

1) Tenha disciplina. Quando adotar uma estratégia, não seja vulnerável a opiniões de pessoas que não são profissionais ou a oscilações do mercado.

2) Pratique a diversificação. Jamais coloque todos os ovos no mesmo cesto. No mercado de ações, é importante não ter uma só e não investir 100% do capital em uma só.

3) Não invista todo o dinheiro disponível. Antes de diversificar, analise também o quanto você pode e deve investir.

4) Procure manter-se informado de tudo o que acontece com mercado. Esteja atento aos acontecimentos. Leia relatórios diários sobre o mercado, participe de palestras e cursos sobre os diversos temas do mercado.

5) Estude e pesquise. Até para comprar uma geladeira é preciso comparar modelos e preços. É a análise que vai diferenciar um bom investidor de um mau investidor.

6) Seja seletivo. Aprender a separar o joio do trigo é fundamental. Escolha empresas que sejam diferenciadas no mercado de trabalho, pela transparência e sustentabilidade.

7) Tenha constância, pois é impossível operar milagres a curto prazo. Portanto, paciência! E tenha em mente de forma clara quais são os seus objetivos e metas.

Valuation - parte 3

2010-02-25T12:00:00.000-03:00

Avaliação baseada em Renda

O dividend yield é o percentual do preço da ação da companhia que é pago na forma de dividendos durante o ano. Por exemplo, se uma companhia paga $1,00 em dividendos por trimestre e está sendo comercializada a $100, ela possui um “dividend yield” de 4%. Quatro trimestre pagando $1 dão $4, dividido por $100 resulta em 4%.

O “Yield” produz um efeito curioso sobre as ações de uma companhia. Muitos investidores que desejam renda começam a comprar determinado papel quando ele atinge patamares acima de um determinado número mágico. A performance histórica da Abordagem de dividendos do Dow foi confirmada pelo trabalho de Jim O'Shaugnessey que mostra que uma carteira constituída de ações de grande capitalização, com dividendos acima da média supera o mercado através dos tempos.

Algumas pessoas como Geraldine Weiss, investem em ações baseados no yields que elas deveriam ter. Weiss mede o Yield médio histórico e aconselha investir em ações de companhias quando seu Yield atingir a faixa subavaliada. Por exemplo, se uma companhia possui um dividend Yield histórico de 2,5% e está pagando atualmente $4 em dividendos, a ação deveria estar sendo comercializada em torno dos $160. Qualquer um interessado em aprender mais sobre o método de investimento de Weiss orientado para a avaliação de dividendos deveria ler o livro “Dividends Don't Lie”. A forma mais simples de tirar vantagem de ações que estejam subavaliadas em termos de dividendos é empregando o Dow Dividend Approach (que é uma estratégia de investimento baseada na compra das ações que pagam os mais altos dividen yields no índice Dow-Jones - DJIA).

Avaliação baseada em assinantes

Às vezes uma companhia pode ser avaliada pelo número de assinantes, ou pela conta de seus clientes. A avaliação baseada em assinantes é mais comum nas companhias de comunicação e mídia, que gerem renda mensal regular – como celulares, TV à cabo e outras companhias on-line. Normalmente, numa companhia que é avaliada pelo número de assinantes, os analistas calculam a média de suas receitas por assinante durante toda a vida da empresa e depois avaliam a companhia toda baseado nesse método. Se a AMERICA ONLINE [NYSE: AOL] possuísse hoje seis milhões de membros e cada um deles mantivesse sua assinatura por 30 meses, em média, gastando $20 por mês, a companhia valeria seis milhões vezes $20 vezes 30, ou seja, $3,6 bilhões. Esse tipo de avaliação é também empregado para TVs à cabo e companhias de telefonia celular. Por exemplo, a Continental Cablevision foi comprada por $2000 por assinante.

Outra forma de avaliar uma companhia em relação aos seus membros é baseada nas suas contas. Nos setores de saúde e informática, as companhias são adquiridas baseado nas contas que possuem. Essas aquisições normalmente ignoram lucros e vendas passadas da companhia, focando-se, ao invés disso, nos receitas adicionais que podem ser geradas através dessas novas contas. Embora avaliações baseadas em membros pareçam bastante confusas, sua mecânica é única dentro de cada indústria. Estudando a história das últimas maiores aquisições um investidor pode dizer como o modelo de avaliação por membros funcionou nas últimas fusões e poderá sugerir como elas poderão funcionar no futuro.

Enfim, recomendo muito a todos que queiram investir que estudem Valuation. Os três posts só servem para dar uma idéia e, além do mais, é com o tempo e a prática (bem como a sensibilidade individual) que se aprende a fazer boas e consistentes Valuations. Então pratiquem! E estudem, claro!

Veja também:

Valuation - parte 1
Valuation - parte 2

Valuation - parte 2

2010-02-20T12:00:00.000-02:00

Avaliação baseada no Fluxo de Caixa

Fluxo de caixa (EBITDA) e despesas não financeiras
Apesar da maioria dos investidores individuais nunca terem ouvido falar em fluxo de caixa, essa é a forma de medida mais usual feita por bancos de investimento para avaliar uma companhia pública e/ou privada. Fluxo de caixa é literalmente o caixa que flui através de uma companhia naquele trimestre ou ano depois de subtraídas todas as despesas fixas. O Fluxo de Caixa é normalmente definido como Lucros Antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (EBITDA ou LAJIDA) (O Fluxo de Caixa dentro desse conceito não deve ser confundido com o Fluxo de Caixa Livre, que é uma medida importante para os investidores “Rule Maker”)

Por que olhar para os lucros antes dos juros, impostos depreciação e amortização? Porque, da mesma forma que os impostos, as despesas e receitas financeiras, são colocadas de lado, o fluxo de caixa foi criado para olhar para o negócio sob o ponto de vista operacional e não das despesas ou receitas secundárias. Principalmente os Impostos que dependem de detalhes tributários em um ano específico e podem causar oscilações muito grandes na capacidade lucrativa de uma empresa. Por exemplo, a CYBEROPTICS [Nasdaq: CYBE] - indústria de sensores ópticos e sistemas de controle para o mercado de equipamentos eletrônicos de montagem - usufruiu de uma alíquota de 15% em 1996, mas, em 1997, a alíquota mais do que dobrou. Essa situação superdimensionou o lucro da CyberOptics' no primeiro ano e subestimou no segundo, mascarando a verdadeira situação operacional da companhia. Assim, um analista cuidadoso poderia empregar também os lucros antes dos juros e impostos (EBIT) ao invés de empregar o lucro líquido para avaliar o crescimento da companhia. O EBIT é também ajustado de despesas ou receitas excepcionais que só venham ocorrem uma vez.

A depreciação e a amortização são chamadas de despesas não financeiras, porquê a companhia não gasta realmente nenhum centavo com elas. A depreciação é uma convenção contábil para fins fiscais que permite que a empresa desconte do imposto de renda as despesas de capital sobre plantas e equipamentos quando eles vão ficando mais velhos e menos úteis. A amortização acontece normalmente quando uma companhia adquire outra, pagando um prêmio extra em cima de seu Patrimônio Líquido. Um número que ela contabiliza no seu balanço patrimonial como “goodwill”, sendo forçada a amortizá-lo em um determinado período de tempo, de acordo com as convenções contábeis. Quando formos olhar para o fluxo de caixa de uma empresa faz sentido colocarmos de lado algumas convenções contábeis que possam mascarar sua capacidade financeira.

Como e Quando usar o Fluxo de Caixa
O Fluxo de Caixa é mais empregado para avaliar empresas que possuam altas despesas de capital e companhias que possuam muita amortização para baixar. Companhias de TV à cabo como a TIME-WARNER [NYSE: TWX] e a TELECOMMUNICATIONS INC. [Nasdaq: TCOMA] apresentaram lucros negativos por vários anos devido as grandes despesas de capital necessárias para construir suas redes de cabo, embora seus fluxos de caixa estivessem na realidade crescendo. Isso porquê um valor muito alto de amortização e depreciação estava mascarando sua habilidade de gerar caixa. Compradores sofisticados desse tipo de empresa empregam o fluxo de caixa como forma de avaliar uma aquisição, dessa forma faz sentido para os investidores empregá-lo também em suas avaliações.

A forma mais comum de se avaliar o EBITDA, é através do Fluxo de Caixa Descontado, que é uma aplicação em forma de planilha que não conseguiríamos explicar aqui sucintamente. O Valor Econômico Adicionado (EVA) é outra vertente sofisticada do fluxo de caixa que olha para o custo do capital e para o retorno que a empresa consegue produzir acima do custo de capital como forma de separar aqueles negócios que geram dinheiro de verdade daqueles que apenas consomem dinheiro. Uma forma mais direta do investidor individual empregar o fluxo de caixa é entender como os múltiplos do fluxo de caixa funcionam.

Em uma aquisição ao mercado, seja ela pública ou privada, o múltiplo preço-fluxo-de-caixa fica normalmente em torno de 6 a 7. Quando esse múltiplo atinge a faixa de 8 a 9, normalmente a aquisição é considerada cara. Alguns aconselham a venda da companhia quando esse múltiplo ultrapassar os 10. Numa aquisição alavancada (LBO), o comprador procura não pagar mais do que 5 vezes o fluxo de caixa porque grande parte da aquisição está sendo financiada por endividamento. A companhia compradora tenta efetuar o pagamento de todo dinheiro empregado para fazer a aquisição em 6 anos, procurando limitar-se a companhias que possuam um EBITDA do dobro ou superior aos juros do financiamento, e possuam um valor de financiamento total de no máximo de 4,5 a 5,0 vezes o EBITDA.

Os investidores interessados em estudos mais aprofundados sobre EBITDA, Fluxo de Caixa Descontado e EVA aconselho a compra de um livro especializado; de qualquer forma, em outra oportunidade detalharei melhor esses itens. Como esses são os métodos empregados por companhias interessadas em aquisição, faz todo sentido familiarizar-se com a lógica por trás deles, porquê podem ser úteis para identificar barganhas antes da multidão.

Avaliação baseada em Patrimônio Líquido

O que é Patrimônio Líquido?
Patrimônio Líquido é uma forma engraçada de dizer “tudo que está lá”. Não importa se são coisas tangíveis como caixa, ativos circulantes, capital de giro, dinheiro dos acionistas, ou qualidades intangíveis como administração, marca; Patrimônio Líquido é tudo que uma companhia possui caso ela parasse de vender seus produtos e saísse do negócio amanhã.

Tradicionalmente os investidores que procuram comprar companhias com uma quantidade expressiva de Patrimônio Líquido como garantia de valor são um grupo de paranóicos que estão procurando ter algo para receber caso a companhia vier a ser liquidada. Na era do consumo em massa dominado pela televisão ajudaram aos intangíveis como nomes e marcas criarem fossas quase impenetráveis ao redor do negócio, os investidores contemporâneos começaram a esticar os limites do Patrimônio Líquido enfatizando as qualidades dos valores não tangíveis e concretos, mas que são absolutamente vitais para o futuro da companhia.

O Balanço Patrimonial: Caixa e Capital de Giro
Você gostaria de compra um dólar de ativos por um dólar de valor de mercado? Ben Graham gostava. Ele desenvolveu um dos filtros mais famosos para procurar por companhias que tinham mais dinheiro na mão do que valor de mercado. Primeiramente, Graham procurava pelo caixa, equivalentes e investimentos de curto-prazo da companhia. Dividindo esse número pelo número de ações fornecia a ele uma idéia de quanto do preço da ação é constituído de dinheiro que a companhia possuía nas mãos. Comprar uma companhia com bastante dinheiro em caixa pode trazer uma série de benefícios – dinheiro pode desenvolver produtos, fazer aquisições estratégicas e pagar executivos de grosso calibre. Mesmo uma companhia que pareça ter perspectivas futuras limitadas pode ser bastante promissora se tiver bastante dinheiro nas mãos.

Outra medida de valor é o Capital de Giro que a companhia possui em relação a sua capitalização de mercado. Capital de Giro é o que sobra depois que você subtrai os Passivos Circulantes dos Ativos Circulantes. Capital de Giro são os fundos que uma companhia possui para conduzir seus negócios do dia-a-dia. Se você conseguir comprar uma companhia por um preço próximo do seu capital de giro, você terá comprado um dólar de ativos por um dólar de preço de mercado – não é um mau negócio também. Assim como dinheiro pode comprar várias coisas boas, o Capital de Giro também pode.

Patrimônio Líquido e Valor Patrimonial
O Patrimônio Líquido é uma convenção contábil que inclui os ativos líquidos (NT – Ativos livre de Passivos) de uma companhia como dinheiro, ativos permanentes como imóveis, e também os lucros retidos. Isso é uma medida global de quanto valeriam os ativos da companhia caso ela fosse liquidada. Não importa se esses ativos são prédios, escrivaninhas, camisetas velhas no estoque ou descargas de vaso sanitário no almoxarifado.

O Patrimônio Líquido ajuda a avaliar uma companhia quando você descobre seu valor patrimonial. O valor patrimonial de uma companhia pode ser encontrado na sua contabilidade. Para calcular o valor patrimonial por ação, pegue o Patrimônio Líquido da companhia e divida-o pelo número de ações existentes. Se agora você dividir o preço da ação pelo seu valor patrimonial por ação, encontrará o Índice Preço/Valor Patrimonial (P/VP).

Valor Patrimonial é um conceito claro. Quanto mais próximo você comprar alguma coisa do seu valor patrimonial, melhor para você. Nos dias de hoje, o valor patrimonial é uma coisa que deve ser vista com cuidado, porque a maioria das companhias avaliam seus estoques e os efeitos da inflação e deflação sobre suas propriedades de acordo com as deduções que pretendem obter no imposto de renda; embora para companhias financeiras como bancos, financeiras, corretoras, empresas de cartões de crédito, o valor patrimonial ainda seja bastante relevante. Por exemplo, no setor bancário as aquisições são sempre efetuadas em cima de valor patrimonial, com os depósitos e empréstimos sendo tomados sobre algo entre 1,7 a 2,0 do valor patrimonial.

Outro uso do Patrimônio Líquido é para determinarmos o Retorno sobre o Patrimônio Líquido, ou ROE. Retorno sobre o Patrimônio Líquido é uma medida de quanto, em termos de lucro, uma companhia consegue gerar em quatro trimestres comparado com seu Patrimônio Líquido. O ROE é medido em termos percentuais. Por exemplo, se a companhia XYZ fez um milhão de dólares de lucro no ano passado e possui um Patrimônio Líquido de dez milhões, então ela possui um ROE de 10%. Alguns empregam o ROE como um filtro para encontrar companhias que podem gerar grandes lucros sem muito investimento de capital. A COCA-COLA [NYSE: KO], por exemplo, não precisa de muito investimento para atualizar seu equipamento - o processo para fabricar o seu xarope não se modifica muito com o avanço tecnológico. Na verdade, companhias com altos ROEs são tão atrativas para alguns investidores que alguns deles farão uma média do ROE e com o crescimento esperado dos lucros para encontrar um múltiplo justo. É esse motivo pelo qual companhias farmacêuticas como a MERCK [NYSE: MRK] conseguem crescer 10% ou mais a cada ano e mesmo assim são comercializadas consistentemente acima de 20x seus lucros.

Intangíveis
A marca é o elemento mais intangível dentro de uma companhia, mas talvez seja um dos mais importantes para sua a sobrevivência no futuro. Se todos os MCDONALD'S [NYSE:MCD] do mundo desaparecessem amanhã, a companhia poderia simplesmente pegar alguns empréstimos e reconstruir seu império e voltar a ser uma potência mundial em alguns meses. O que permitiria ao McDonald's fazer isso? É a sua presença na nossa mente coletiva – o fato é que se dez pessoas fossem obrigadas a dizer o nome de uma lanchonete “fast food”, nove iriam dizer McDonald's, sem hesitar. A companhia possui uma marca muito conhecida e isso agrega um tremendo valor a ela, apesar de não poder ser quantificado.

Alguns investidores se preocupam com marcas, particularmente em indústrias emergentes que tradicionalmente sobreviveram sem elas. A genialidade da INTEL [Nasdaq: INTC] e da MICROSOFT [Nasdaq: MSFT] é que conseguiram transformar o nome de suas companhias em marcas que dão a elas uma tremenda vantagem sobre a concorrência. A marca é também transferível para outros produtos – a razão pela qual a Microsoft pode se tornar uma potência em “online banking”, por exemplo, é porque tem um enorme patrimônio em marcas de aplicativos e sistema operacional. É como se o Leite Moça fosse entrar no mercado de doce de leite. Seria necessária muito pouca propaganda para o produto crescer.

As marcas necessitam de uma administração competente para poder liberar valor. Se uma marca sofre por causa de incompetência administrativa, como foi o caso da AMERICAN EXPRESS [NYSE: AXP] no começo da década de 90, ou da Coca-Cola no início da década de 80, então muitas pessoas começam a duvidar se o valor da marca se mantém intacto. Ironicamente, as maiores oportunidades de compra de marcas ocorrem quando as pessoas param de acreditar nelas por alguns momentos. Marcas esquecidas normalmente conseguem sobreviver aos traumas de curto-prazo.

Os intangíveis podem significar também que as ações de uma determinada companhia conseguem ser comercializadas a um prêmio extra sobre a sua taxa de crescimento. Uma companhia com margens gordas, com um “market share” dominante, batendo consistentemente as previsões dos analistas e um balanço patrimonial sem dívidas pode comercializar a um múltiplo mais alto que a sua taxa de crescimento poderia sugerir. Embora os intangíveis sejam difíceis de quantificar, não quer dizer que eles não tenham um grande efeito sobre o preço da ação da companhia. O único problema com companhias que possuam muitos ativos intangíveis é que qualquer sinal de problemas poderá fazer com que todo o prêmio venha a desaparecer.

A Companhia em pedaços
Finalmente uma companhia pode valer mais aos pedaços do que inteira. Isso pode acontecer porque existem ativos escondidos que a maioria das pessoas desconhece, como a aquisição de terrenos antes de 1980, que foram mantidos nos livros a preço de custo, apesar da dramática avaliação dos terrenos da vizinhança, ou simplesmente porque uma companhia está muito diversificada e não consegue produzir qualquer sinergia. A SEARS [NYSE: S], a DEAN WITTER DISCOVER [NYSE: DWD] e a ALLSTATE [NYSE: ALL] valem muito mais como companhias independentes do que quando estiveram juntas. Mantendo um olhar clínico em companhias que podem ser divididas e que valem mais separadas do que juntas faz sentido, principalmente nos dias de hoje em que vários conglomerados da década de 70 estão sendo partilhados.

Veja também:

Valuation - parte 1
Valuation - parte 3

Valuation - parte 1

2010-02-15T12:00:00.001-02:00

Encontrei este texto imenso na internet e decidi compartilhar. É longo, por isso o dividi em três partes. Vale a pena conferir!
Traduzido e adaptado do site www.fool.com

“Valuation” é o primeiro passo para se fazer um investimento inteligente. Quando um investidor procura saber o valor de suas ações baseado em fundamentos, poderá tomar decisões mais acertadas de quais ações comprar e vender. Sem um “valor fundamental”, um investidor fica a deriva na maré aleatória de preços do curto-prazo e, conseqüentemente, de sentimentos ruins.

As instituições financeiras têm dito que a “valuation” deve ser efetuada apenas por “pessoal especializado”. Supostamente, apenas os analistas das corretoras, que estão operando no lado da venda, possuem experiência e habilidades necessárias para comprar e vender num mercado confuso e fazer previsões sobre preços futuros. A “valuation” não é uma ciência obscura, que só pode ser praticada por pessoas com MBA e analistas credenciados. Ela requer apenas noções básicas de matemática e capacidade de discernimento, qualquer pessoa pode estimar valores com a mesma qualidade que os melhores analistas.

Antes, precisamos ter noção do que é uma ação. Uma ação não é uma entidade mágica que sobe e desce ao sabor da maré; ao contrário, ela representa um título de propriedade de uma companhia negociada publicamente. Se a companhia XYZ possui um milhão de ações e você possui uma, significa que você é dono de um milionésimo da companhia.

Por quê razão alguém iria querer pagar um preço por esse milionésimo? Na verdade, existem algumas razões para isso. Sempre haverá alguém que quer seu milionésimo porquê deseja ter um milionésimo dos votos na assembléia dos acionistas da empresa. (NT- Para ações ordinárias). Pode parecer pouco, mas se você conseguir juntar uns cinco milhões de amigos, de uma hora para outra, passa a ter o controle sobre a companhia e pode fazer várias coisas, como pagar dividendos gordos ou efetuar fusões com outras companhias.

Companhias compram ações de outras companhias por várias razões. Pode ser para fazer um “takeover”, em que uma companhia compra todas as ações da outra, ou uma “joint venture”, em que uma companhia compra apenas as ações suficientes para ganhar um assento na diretoria. Seja qual for o motivo, as ações estão sempre à venda. O preço de uma ação indica o preço de toda uma companhia a venda durante sete horas e meia ao dia, cinco dias por semana. São essas informações que permitem que outras companhias, públicas ou privadas, tomem decisões inteligentes em relação ao negócio com informações claras e concisas de quanto custaria para eles adquirir ações de outras companhias.

Uma ação é um passaporte para as vendas, lucros, fluxo de caixa, Patrimônio Líquido – e todos outros ingredientes da salada que compõem uma companhia. Mas, para o investidor individual isso significa apenas preocupar-se de que maneira esses números poderão se traduzir em dividendos. Uma ação é um título de propriedade que permite a você receber uma parcela dos dividendos para sempre. Mesmo que a companhia não pague dividendos, sempre existirá a possibilidade de pagar algum no futuro. (NT - no Brasil, por lei, as companhias são obrigadas a pagar 25% do lucro na forma de dividendos).

Finalmente, a companhia pode recomprar suas próprias ações usando seu excesso de caixa ao invés de pagar dividendos para os acionistas. Isso faz com que o preço do papel suba efetivamente já que a própria empresa atua como compradora (aumentando a demanda) e aumenta o lucro por ação (EPS) sobre as ações remanescentes, já que diminui o número de ações em circulação. Companhias maduras, com fluxo de caixa positivo tendem a ser mais liberais nos dias de hoje na recompra de ações do que com dividendos, porquê com dividendos os acionistas serão taxados duas vezes.

A seguir você será imerso nas principais categorias de avaliação. Discutiremos as avaliações baseadas em: lucros, vendas (artigo 1), fluxo de caixa, patrimônio líquido (artigo 2), dividendos e em número de assinantes (artigo 3).

Avaliação baseada no Lucro

Lucros por ação e o Índice P/L
A forma mais comum de se avaliar uma companhia é através dos lucros. O lucro, ou lucro líquido, é o dinheiro em potencial que sobra depois da companhia pagar toda suas contas. Para comparar “maçãs-com-maçãs”, a maiorias das pessoas que procuram por lucros os avaliam na forma de lucro por ação (Equity Per Stock - EPS, ou, Lucro Por Ação - LPA).

Para chegar ao valor de lucro por ação simplesmente divida o lucro da companhia pelo número de ações existentes; assim, se a companhia XYZ possui um milhão de ações e conseguiu lucrar um milhão de dólares nos últimos 12 meses, ela possui um lucro por ação passado (“trailing” EPS) de $1,00. (É chamado de “trailing” EPS porquê considera os últimos quatro trimestres publicados – os três trimestres anteriores ao trimestre mais recentemente publicado).

$1.000.000 / 1.000.000 ações = $1,00 em lucros por ação (LPA)

Os lucros por ação sozinhos não têm qualquer significado. A maioria dos investidores procura olhar para o lucro por ação em relação ao seu preço, empregando o Índice Preço/Lucro (P/L). O índice P/L pega o preço da ação e o divide pelo lucro por ação dos quarto últimos trimestres. Por exemplo, se a nossa companhia XYZ estivesse sendo vendida por $15 por ação teria um P/L de 15.

Preço por ação de $15 / $ 1,00 em LPA = P/L 15

O P/L é o Cálice Sagrado?
Existe uma grande quantidade de investidores que param de analisar um papel depois de descobrir seu índice P/L. Sem nem sequer olhar para qualquer outra forma de “valuation”, esse tipo de investidor pula fora cegamente, armados apenas com um único índice, ignorando totalmente a vastidão de formas que constituem a análise fundamentalista. Popularizado por Ben Graham (que usa uma série de outras técnicas além do P/L baixo para encontrar valor), o índice P/L tem sido simplificado demais por aqueles que olham apenas para esse número. Esse tipo de investidor procura por ações de “baixo P/L”, que são companhias que possuem um preço muito baixo em relação aos seus lucros passados.

Também chamado de “múltiplo”, o P/L tem sido mais comumente empregado em comparação com a taxa de crescimento de lucros por ação. Assumimos que uma companhia está próxima de seu preço justo quando o índice P/L é igual à taxa de crescimento de lucros por ação.

No exemplo da Companhia XYZ, descobrimos que a companhia tem conseguido fazer crescer seus lucros a uma taxa de 13% ao ano, sugerindo que a um P/L de 15, a companhia esteja muito próxima de seu preço justo. Bons investidores acreditam que o Índice P/L só faz sentido quando empregado comparativamente com a taxa de crescimento de lucros. Se uma companhia perdeu dinheiro no ultimo ano, ou sofreu um decréscimo em lucros por ação nos últimos 12 meses, o P/L se torna menos útil do que outros métodos de avaliação que falaremos mais tarde nessa série. No final, o índice P/L não deve ser visto isoladamente, mas sim dentro do contexto do crescimento para evitar que venhamos incorrer em erros.

Ações com baixo P/L são realmente baratas?
Com o advento de filtros computadorizados (“screening”) e de bancos de dados de ações, encontrar ações com P/L baixo tem sido cada vez mais difícil. Quando Ben Graham formulou muitos dos seus princípios de investimento, as pessoas tinham que procurar manualmente por centenas de tabelas de ações para localizar papéis com P/Ls baixos. Hoje em dia, tudo que você tem que fazer é apertar alguns botões de um banco de dados on-line para obter uma lista do tamanho dos seus braços.

Os filtros aumentaram a eficiência do Mercado. Hoje em dia, quando você vê uma ação com P/L baixo, mais do que nunca, elas devem estar merecendo um P/L baixo porquê suas perspectivas futuras são questionáveis. Um investidor inteligente avalia uma companhia baseado nas suas perspectivas futuras e não na sua performance passada; ações com baixos P/Ls normalmente possuem nuvens negras circulando seu futuro. Isso não quer dizer que você não consiga encontrar ações espetaculares com P/L baixo que o Mercado não reconheceu ainda – você pode, e acontece toda hora. O que você necessita é confirmar o valor existente nessas companhias aplicando outras técnicas de avaliação.

O PEG e o YPEG
O uso mais comum do P/L é o PEG, (P/E and growth ratio – P/L dividido pela taxa de crescimento de lucros) e o YPEG, (o P/L estimado para o próximo período dividido pela taxa de crescimento de lucros). Ao invés de tentarmos reinventar a roda, como existe uma série de artigos maravilhosos no reino de Fool, apenas direcionarei vocês para eles passando rapidamente sobre o assunto. O artigo completo sobre o e o YPEG, foi chamado de”Índice Fool."

O PEG simplesmente pega a taxa estimada de crescimento de lucro ao ano e compara com o preço da ação no mercado. Uma vez que é o lucro futuro que faz uma companhia ter valor para um comprador ou acionista, procurando por dividendos ou fluxo de caixa livre para recompra de ações no mercado, o resultado acaba sendo intuitivo. Olhar apenas para o P/L passado é como dirigir olhando para o retrovisor.

Se é esperado que uma companhia venha a crescer 10% ao ano pelos próximos 2 anos e ela possui um P/L de 10, então terá um PEG de 1,0.

P/L de 10 / Crescimento de 10% em LPA = PEG 1,0

Um PEG de 1,0 sugere que a companhia esteja avaliada justamente. Se a companhia no exemplo acima apresentasse um P/L de 5, mas fosse esperada crescer 10% ao ano, teria um PEG de 0,5 – indicando que estaria sendo vendida pela metade (50%) do seu preço justo. Se a companhia apresentasse um PEG de 2,0, estaria sendo vendida pelo dobro do que vale, considerando-se que o P/L deva ser igual a taxa de crescimento de lucro por ação (LPA).

Enquanto o PEG é mais empregado em companhias de crescimento (“growth companies”), o YPEG é mais utilizado para avaliar companhias grandes, e bem estabelecidas. O YPEG utiliza as mesmas premissas do PEG, mas procura em números diferentes. Como a maioria das corretoras estima a taxa de crescimento para 5 anos, ele é uma estima do múltiplo justo para uma companhia no futuro. Assim, se o P/L atual de uma companhia é de 10, mas os analistas esperam que a companhia cresça 20% nos próximos 5 anos, YPEG é igual a 0.5 e a companhia parece estar barata de acordo com essa medida. Como de praxe, devemos olhar o PEG e o YPEG juntos de outras medidas de valor e não considerá-lo como uma máquina mágica de fazer dinheiro.

Múltiplos
Embora o PEG e o YPEG sejam úteis, ambos supõem que o P/L deva se igualar à taxa de crescimento de lucros por ação. Infelizmente, no mundo real não é sempre assim que as coisas acontecem. Muitos apenas olham para a projeção de lucros futuros e estimam que múltiplo justo alguém estaria disposto a pagar pelo papel. Por exemplo, se a companhia XYZ fosse vendida historicamente a 10x seus lucros e estivesse sendo vendida atualmente por 7x porquê ficou abaixo das estimativas dos analistas naquele único trimestre, seria razoável comprar a ação com a expectativa que ela voltasse ao seu múltiplo histórico de 10x, se a sua queda de lucros naquele trimestre fosse apenas uma anomalia de curto prazo.

Quando projetamos múltiplos justos para uma companhia baseado em lucros futuros estimados, começamos a fazer previsões daquilo que pode acontecer no futuro. Embora possamos pesquisar extensamente, de modo a que o risco de estarmos errados seja mínimo, ele sempre existirá. Se apenas uma das hipóteses que fizermos estiver errada, o papel acabará não indo para o lugar que esperávamos que ele fosse. Dito isso, se a maioria dos investidores e companhias lá fora estiverem empregando a mesma estratégia, fazendo suas próprias estimativas também, na pior das hipóteses não estaremos sozinhos.

Uma modificação na abordagem do múltiplo é determinarmos a relação entre o P/L da companhia e o P/L médio do Ibovespa. Se a companhia XYZ tem sido comercializada e 150% do Ibovespa, e o Ibovespa está atualmente em 10, muitos investidores acreditam que a companhia deveria estar sendo comercializada a um P/L justo de 15, assumindo que nada mudou. Essa relação histórica requer alguns bancos de dados e planilhas sofisticadas que não são largamente utilizadas por investidores individuais, embora muitos administradores de recursos empreguem essa abordagem.

Avaliação baseada em Vendas

Valuation: O Índice Preço/Vendas (PSR)
Toda vez que uma companhia vende alguma coisa aos seus clientes está gerando receitas. Receitas são as vendas recebidas pela companhia pelo fornecimento de bens ou serviços. Não importa se a companhia conseguiu ou não fazer dinheiro ano passado, sempre haverá receitas. Mesmo as companhias que estão perdendo dinheiro temporariamente, ou possuem lucros deprimidos devido a circunstâncias de curto-prazo (como o desenvolvimento de produtos ou aumento de impostos), ou que sejam relativamente novas em um segmento de alto crescimento, serão normalmente avaliadas por suas vendas e não pelos seus lucros. As avaliações baseadas em receitas são efetuadas por intermédio do índice Preço/Vendas, ou simplesmente PSR (Price Sales Ratio). (NT - O Site Economática apresenta o PSR das ações em suas páginas)

O PSR pega a capitalização de Mercado da companhia e divide pelas receitas dos 12 últimos meses. A capitalização de Mercado é o valor atual da companhia obtido multiplicando-se o preço da ação no mercado pelo número de ações existentes. Esse é o preço pelo qual o mercado está avaliando a companhia. Por exemplo, se a Companhia XYZ possui dez milhões de ações, que custam $10 a ação, então sua capitalização de mercado é de $100 milhões.

Alguns investidores são ainda mais conservadores e somam as dívidas de longo prazo da companhia ao valor de mercado para chegar a capitalização de mercado. A lógica aqui é que se você for adquirir a companhia, assumirá também suas dívidas, pagando, por conseqüência, esse valor a mais. Isso evita comparar PSR de duas companhias em que uma tem uma dívida enorme empregada no sentido de aumentar suas vendas e outra com vendas menores mas que, em compensação, não assumiu nenhum a dívida perigosa.

Capitalização de Mercado = (Nº de Ações * Preço da Ação) + Dívidas de Longo Prazo

O próximo passo para calcular o PSR é somar as receitas dos últimos quatro trimestres, e dividir esse número pela capitalização de mercado. Digamos que a Companhia XYZ tenha conseguido $200 milhões em vendas nos últimos quatro trimestres e atualmente não possua qualquer dívida de longo prazo. O PSR será de:

(10.000.000 ações * $10/ação) + $0 dívidas / $200 milhões de Receitas = Preço/Vendas ou PSR= 0.5

Uma companhia sempre considera o PSR antes de fazer uma aquisição. Se você já viu um negócio ser fechado em cima do "múltiplo de vendas”, já viu o PSR em uso. Como essa é uma forma legítima de uma companhia avaliar uma aquisição, muitos simplesmente extrapolam esse conceito para o Mercado acionário e o empregam para avaliar uma empresa .

Usos do PSR
Da mesma forma que o PEG e o YPEG, quanto menor o resultado da relação Preço/Vendas, melhor. Ken Fisher, que é mais conhecido pelo emprego do PSR para avaliar ações, procura por companhias com PSR inferiores a 1,0 para encontrar ações que o mercado esteja sub-avaliando. Essa é a aplicação mais comum do PSR e é realmente um excelente indicador de valor, de acordo com o trabalho efetuado por James O'Shaughnessey em cima do banco de dados do S&P's CompuStat .

O PSR é também uma excelente ferramenta para se utilizar quando uma companhia não conseguiu fazer dinheiro em determinado ano. A menos que a companhia venha a falir, o PSR pode nos informar se as vendas estão sendo feitas com desconto em relação a seus concorrentes. Se a Companhia XYZ perdeu dinheiro ano passado, mas possui um PSR de 0,5 enquanto as outras companhias da mesma indústria possuem um PSR de 2,0 ou maior, você pode assumir que se ela conseguir dar a volta por cima e começar a fazer dinheiro de novo, terá uma maior tendência de alta elevando seu PSR para ficar em linha com de seus concorrentes. Existem, por exemplo, alguns anos de recessão em que nenhuma das montadoras de automóveis fez dinheiro. Isso quer dizer que nenhuma delas tem valor, e que não é possível fazer comparações entre elas? Não, você só precisa empregar o PSR ao invés do índice P/L para saber quanto você estaria pagando por um real de vendas, ao invés de um real de lucro.

Outro uso comum do PSR é para comparar companhias dentro de um mesmo setor, empregando o PSR junto com o índice P/L para confirmar valor. Se uma companhia possui baixo P/L, mas alto PSR pode ser um alerta para o investidor que existiu uma anomalia de lucros nos últimos trimestres que está elevando o lucro por ação excepcionalmente. Finalmente, as companhias novas em indústrias da moda são sempre precificadas baseadas no múltiplo de vendas e não no múltiplo de lucros.

Veja também:

Valuation - parte 2
Valuation - parte 3

Como construir um patrimônio

2010-01-15T12:00:00.000-02:00

De volta à ativa com o blog. Fiquei afastado por algumas semanas para arejar a cabeça e me reposicionar diante dos novos desafios desse novo ano (e confesso que já são grandes!). Desculpem-me pela demora, mas é sempre importante fazer um balanço! De imediato começo com as publicações de 2010 falando de um tema muitíssimo importante: o Patrimônio Líquido - a verdadeira medida da riqueza. Vamos lá!

Construir um patrimônio não é uma tarefa simples. Há muitas pessoas que chegam a aposentadoria sem um tostão sequer e precisam viver as custas de favores de filhos e parentes. Este é seu maior estímulo para você construir um patrimônio, poder chegar a aposentadoria tendo conquistado sua independência financeira.

A primeira preocupação é formar um patrimônio que esteja a salvo da inflação. Não adianta nada passar a vida economizando se você deixar que a inflação destrua seu patrimônio.

O patrimônio Líquido é igual à totalidade de seus bens subtraída dos compromissos financeiros.

Um processo de construção de patrimônio envolve os seguintes passos:

- Ser realista

- Estabelecer metas

- Criar uma estratégia

- Ser flexível, seus objetivos podem mudar

Identifique seu patrimônio

Todo e qualquer ativo tem um preço que pode aumentar ou cair ao longo do tempo. Você precisa estar sempre atento a essas oscilações, mesmo dos ativos de menor liquidez como os imobiliários.

Por isso, para saber se você está de fato construindo um patrimônio é fundamental fazer periodicamente um levantamento do valor de todos os seus investimentos, mesmo os imóveis. Compare então o valor atual com o valor de quando eles foram comprados. Se forem maiores você está construindo um patrimônio, se forem menores você está amargando prejuízo e terá que rever suas aplicações.

Faça um levantamento dos ativos e passivos que você tem. Conhecer o seu patrimônio ajudará a estabelecer seus objetivos ao investir.

Ativo - É o conjunto de bens, valores e créditos que formam o patrimônio de uma empresa ou de uma pessoa. É tudo que você possui e que pode ser convertido em dinheiro.

Passivo - É o total das dívidas e obrigações de uma empresa ou de uma pessoa.

Quando analisamos nosso patrimônio, algumas dúvidas acabam surgindo. Veja a seguir alguns exemplos:

Você considera seu apartamento um ativo?

Sim, um apartamento é um ativo. Ele representa um investimento de seu proprietário. Entretanto, um imóvel é um ativo de baixa liquidez. Isso significa que para converter seu valor novamente em dinheiro é necessário um prazo maior de tempo. Se você decide vender seu apartamento, deve contar com algum tempo para conseguir um comprador disposto a pagar o valor que deseja.

O que confunde as pessoas é o fato de que a manutenção de um imóvel sempre traz despesas como condomínio, impostos (IPTU), limpeza etc. Estes gastos são perfeitamente normais para manter o valor de seu investimento.

E seu carro, você o considera uma reserva financeira?

Sim. Entretanto, um carro é um ativo de média liquidez. Afinal, comparado com a venda de um imóvel, você deverá levar menos tempo para conseguir um comprador que aceite o valor que deseja receber, mas mesmo assim poderá levar alguns dias ou semanas.

Assim como um apartamento, ter um carro significa arcar com algumas despesas na forma de impostos (IPVA), manutenção, limpeza etc. Além de gerar despesas, o carro é um bem durável, cujo valor sofre redução gradual ao longo do tempo, ou seja, a taxa de depreciação é elevada.

É importante observar principalmente se a valorização de todos os seus ativos está acima das taxas de inflação, um dos principais agentes de corrosão de seu patrimônio.

Primeiros passos

Poucos brasileiros têm o hábito de colocar no papel suas receitas e despesas. Organizar as contas significa ter real dimensão de sua saúde financeira. Feito isso, você pode ter uma agradável surpresa, e descobrir que tem mais dinheiro do que pensa, ou tomar um baita susto com o tamanho da sua dívida.

Sem um planejamento realista fica difícil reservar algo para investir. Portanto, você deve aprender a organizar sua vida financeira, para descobrir como transformar os sonhos de hoje em uma realidade futura.

Quantas vezes você já teve a sensação de que seu dinheiro simplesmente evaporou? Aquela nota de R$ 50,00 some de sua carteira e você nem lembra como gastou. A sua previsão, feita no início do mês, de que teria dinheiro sobrando quando terminasse de pagar as contas quase sempre se transforma numa peça de ficção.

Estes são alguns sintomas da falta de planejamento financeiro. Sem planejamento, não há como realizar seus sonhos.

Como montar um orçamento pessoal adequado

Identifique onde vai parar seu salário todo o mês. Para isso, faça uma lista com todas as suas despesas, das maiores até as mais corriqueiras;
Faça uma fotografia detalhada de todas as suas receitas, despesas, dívidas e seus investimentos;
Junte a família e juntos avaliem os gastos. É fundamental que toda a família participe dos seus planos financeiros. Desta forma, todos ficarão comprometidos com um mesmo objetivo;
Faça um orçamento. Ele deve ser simples, incluindo suas receitas e todas suas despesas. Um orçamento lhe dará exata dimensão de quanto ganha, e principalmente quanto precisa para realizar seus sonhos.

Agora você tem um panorama perfeito sobre sua vida financeira. O próximo passo é escolher o caminho de seus investimentos.

Economizar x investir

Para construir um patrimônio você precisará economizar parte de sua renda. Mas não só isso. Tão importante quanto economizar é investir seu dinheiro. Caso contrário, seu esforço de economia não ajudará muito.

A primeira razão é o poder devastador da inflação no longo prazo. Suas economias precisam então estar investidas para, pelo menos, manter seu poder de compra ao longo dos anos.

A segunda razão é que investimentos bem sucedidos acrescentam mais dinheiro as suas economias. Assim, seu esforço em economizar poderá ser menor, pois as taxas de juro e ganho de capital ao longo do tempo fazem o restante do trabalho.

Riscos que podem destruir seu patrimônio

Aplicações financeiras erradas: Trocar de aplicações apenas com base em dicas e sem planejamento é um risco. Estudos acadêmicos sugerem que mais de 90% da rentabilidade de uma carteira é estabelecida pela forma como o dinheiro está alocado nos diversos mercados.

Negócios mal sucedidos: Investimentos num novo negócio nem sempre são pertinentes. Você precisa saber quanto do seu patrimônio poderá ser direcionado para este novo empreendimento e qual a taxa de retorno esperada. O ideal é ter especialistas capazes de avaliar a viabilidade deste novo negócio.

Crises Financeiras: A história está cheia de exemplos de fortunas que foram destruídas por crises financeiras. Movimentos especulativos fortes dominam a inteligência e o autocontrole dos indivíduos e, em geral, acabam em desastres financeiros. Governantes que gastam mais do que arrecadam também costumam empurrar seus países para crises de grande magnitude.

Inflação: Não despreze o efeito da inflação no longo prazo. Mesmo em economias com estabilidade monetária, ou seja, taxas de inflação muito baixas, o efeito é devastador no longo prazo se você não tiver a proteção adequada.

Herança: Ainda há muitos casos de milionários brasileiros que morrem sem deixar qualquer orientação sobe a partilha de seus bens. Em geral este é um estopim para a decadência do patrimônio familiar, seja por brigas entre parentes ou por erros administrativos.

Problemas societários: Podem ter diversos catalisadores, mas em geral ocorrem quando o controlador ou um dos seus sócios morrem.

Divórcio: O impacto financeiro do divórcio é sempre relevante. O ganho de escala que você consegue com o casamento, duas rendas para financiar a despesa de uma só casa, por exemplo, acaba com o divórcio.

Evolução do patrimônio

Acompanhar a evolução de seu patrimônio não é só contabilizar os ganhos que você vem acumulando ao longo dos anos. É necessário também que você esteja atento a possíveis riscos e necessidades que enfrentará no futuro.

O planejamento patrimonial é uma resposta para lidar com suas preocupações em relação à evolução do seu patrimônio e sua correta defesa. Engloba não apenas aplicações financeiras, mas também investimentos imobiliários e outros tipos de investimentos, como participação numa confortável poupança para enfrentar todos os possíveis riscos para o seu patrimônio.

Ciclo de vida

Um patrimônio é tão difícil de preservar quanto de criá-lo. Para construir um patrimônio são necessários anos de trabalho, investimentos bem sucedidos, a administração correta de uma carreira, de uma empresa ou ambos.

No entanto, problemas societários, familiares, de sucessão, impostos, investimentos mal sucedidos, são exemplos de agentes de destruição de qualquer patrimônio que podem levar alguns anos ou apenas meses dada a natureza do evento.

Além disso, em cada fase de sua vida há riscos e demandas que devem ser muito bem avaliados para não comprometer a solidez de seu patrimônio. Só com o planejamento financeiro você conseguirá se preparar e se proteger para enfrentar as diferentes situações ao longo de sua vida.

Os investimentos que você possui em empresas e os que pretende fazer devem ser devidamente analisados para que você saiba se agregam valor ou se estão corroendo seu patrimônio.

Com um planejamento financeiro e patrimonial você saberá a hora de vender sua empresa ou de comprar novas empresas.

Por fim...

Deixar um belo patrimônio de herança pode não ser o caminho mais seguro para garantir o futuro de sua família, se os herdeiros não tiverem responsabilidade no manuseio do patrimônio poderão gastar todos os recursos em tempo recorde. Em geral, os principais problemas que aparecem na hora em que uma família precisa administrar sua herança, estão relacionados a ausência de planejamento que garante que a distribuição do patrimônio aos beneficiários seja efetuada de forma rápida e objetiva. Do contrário, indefinições no controle ou na gestão de bens acarretam riscos à sua integridade.

O impacto financeiro do divórcio poderá assumir proporções que você sequer imagina se você não contar com estruturas específicas para proteger seu patrimônio.

Cuidado com os imóveis com baixa geração de renda.

Mensagem de Ano Novo

2009-12-29T10:30:00.000-02:00

Antes de qualquer coisa, quero pedir desculpas; fiquei afastado do blog por algumas poucas semanas porque realmente precisei: finalizando meu MBA em Mercado de Capitais - que imaginei que seria mais tranquilo no final acabou sendo muito mais agitado - festas, sem acesso a internet na época do Natal... isso tudo contribuiu para meu "afastamento".

Mas de certo modo, deu tempo para refletir e pensar no último post do ano.

É tempo de festas! Mas também de reflexão. É incrível como essas últimas semanas sempre nos remetem a pensar no que aconteceu de bom, de ruim, no que realizamos, no que não conquistamos, enfim, o 'Balanço do Ano'. Eu, particularmente, faço meu balanço trimestralmente (parece até empresa de capital aberto!): nele verifico como está meu desempenho em alguns papéis de minha vida: como pessoa, marido, filho, profissional, amigo, e tantos outros papéis que eu tiver. Além disso, também faço o Balanço do meu Patrimônio Líquido - ou seja, quanto que minha riqueza cresceu ou diminuiu ou ficou parada (patrimônio de verdade: todos os bens, investimentos e disponibilidades menos as obrigações financeiras). Nesse balanço, por ter um tempo relativamente curto, consigo verificar desvios no meu planejamento anual e corriji-los a tempo, antes que chegue essa época sem que consiga saber exatamente o que ocorreu.

Além do mais, nos dois últimos dias, antes da virada, faço meu planejamento de tempo, traço (ou retraço) minhas metas e objetivos seguindo algumas definições comigo: duas grandes metas anuais que se dividirão em metas mensais (4), semanais (2) e depois em tarefas diárias. É um planejamento demorado, mas norteia todo o ano e te dá foco; impõe um sentimento natural de disciplina; e, com as revisões periódicas, mantém-se a clareza do alvo.

Não vou me estender muito nesse assunto, mas vale pensar em aprender coisas novas: novos cursos, um novo idioma, aperfeiçoar-se, enfim, tem muita coisa que dá pra ser feita num ano que, novamente, chega "limpinho".

Desejo a todos um Feliz Ano Novo repleto de realizações, sucesso, muita saúde, paz e felicidade.

Phillip Souza, o Investidor Milionário.

Alguns passos para o conhecimento em finanças pessoais

2009-12-10T11:47:00.007-02:00

Não poderia deixar de publicar palavras tão concisas e importantes quanto as que estão abaixo. São do Marco Antônio Goulart (mais informações em www.marcofinanceiro.com.br)

Dinheiro quando bem utilizado pode trazer felicidade, por isso precisamos saber administrar nossos recursos.

Antes de saber como administrar é preciso que se tenha conhecimento da própria personalidade, objetivos para o futuro próximo e distante.

A personalidade esta diretamente ligada a nossa capacidade de administrar determinado tipo de investimento, se somos pessoas conservadoras devemos nos manter afastados de negócios de alto risco, por outro lado se somos arrojados podemos participar de negócios de maior risco e maior capacidade de retorno. Existe uma máxima no mundo dos investimentos: quando maior o risco, maior a possibilidade de ganho/perda.

Além de nossa personalidade o estágio da vida em que nos encontramos também deve influenciar nossas decisões de investimento, pessoas jovens podem se dar ao luxo de correr mais riscos pois caso algum problema venha a ocorrer ainda existem muitos anos pela frente para superar tal eventualidade. Pessoas mais velhas não tem esta facilidade, já que muitas vezes tem de sustentar filhos, moradia, etc.

Então o como administrar estará diretamente relacionado a nossa idade e personalidade, mas e os objetivos? Esse é talvez o passo mais difícil de se realizar, quais os nossos objetivos para o futuro? Do que gostamos? O que queremos? Precisamos pensar hoje sobre onde gostaremos de estar no amanhã. Os objetivos podem estar relacionados a moradia (casa própria), viagens, estudo, família. É importante que existam metas para cada aspecto da vida, tarefa complexa.

De posse destas metas temos o onde chegar. Já sabemos que para chegar lá precisamos conhecer nossa personalidade e reconhecer qual o estágio da vida.

O como chegar esta relacionado com nossas atividades do dia a dia. Se precisamos ter 100 mil reais daqui a 10 anos para atingir nossos objetivos então precisamos realizar atividades que nos remunerem de forma suficiente a suprir nossas despesas diárias e gerar uma poupança, que com o tempo se transformará no montante desejado.

A atividade diária que devemos realizar é o conhecimento de nossas receitas e despesas. Para economizar primeiro precisamos saber quanto gastamos e quanto sobra no final do mês, e se não sobra nada como fazer algum tipo de economia.

De posse do conhecimento de receitas e despesas temos a geração da poupança, ou seja, o que nos fará chegar onde desejamos.

Agora entra o como administrar. Devemos tratar nossa poupança como algo valioso, mais do que uma quantia em dinheiro é a realização de nossos objetivos e recompensa pelo afinco depositado nesta tarefa. Nossa poupança esta disponível para o investimento. O mercado nos oferece todo o dia diversas possibilidades de investimento, do mais agressivo e com maior chance de ganho ou perda, ao mais conservador. Como administrar deve partir de nossa capacidade de obter conhecimento sobre investimentos, prática e experiências vividas neste cenário. Em geral pessoas que já tem um montante elevado de poupança pagam para que outros administrem esta poupança. Os que não têm esta sorte devem administrar seus recursos por conta própria. Quanto maior o conhecimento e dedicação maior a rentabilidade da poupança.

Mas quanto minha poupança deve render? Posso colocar meu dinheiro na caderneta de poupança do banco já que o banco me diz que ela rende X% mais inflação? A poupança deve render o necessário para que se atinja o objetivo financeiro futuro de acordo com as economias mensais. Para se ter o conhecimento exato a respeito disso é necessário que se faça algum tipo de cálculo financeiro. De qualquer forma é preciso saber que o poder do tempo é enorme quando pensamos em investimentos. Ex: uma economia diária de 0,12 centavos que obtem uma rentabilidade de 1% ao mês (algo bastante factível) se transformará, após 40 anos, em algo em torno de R$ 380 mil. Parece mentira, mas é isso mesmo!

Então quando o assunto é investimento precisamos ter em mente que devemos conhecer nossos objetivos, planejar, dedicar tempo ao conhecimento das possibilidades de investimento, e nos dedicarmos diariamente à realização de economia geradora de poupança.

Por Marco Antônio Goulart, associado núcleo APIMEC-SC, administrador, investidor, e pesquisador do projeto PLATIC (www.platic.ufsc.br).

Os 10 Mandamentos do Value Investor

2009-12-05T11:34:00.000-02:00

O "value investment", como alguns já sabem, trata-se da "escola" de investimento a qual Benjamin Graham deu forma e Warren Buffet prestígio. Acredito que seja útil publicar o resultado desses esforços.

Note que não há nada revolucionário nestes conceitos. Muito pelo contrário, existem observadores do mercado que acham que são ultrapassados e que uma fortuna nebulosa voando é bem mais interessante do que lucro firme na mão. Tem outros ainda que consideram que se fixar somente em "preço" e "valor" é simples demais e preferem enfatizar elucubrações sobre "beta" e o "CAPM" (Capital Asset Pricing Model).

Na verdade, como outras grandes idéias, os conceitos de value investment são simples mas profundos e, por isso, possuem a capacidade de mudar a concepção das pessoas sobre o que exatamente é o mercado de ações. Vamos lá.

1. Enquanto uma empresa continuar a operar normalmente, ela possui um valor "intrínseco" baseado no potencial do negócio da empresa de gerar e distribuir lucros. Este valor intrínseco não é um valor exato mas uma faixa de possíveis valores que se desloca no tempo. Mesmo assim, em casos onde os resultados passados de uma empresa mostram uma relativa estabilidade de tendência, a faixa pode ser identificada com razoável precisão.

2. A bolsa não é um mecanismo para avaliar ações mas um ente coletivo sujeito às mais variadas emoções. Excetuando as oportunidades de aproveitar de seus momentos de pânico, a bolsa, para o value investor, é simplesmente um lugar onde ele executa suas operações de compra e venda.

3. Assim, ao longo do anos, o valor de uma empresa na bolsa oscila em volta de seu valor intrínseco, em muitos casos divergindo deste valor - particularmente quando a bolsa como um todo está em baixa - durante períodos prolongados. Mas como o mercado de ações é razoavelmente "eficiente" há sempre uma tendência do valor em bolsa voltar, no médio a longo prazo, para o valor intrínseco. São os períodos durante os quais o valor intrínseco excede significativamente o valor em bolsa que oferecem as boas oportunidades de compra.

4. Como não é possível calcular o valor intrínseco de uma empresa com precisão, e como a trajetória futura da empresa é sujeita a uma diversidade de influências, muitas negativas, é importante comprar uma ação quando seu preço oferecer um grande desconto sobre seu valor intrínseco. Esta "margem de segurança" minimizará a chance de perda e maximizará a possibilidade de ganho.

5. Para calcular o valor intrínseco de uma empresa é necessário analisar sua trajetória ao longo de pelo menos 10 e idealmente 20 anos, a fim de estabelecer uma base para projetar os lucros futuros. Devido à grande dispersão de seus resultados, no entanto, muitas empresas não se prestam a este tipo de estudo e devem ser rejeitadas como opções de investimento.

6. Se um investidor possuir o tempo e a perícia para identificar boas empresas com grande capacidade para gerar lucros, e se ele encontrar suas ações à venda a um preço atraente, ele deve investir uma percentagem significativa de seus fundos em cada empresa: tais descobertas são raras e oferecem oportunidades superiores de ganho. Em conseqüência este investidor terá poucas empresas em sua carteira e as manterá durante muitos anos. Como seus investimentos serão concentrados em poucas empresas o investidor deve conhecer estas empresas em profundidade e acompanhar de perto o desenvolvimento de seus negócios.

7. Se, ao contrário, o investidor não encarar seus investimentos como uma ocupação de tempo integral, ele deve enfatizar técnicas para minimizar seu risco. Ele deve concentrar sua atenção em empresas que são proeminentes em seu setor e que apresentam forte posição financeira, vendas substanciais, consistente geração de lucros e dividendos, crescimento razoável, e indicadores preço/lucro e preço/patrimônio líquido moderados. Ele deve estabelecer uma carteira com um mínimo de 10 empresas. Desta forma diversificando o risco, o desempenho médio de sua carteira compensará erros de avaliação ou o impacto de imprevistos no caso de algumas de suas escolhas.

8. Mas, mais importante de tudo, o investidor não profissional deve tomar medidas para evitar pagar caro por suas ações. Ele tem duas alternativas. A mais fácil é simplesmente assegurar preços médios do mercado. Para conseguir isso ele investe, na compra de ações, valores iguais a intervalos regulares (de um mês, um trimestre, ou um ano) ao longo dos anos. Embora o retorno possa aparecer amanhã, este investidor deve pensar num horizonte de investimento de pelo menos 5 anos. É a natural tendência de boas empresas expandirem seus lucros - e estes se refletirem na valorização de suas ações - que fornece a margem de segurança desta abordagem.

9. Na segunda alternativa o pequeno investidor adota uma postura mais ativa. Ele estabelece uma carteira a partir de uma estratégia, entre várias, que tentar identificar ações subavaliadas, baseada em seus indicadores de mercado. Ele pode, por exemplo, só investir em ações cujos indicadores preço/lucro e preço/patrimônio líquido se encontre abaixo de certos limites predefinidos. É o desconto no preço da ação evidenciado pelo desconto nos indicadores que representam sua margem de segurança. Mesmo assim, paradoxalmente, ele não tem nenhuma garantia de obter um retorno adicional como resultado de seus esforços.

10. Seja qual for a técnica adotada, qualquer programa de investimento deve, obrigatoriamente, incluir a aplicação de 50% de seus fundos, em média (e nunca menos de 25%), na renda fixa. Além de fornecer um colchão para emergências, a renda fixa complementa a renda variável, freqüentemente aumentando quando o retorno da renda variável diminui, por exemplo - e vice-versa.

*É importante entender que omitiu-se aqui o tratamento dado a um campo especializado, definido por Graham como "situações especiais". Embora o campo, que inclui, por exemplo, oportunidades surgidas de operações da cisão, aquisição e incorporação de empresas, seja atualíssimo no Brasil de hoje, é uma área que necessita de conhecimentos especializados.